Цена биткойнов на 32 тысячи долларов может переломить ситуацию по истечении пятничных опционов на 160 миллионов долларов на BTC

Прошло двадцать три мучительных дня с тех пор, как биткойн (BTC) в последний раз закрылась выше 32,000 10 долларов, а 29-процентное ралли, имевшее место 30 и 30,000 мая, в настоящее время испаряется, поскольку цена BTC возвращается к 30,000 500 долларов. Возвращение к 0.6 XNUMX долларов просто подтверждает сильную корреляцию с традиционными активами, и за тот же период S&P XNUMX также отступил на XNUMX%.

Снижение корпоративной прибыли может оказать давление на фондовый рынок из-за роста инфляции и предстоящего повышения процентной ставки Федеральной резервной системы США. согласно стратегу Citi Джейми Фахи. Как сообщает Yahoo! Finance, в исследовательской записке Citi для клиентов говорится:

«По сути, несмотря на опасения по поводу рецессии, ожидания прибыли на акцию в 2022/2023 годах практически не изменились».

Короче говоря, инвестиционный банк ожидает, что ухудшение макроэкономических условий приведет к сокращению корпоративных прибылей и, в свою очередь, заставит инвесторов снижать цены на фондовом рынке.

По Джереми Грэнтэму, соучредителю и главному инвестиционному стратегу GMO, «мы должны довольно быстро оказаться в своего рода рецессии, а прибыль от реального пика имеет долгий путь, после которого она может снизиться».

Поскольку корреляция с S&P 500 остается невероятно высокой, биткойн-инвесторы опасаются, что потенциальное падение фондового рынка неизбежно приведет к повторному тестированию уровня в 28,000 XNUMX долларов.

Метрика корреляции варьируется от отрицательной 1, что означает, что некоторые рынки движутся в противоположных направлениях, до положительной 1, что отражает идеальное и симметричное движение. Несоответствие или отсутствие взаимосвязи между двумя активами будет представлено 0.

В настоящее время 500-дневная корреляция S&P 30 и биткойнов составляет 0.88, что является нормой в течение последних нескольких месяцев.

Медвежьи ставки в основном ниже 31,000 XNUMX долларов.

Восстановление Биткойна выше 31,000 30 долларов 20 мая застало медведей врасплох, потому что только 3% опционов пут (продажи) на XNUMX июня были размещены выше такого уровня цены.

Биткойн-быки, возможно, были обмануты недавний тест на устойчивость за 32,000 XNUMX долларов и их ставки на истечение срока действия опционов на 825 миллионов долларов доходят до 50,000 XNUMX долларов.

Более широкое представление с использованием отношения колл-к-пут 0.77 показывает более медвежьи ставки, потому что открытый интерес пут (продажи) составляет 465 миллионов долларов против опционов колл (покупка) на 360 миллионов долларов. Тем не менее, поскольку биткойн в настоящее время стоит выше 31,000 XNUMX долларов, большинство медвежьих ставок, вероятно, обесценятся.

Если цена Биткойна останется выше 31,000 8 долларов США в 00:3 утра по всемирному координированному времени 90 июня, эти опционы пут (продажи) будут доступны только на сумму 31,000 миллионов долларов. Эта разница возникает из-за того, что право продавать биткойны по цене XNUMX XNUMX долларов бесполезно, если они торгуются выше этого уровня по истечении срока действия.

Быки могут получить прибыль в размере 160 миллионов долларов

Ниже приведены четыре наиболее вероятных сценария, основанных на текущем движении цены. Количество опционных контрактов, доступных 3 июня для инструментов колл (бычий) и пут (медвежий), варьируется в зависимости от цены экспирации. Дисбаланс в пользу каждой стороны составляет теоретическую прибыль:

• От 29,000 до 30,000 долларов: 1,100 коллов против 5,100 путов. Чистый результат в пользу медведей составляет 115 миллионов долларов.
• От 30,000 до 32,000 долларов: 4,400 коллов против 4,000 путов. Чистый результат балансируется между инструментами колл (покупка) и пут (продажа).
• От 32,000 до 33,000 долларов: 6,600 коллов против 1,600 путов. Чистый результат в пользу быков до 160 миллионов долларов.
• От 33,000 до 34,000 долларов: 7,600 коллов против 800 путов. Быки увеличивают свою прибыль до 225 миллионов долларов.

Эта грубая оценка учитывает опционы колл, используемые в бычьих ставках, и опционы пут исключительно в нейтрально-медвежьих сделках. Тем не менее, это чрезмерное упрощение игнорирует более сложные инвестиционные стратегии.

У медведей меньше маржи, необходимой для подавления цены биткойна

Биткойн-медведям необходимо снизить цену ниже 30,000 3 долларов 115 июня, чтобы получить прибыль в размере 33,000 миллионов долларов. С другой стороны, в наилучшем сценарии для быков требуется толчок выше 225 XNUMX долларов, чтобы увеличить их прибыль до XNUMX миллионов долларов.

Однако, по данным Coinglass, 289 мая у биткойн-медведей были ликвидированы короткие позиции с кредитным плечом на 29 миллионов долларов. Следовательно, у них меньше маржи, необходимой для снижения цены в краткосрочной перспективе.

При этом наиболее вероятным сценарием является ничья, в результате чего цена биткойна колеблется около 31,000 3 долларов до истечения срока действия опционов XNUMX июня.

Мнения и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автор и не обязательно отражают взгляды Cointelegraph. Каждый инвестиционный и торговый ход связан с риском. При принятии решения вы должны провести собственное исследование.