3 ценовых показателя биткойнов предполагают, что 9-процентный памп 10 сентября ознаменовал дно финального цикла

Корреляция между биткойнами (BTC), а фондовые рынки были необычно высокими с середины марта, а это означает, что два класса активов продемонстрировали почти одинаковое направление движения. Эти данные могут объяснить, почему 10-процентное ралли выше 21,000 500 долларов игнорируется большинством трейдеров, особенно если учесть, что фьючерсы на S&P 4 выросли на XNUMX% за два дня. Тем не менее, торговая активность биткойнов и рынок деривативов сильно поддерживают недавний рост.

Любопытно, что нынешнее ралли биткойнов произошло через день после того, как Управление по науке и технологиям Белого дома опубликовало отчет. исследование энергопотребления связанные с цифровыми активами. В исследовании рекомендуется обеспечить соблюдение стандартов энергетической надежности и эффективности. Он также предложил федеральным агентствам оказать техническую помощь и инициировать процесс сотрудничества с отраслью.

Обратите внимание, что пики и впадины на обоих графиках имеют тенденцию совпадать, но корреляция меняется по мере того, как восприятие инвесторов и оценки рисков меняются с течением времени. Например, в период с мая 2021 г. по июль 2021 г. корреляция большую часть периода была обратной. В целом фондовый рынок демонстрировал устойчивый рост, в то время как криптовалюты рухнули.

Что еще более важно, на приведенном выше графике показан огромный разрыв между биткойнами и фондовым рынком, поскольку акции росли с середины июля до середины августа. Сравнение по той же шкале было бы лучше, но это не работает из-за разницы в волатильности. Тем не менее разумно заключить, что исторически эти разрывы имеют тенденцию к сокращению.

Фьючерсы на S&P 500 упали на 18% в 2022 году до 6 сентября, а биткойн за тот же период упал на 60.5%. Поэтому имеет смысл предположить, что если аппетит инвесторов к рисковым активам вернется, активы с более высокой волатильностью окажутся лучше во время ралли.

Однако есть и другие факторы, поэтому предсказать результат невозможно. Но возвращение аппетита инвесторов к риску оправдало бы превосходство Биткойна над фондовым рынком и значительно уменьшило бы разницу в производительности.

Профессиональные трейдеры не ожидали, что биткойн отскочит

Медвежьи трейдеры были ликвидированы по фьючерсным контрактам на 120 миллионов долларов, что является самым высоким показателем с 13 июня. Как правило, такого результата нельзя было ожидать, учитывая, что биткойн потерял 13% за две недели, предшествовавшие 7 сентября, но можно предположить, что короткие продавцы ( медведи) были застигнуты врасплох, когда механизм ликвидации бирж изо всех сил пытался купить эти ордера.

Однако в данных о ликвидации, предоставленных биржами деривативов, скрыты и другие неофициальные доказательства.

Обратите внимание, что на розничные биржи (Binance и Bybit) приходилось всего 17.4% от общего числа принудительно закрытых ордеров, в то время как их совокупная доля рынка фьючерсов на биткойны составляет 30.6%. Данные не оставляют сомнений в том, что именно китов на OKX и FTX зажали.

Еще один интересный показатель, который отличает 9-процентный памп 10 сентября, — это доминирование биткойнов, которое измеряет его долю на рынке по сравнению со всеми другими криптовалютами.

Обратите внимание, как индикатор подскочил с 39% до нынешних 40.5%, чего не было с 11 мая, когда биткойн flash упал ниже 26,000 31 долларов. Медвежьему рынку потребовался еще 28,500 день, чтобы 12 июня преодолеть поддержку в XNUMX XNUMX долларов. Также обратите внимание, что резкое усиление доминирования BTC может произойти во время ралли и резких ценовых коррекций, поэтому полагаться исключительно на эти индикаторы мало помогает в интерпретации движений рынка.

Страх был стерт с рынков опционов

Ассоциация 25% перекос дельты, которая является ведущей метрикой «страха и жадности» биткойн-опционов, улучшилась ровно настолько, чтобы выйти на нейтральный уровень.

Если бы опционные инвесторы боялись обвала цен, индикатор перекоса поднялся бы выше 12%, в то время как волнение инвесторов, как правило, отражает отрицательный перекос в 12%. После пика в 18% 7 сентября показатель в настоящее время составляет 12%, что является самой границей нейтрального рынка. Таким образом, накачка биткойнов 9 сентября сигнализировала о том, что профессиональные инвесторы больше не требуют чрезмерных премий за защитные опционы пут.

Эти три индикатора подтверждают актуальность недавнего 10-процентного пампа Биткойна. Ликвидация коротких позиций с кредитным плечом (медвежьи) на сумму 120 миллионов долларов была сосредоточена на менее «розничных» биржах деривативов, повышение уровня доминирования Биткойна на 1.5% и опционные трейдеры оценивают аналогичные риски роста и падения — все это предполагает, что Биткойн, возможно, наконец нашел дно.

Мнения и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автор и не обязательно отражают взгляды Cointelegraph. Каждый инвестиционный и торговый ход связан с риском. При принятии решения вы должны провести собственное исследование.