В результате мы снизили наш прогноз цен на нефть на оставшуюся часть этого года, хотя, учитывая, что запасы находятся на исторически низком уровне, мы по-прежнему считаем, что цены останутся высокими, в то время как ограниченные резервные мощности ОПЕК и неопределенность в отношении того, как российские потоки будет развиваться после того, как запрет ЕС вступит в полную силу, также должен ограничить спад в среднесрочной перспективе.
Мы понизили наши прогнозы цен на нефть марки Brent на третий квартал 2022 года и четвертый квартал 2022 года со 118 и 125 долларов за баррель до 100 и 97 долларов соответственно. Наш прогноз на весь 2023 год по марке Brent был пересмотрен в сторону понижения с 99 до 97 долларов за баррель.
Уоррен Паттерсон
Жилье попадает в блокпост
Обновление макроса
Нед Дэвис Исследования
Август 19: Во втором квартале снижение инвестиций в жилищное строительство уменьшило рост реального ВВП на 0.7 процентных пункта, что стало максимальным показателем за два года. Начав третий квартал на кислой ноте, количество новых жилых домов в июле упало почти на 20% по сравнению с их циклическим пиком в апреле, что стало самым большим трехмесячным спадом за 12 лет, не считая пандемии.
Настроения строителей жилья в августе упали до самого низкого уровня с июня 2014 года, также без учета пандемии, что вызвало опасения рецессии на рынке жилья. [Это] предполагает дальнейшее ослабление строительной активности в ближайшие месяцы.
Что касается спроса, то резкое падение доступности жилья в этом году замедлило спрос на жилье, в то время как снижение количества заявок на ипотеку указывает на еще больший спад.
Циклическое замедление жилищного строительства, вероятно, потянет экономику в целом в том же направлении. Продажи домов на одну семью, как правило, опережают розничные продажи примерно на шесть месяцев и предполагают более медленный рост потребительских расходов до конца этого года.
Венета Димитрова
Оценка лидеров мРНК
Инсайты
Хардинг Лоевнер
Август 18: Доход от 38 до 40 миллиардов долларов, который
современный
и
Biontech
каждый из них рассчитывает генерировать с начала 2021 по 2022 год, что, вероятно, представляет собой их коммерческий максимум. Это также оставит каждому около 20 миллиардов долларов для разработки новых лекарств.
Поскольку Covid-19 становится эндемичным, текущий доход каждой компании от Covid может составить примерно 5 миллиардов долларов в год. Оба будут стремиться укрепить эту базу с помощью новых бивалентных выстрелов.
На данный момент Moderna и BioNTech сталкиваются с небольшой конкуренцией в области мРНК благодаря совместной эксклюзивной лицензии на ключевой аспект технологии и многолетнему опыту в освоении многих особенностей мРНК. Хотя между их рынками существует очевидное пересечение, Moderna и BioNTech выбирают очень разные пути.
В основной области деятельности BioNTech — раке — награды высоки, шансы на успех низки, а первые результаты компании так себе. Тем не менее, адаптируемость его технологии сулит большие надежды.
Дэвид Гликман
Цель S&P 500: 4800
Экран радара рыночной стратегии: Книга месячных графиков
Управление активами Оппенгеймера
Август 18: Мы часто говорим, что не бывает сигнала «все чисто», когда настало подходящее время для покупки акций. Но для долгосрочных инвесторов и тех, у кого есть наличные деньги, широкий рынок на этих уровнях предлагает возможности. Мы не можем сказать, что рынок окончательно достиг дна на этих уровнях, или что риск медвежьего рынка может не сохраняться в течение некоторого времени, но с таким количеством плохих новостей, которые уже, по-видимому, учтены в цене, потенциальные выгоды от инвестирования на этих уровнях выглядят более привлекательными по сравнению с рисками.
Даже перед лицом неопределенности и потенциальных рисков рецессии наш долгосрочный прогноз для экономики США и фондового рынка остается явно бычьим. Мы считаем, что основные экономические показатели США остаются прочными. Рост должен начать восстанавливаться при поддержке потребительского спроса и инвестиций в бизнес, а также долгосрочных тенденций, обусловленных технологиями и инновациями….
Мы по-прежнему ожидаем, что растущая экономика США будет способствовать восстановлению мировой экономики, поскольку спрос на импорт привлекает товары и услуги со всего мира. Мы ожидаем, что положительный рост корпоративных доходов, ключевой фактор оценки стоимости акций, продолжит демонстрировать устойчивость в сложных условиях. 7 июля 2022 г. мы установили целевую цену 4800 для
S & P 500
к концу 2022 года. Наша целевая цена основана на нашем прогнозе прибыли по индексу в размере 230 долларов США за год. Наша целевая цена предполагает соотношение цена/прибыль, кратное 20.9.
Джон Столцфус
Последние покупки Berkshire
Обновление Гленвью
Гленвью Траст
Август 16:
Berkshire Hathaway
добавила примерно 3.8 миллиарда долларов чистых покупок акций к своему публично торгуемому портфелю во втором квартале. Примечательно, что большая часть инвестиций была сделана в две энергетические компании,
Западная Нефть
и
шеврон
.
Несмотря на резкое падение цен на акции во втором квартале, Berkshire замедлила темпы покупок, добавив примерно 40 миллиардов долларов в первом квартале.
Заявление Уоррена Баффета на ежегодном собрании в этом году по-прежнему кажется уместным: «Berkshire плохо рассчитала время. Это было достаточно хорошо, чтобы выяснить, когда он получает что-то хорошее за деньги. Во всяком случае, они иногда хотят, чтобы это оставалось дешевым, чтобы они могли купить больше, если им это нравится».
Баффет был верен своему слову, так как каждая акция с увеличенными активами в последнем квартале была либо новым дополнением в предыдущем квартале, либо дополнительными акциями, купленными в первом квартале.
Билл Стоун
Для рассмотрения в этом разделе материал с указанием имени и адреса автора следует направить по адресу [электронная почта защищена].