Что такое Proof of Reserves и может ли оно восстановить доверие?

Крах таких платформ, как FTX, Celsius, BlockFi, Voyager Digital и Hodlnaut, вызвал глубокий скептицизм у централизованных кастодианов, особенно у тех, кто не получает прямого дохода от своих кастодиальных услуг. Тем, кто остается в бизнесе и по-прежнему обслуживает снятие средств, нужен способ вернуть доверие и избежать массового оттока пользователей. 

Концепция «доказательства резерва» стала популярным инструментом для достижения этой цели. Но как это работает на самом деле и может ли обеспечить доверие потребителей, необходимое для сохранения кастодиальных платформ в качестве рыночной альтернативы DeFi?

Что такое подтверждение резервов?

Доказательство резервов (PoR) — это попытка обеспечить публичную прозрачность централизованных резервов криптовалюты с помощью поддающейся проверке практики аудита. Он использует криптографические доказательства и проверку адреса общедоступного кошелька в сочетании с периодическими сторонними аудитами, чтобы публично подтвердить, что централизованная платформа содержит достаточно активов, чтобы соответствовать депозитам пользователей. Этот криптографический подход позволяет отдельным пользователям проверять, включен ли баланс их счета в аттестацию. 

Хотя решение включает в себя элементы технологии блокчейна, оно по-прежнему требует доверия к сторонним аудиторам и методам бухгалтерского учета, оценивающим любые активы вне сети.

Почему необходимо подтверждение резервов?

Кастодиальные биржи выполняют важную рыночную функцию — доступ для институциональных и розничных инвесторов, которые не хотят или не могут предпринять шаги, необходимые для самостоятельного хранения своих активов. Хотя очевидно, что доказательство наличия резервов не может обеспечить такую ​​же прозрачность, как платформы на основе блокчейна, не связанные с хранением, их сторонники утверждают, что большая прозрачность лучше, чем ничего.

В сочетании с публичным и юридически обязывающим раскрытием обязательств пользователи могут просматривать подтверждения наличия резервов, чтобы убедиться в цепочке, что у хранителя достаточно активов для проведения стороннего аудита депозитов. Клиенты также могут легко узнать, передаются ли активы в залог, не обеспечены ли они надежной корзиной активов или используются для других операций с высоким риском, которые могут поставить под угрозу их доступность. 

Как проводятся аудиторские проверки? 

Во время аудита сторонний аудитор получает подтверждение наличия резервов, делая анонимные снимки балансов пользователей. Обычно они рассчитываются путем хеширования баланса учетной записи пользователя с его уникальным идентификатором. Затем одитор объединяет их в криптографическую Дерево Merkle который производит Корень Меркла — криптографический хеш, который уникальным образом представляет собой комбинацию всех балансов пользователей. 

Дерево Меркла позволяет проверить точность всех балансов, просто сверив несколько анонимных балансов с проверенными. Например, любой пользователь может проверить, был ли его реальный баланс счета включен в дерево. Им потребуется:

1. Хешируйте баланс своего счета и уникальный идентификатор; и
2. Найдите его в дереве Меркла. 

Затем серию этих проверок можно использовать для доказательства точности всего дерева без изучения каждого отдельного дерева.   

Последним шагом является получение цифровых подписей от хранителя, подтверждающих, что они контролируют адреса в цепочке, на которых хранятся активы. Если баланс связанных цифровых подписей совпадает с балансом, полученным из дерева Меркла, аудитор может убедиться, что платформа поддерживает резерв всех клиентских активов. 

Подтверждение опасений аудита запасов

Подтверждение резервов может дать пользователям ложное чувство безопасности. Аудиты предоставляют обзор активов, хранящихся на связанных с платформой адресах, без раскрытия обязательств или обязательств компании перед клиентами. Таким образом, платформа может использовать свое подтверждение резервов, чтобы выглядеть как саморегулирующийся и прозрачный участник, не раскрывая свой истинный риск платежеспособности. В идеале хранители должны предоставлять отчеты о подтверждении резервов наряду с подтверждением обязательств. Таким образом, пользователи могут подтвердить платежеспособность компании.

После провала FTX многие криптоплатформы, такие как Crypto.com, объявили, что они выпустить доказательство повторного использованияsрешение для аудита erve в будущем. Тем временем Crypto.com опубликовал баланс своих кошельков на панели инструментов на Нансен.ио. Это раскрытие является частью этого уравнения, но оно не представляет анонимные балансы пользователей на их платформе. 

Другие платформы, такие как Gate.io, имеют процесс аттестации PoR, который проверяет другую часть этого уравнения. Его аудитор, Арманино, периодически делает снимки анонимных балансов пользователей и подтвержденного владения средствами биржи. Важнейшим элементом этого процесса является начальный снимок. Если организация временно занимает средства для моментального снимка, то она может создать видимость своей платежеспособности, не имея на самом деле необходимых средств для полного покрытия потенциальных изъятий. 

Во-вторых, адреса, содержащие резервы платформы, не всегда публично раскрываются. Таким образом, нет никакого способа проверить, что средства все еще присутствуют после завершения аудита. Даже если адреса биржи опубликованы на Nansan.io, нет возможности проверить, использовались ли эти конкретные адреса для подтверждения владения учетной записью в ходе аудита. А поскольку эти моментальные снимки включают обязательства пользователей только в определенный момент времени, опубликованные адреса нельзя использовать для проверки платежеспособности в режиме реального времени. Пользователи должны доверять аттестации аудитора в отношении рассматриваемых активов. 

В решении Crypto.com раскрыть адреса своего кошелька выяснилось, что 320,000 21 ETH были отправлены на Gate.io 2022 октября XNUMX года. Crypto.com и Gate.io объявили, что транзакция была ошибкой, и позже средства были возвращены. . Многие предположили, что эти средства были использованы для пополнения бухгалтерских книг Gate.io, однако биржа опровергла это мнение, заявив, что их последний снимок был завершен Октябрь 19, 2022, за два дня до ошибочного перевода.  

Если бы платформы могли в режиме реального времени удостоверять оба баланса счетов, проверяемые адреса кошельков и юридически обязывающую информацию об ответственности, то многие из этих опасений по поводу межплатформенного сговора можно было бы развеять.

Компании, подтверждающие резервы

В свете упадка FTX многие игроки в централизованном обменном пространстве и другие быстро внедрили инициативы по подтверждению резерва. Специфика каждой программы подтверждения резервов, как правило, различается, и используется множество разных подходов.

1. Ледн

Канадская платформа кредитования биткойнов Ledn реализует схему подтверждения резервов через Armanino. Программа, запущен в Январь 2021 года делает Ledn первой кредитной платформой, обеспечивающей прозрачность. 

Ledn пользователи могу подтвердить если фирма добавила свои активы в самый последний аудит Ledn, используя раздел Proof-of-Reserves на панели инструментов своей учетной записи или посетив Исследователь доверия Арманино для кредитной платформы. Ledn также регулярно публикует объявление в своем блоге после каждого аудита, подтверждающего резервы, который проводится два раза в год.

2. Nexo

Nexo был запущен в 2018 году и предлагает платформу для пользователей, чтобы получать проценты от своей криптовалюты или получать кредитные линии, используя свою криптовалюту в качестве залога. В сентябре 2021 года Nexo также внедрила программу подтверждения резервов также в партнерстве с Арманино. Пользователи Nexo находят функцию аттестации в реальном времени в своих учетных записях. Кроме того, они могут просматривать PoR компании на сайт Арманино, с возможностью загрузки отчета об учетной записи за последний период аттестации. 

3. Kraken

Запущенная в 2011 году, Kraken является одной из ведущих криптовалютных бирж, впервые применивших доказательства аудита резервов. Платформа запустил свою программу PoR в феврале 2022 года с обязательством предоставлять полугодовые обновления в отношении стоимости активов клиентов. 

Kraken реализует кнопку «аудит» в учетных записях пользователей, используя функциональность дерева Меркла. Таким образом, пользователи могут легко проверить по своим учетным записям, что Kraken включил балансы их кошельков в самый последний аудит PoR. Пользователи также могут получить идентификатор своей записи аудита, чтобы сверить ее с базой данных, поддерживаемой аудитором Kraken — биржа также использует Armanino. Наконец, пользователи могут получить доступ к техническим деталям из Подтверждение резервов Кракена страница, необходимая для реконструкции дерева Меркла для проверки их баланса.

4. BitMEX

Криптовалютная биржа BitMEX представила систему, основанную на подтверждении резервов, в августе 2021 года. Платформа также является одной из немногих, которая обеспечивает прозрачность своих обязательств. Это позволяет клиентам подтвердить, что BitMEX платежеспособна и всегда имеет больше активов, чем должна клиентам.

В ожидании выпуска функции внешнего интерфейса для пользователей, чтобы проверить их баланс в текущих аудитах, BitMEX в настоящее время предоставляет полное руководство для технически подкованных пользователей для самостоятельного аудита балансов биржи. BitMEX также публикует периодические обновления в социальных сетях о состоянии своих резервов.

5. Gate.io

Gate.io — еще одна криптовалютная биржа, которая приняла доказательство резервов. Компания опубликовала свой первый аудит в августе 2020 года в партнерстве с Арманино, а второй — только в октябре 2022 года. 

Пользователи могут найти последние аудиторские отчеты на Страница подтверждения резервов Gate.io or сайт Арманино. Пользователи также могут проверить свой баланс, используя хэш-идентификатор, доступный в их учетной записи Gate.io.

Ряд бирж работает над внедрением в свою деятельность стандартов подтверждения резервов. К ним относятся следующие:

Как проверить резервы компании? 

Внедрение программы подтверждения резервов упрощает проверку резервов компании для всех. Одним из самых простых шагов является загрузка последнего отчета об аудите или аттестации, опубликованного сторонним аудитором биржи. 

В качестве альтернативы, если хранитель использует Арманино в качестве своего аудитора, пользователи обычно могут проверить резервы компании, посетив их Страница проводника доверия. На приборной панели для каждой компании можно проверить отдельные остатки или просмотреть текущее состояние резервов компании.

Если пользователи технически опытны, они могут самостоятельно проверить резервы, восстановив хэш определенного узла дерева Меркла, предоставленный биржей. Другой вариант (в настоящее время уникально для BitMEX) включает в себя загрузку своего программного обеспечения с открытым исходным кодом и выполнение предоставленных команд на своем компьютере.

Наконец, поставщик данных о криптовалюте Nansen.ai также предоставляет информационную панель отображение баланса адресов, принадлежащих биржам. На панели инструментов каждой биржи отображаются связанные адреса, криптоактивы и история транзакций.  

Часто задаваемые вопросы

Какие активы можно считать резервами?

Активы, считающиеся резервами, — это те, которые имеют сильный профиль ликвидности. Другими словами, биржа и ее клиенты могли быстро продать активы в случае кризиса. Напомним, что рухнувшая биржа FTX хранила значительную часть своих резервов в токенах FTT, которые имели плохой профиль ликвидности. 

Таким образом, лучшие резервные активы включают биткойн (BTC), эфир (ETH) и стейблкоины, такие как Tether (USDT), доллар США (USDC), Binance USD (BUSD) и dai (DAI). Хотя биржа может держать часть своих резервов в других криптовалютах на основе депозитов пользователей, существенная часть портфеля должна включать твердые высоколиквидные активы.

Что такое подтверждение запасов?

Подтверждение резервов — это периодический или в режиме реального времени обзор балансов, хранящихся на централизованной бирже криптовалют или кредитной платформе. Аттестация обычно предоставляется сторонней бухгалтерской фирмой, с Арманино являясь ведущим аудитором для большинства поставщиков криптоуслуг.

Аттестация в режиме реального времени предоставляет информацию, обновляемую несколько раз в день. С другой стороны, периодическая аттестация публикуется ежемесячно, ежеквартально, раз в два года или в любой другой срок, указанный хранителем. 

Нужны ли аудиторы для проверки резервов? 

Как и традиционные финансовые учреждения, аудиторы должны проверять резервы, поскольку они используют сертифицированные отраслевые стандарты бухгалтерского учета и предоставляют сторонние подтверждения. Таким образом, пользователи могут полагаться на нечто иное, чем на самооценку хранителя, которая может быть легко искажена или фальсифицирована. 

Между тем, отдельные пользователи также должны иметь возможность проверять резервы криптографически. Хранитель обычно предоставляет всю необходимую документацию и инструменты для независимой проверки.

Должны ли биржи P2P публиковать резервные остатки? 

Обмены P2P должны публиковать резервные остатки, если они работают в режиме хранения и удерживают пользовательские активы во время транзакции. Однако другим платформам P2P, таким как децентрализованные биржи и кредитные платформы, не нужно публиковать балансы пользователей, поскольку они общедоступны в блокчейне. 

Требуется ли регулирование?

Принятие стандарта подтверждения резервов — это форма саморегулирования, которая может повысить доверие пользователей к централизованным платформам и отрасли. Тем не менее, для достижения наивысшего уровня доверия по-прежнему могут потребоваться правительственные постановления, такие как наложение лицензий на хранителей криптовалюты и обязательные передовые методы безопасности. Со временем объединение обеих форм регулирования может сделать криптовалютную индустрию более безопасной для розничных и институциональных инвесторов.

Перспективы рынка криптовалют с подтверждением резервов

Криптовалютная индустрия может извлечь огромную выгоду из того, что хранители примут стандарты подтверждения резервов, если они полностью раскроют риски этого типа саморегулирования своим пользователям. Если отрасли удастся внедрить универсальные стандарты подотчетности, этот шаг может предотвратить неудачи, которые часто возникают в результате краха централизованных платформ, таких как Mt.Gox, Cryptopia, QuadrigaCX и FTX. 

В мире, где биржи и эмитенты стейблкоинов должны периодически подтверждать свои резервы, пользователи будут использовать продукты, обеспечивающие наивысшую степень безопасности средств. В долгосрочной перспективе более безопасная экосистема привлечет больше инвесторов и станет трамплином для притока большего количества институционального капитала на рынок криптовалют.

Получайте самые свежие новости о криптовалюте и аналитические данные, которые каждый вечер доставляют на ваш почтовый ящик. Подпишитесь на бесплатную рассылку Blockworks сейчас.