Fir Tree, хедж-фонд, который ранее объявил о короткой продаже привязь, подал заявление судебный процесс против Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), заявляя о неправомерных действиях и запрашивая записи, чтобы помочь определить это.
Что утверждает Ель?
Fir Tree утверждает, что Grayscale нарушила соглашение о доверительном управлении, не позволив акционерам ознакомиться с соответствующими документами.
В частности, Fir Tree считает, что отношения между Grayscale и Digital Currency Group (DCG) и Genesis означают, что она должна иметь возможность просматривать относительно большое количество документов Grayscale.
Его заявленные обоснования включают необходимость расследования потенциального бесхозяйственности или правонарушений, чтобы понять, как изменился траст, чтобы определить, как траст подвержен кредитам, предоставленным Genesis, и чтобы Fir Tree могла общаться с другими акционерами GBTC.
Что касается бесхозяйственности или правонарушений, они указывают на несколько вещей:
- Оттенки серого не допускают погашения, что позволяет GBTC торговать с большими скидками по отношению к стоимости чистых активов (NAV), получая при этом прибыль от комиссий, взимаемых на основе NAV.
- Grayscale полагалась на связанные стороны для управления трастом:
- До недавнего времени Genesis Global Trading, другая компания DCG, была единственной организацией, которая могла создавать или выкупать акции.
- Бытие – это единственная организация, которой разрешено покупать биткойн для создания акций.
- Grayscale Securities, полностью принадлежащая Grayscale, теперь является единственной организацией, которая может создавать или выкупать акции.
- Coinbase, в которую инвестировала DCG, является кастодиальным провайдером.
- Genesis, еще одна организация DCG, ссужала базовые активы под продукты Grayscale, чтобы позволить создавать больше акций, когда они торговались с премией к NAV, и это было специально подписано Grayscale.
- Отсутствие независимого надзора за GBTC, поскольку (до прошлого года) Барри Силберт был генеральным директором как Grayscale, так и DCG.
Основная проблема Fir Tree, связанная с изменениями в доверительных отношениях Способность Grayscale управлять программой погашения.
Вплоть до сентября 2014 года Grayscale использовала программу выкупа, в рамках которой акции GBTC можно было выкупить за базовый биткойн. В сентябре 2014 года Grayscale получила письмо от Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), в котором сообщалось, что программа нарушает Положение M.
По мнению Комиссии, это произошло потому, что это позволило одновременно выпускать и выкупать акции. С тех пор Grayscale не выкупила ни одной акции.. Fir Tree и другие считают, что Grayscale может управлять программой выкупа, пока она не будет выпущена.
«Третье трастовое соглашение», которое было принято Grayscale в начале 2016 года, содержало пункт о том, что поправки к трастовым соглашениям, которые «негативно влияют» на права акционеров, «вступят в силу только после письменного одобрения» большинства акций. .
В октябре 2017 года Grayscale разослала акционерам предложенные поправки, которые значительно упростили для Grayscale отказ от выкупа. Также в уведомлении содержалось при условии, что он вступит в силу даже без большинства голосов. Дальнейшие поправки, которые более конкретно запрещали Grayscale использовать программу выкупа, были добавлены аналогичным образом в последующие поправки.
Прочитайте больше: Биткойн-траст в оттенках серого и его связи с кризисом криптовалют
Grayscale утверждает, что его цель — преобразовать траст в ETF, который затем позволит ему выполнять погашение.
Елка хочет подробностей о том, как траст изменился чтобы лучше понять, когда были добавлены ограничения и изменения.
Неясно, какая часть широкого запроса Fir Tree будет удовлетворена судом.
Чтобы быть в курсе новостей, следите за нами на Twitter и Новости Google или послушайте наш подкаст о расследованиях Инновация: Блокчейн-Сити.
Источник: https://protos.com/lawsuit-puts-pressure-on-grayscale-to-open-gbtc-books/