Быстрое крушение FTX заставило обычных инвесторов и сторонников криптовалют усомниться в достоверности криптовалюты и даже предсказать ее конец. Но понимание истории указывает не на кончину криптографии, а скорее на движение к новым технологиям и росту.
Финансовые рынки движутся, как однажды сказал Уилли Нельсон, фазами и этапами, кругами и циклами. Компании развивают идеи, быстро растут, разжигают необоснованную эйфорию инвесторов, а затем взрываются — только для того, чтобы засеять почву для следующей компании, следующей идеи и следующей фазы роста.
Криптовалюта ничем не отличается.
В 2010 году неизвестный лихо использовал Биткойн (BTC) купить пиццу. После его первоначального запуска рыночная капитализация выросла до более чем 12 миллиардов долларов, когда взлом и банкротство Mt. Медвежий рынок. Рынок восстановился еще сильнее, поднявшись до общей оценки примерно в 3 триллиона долларов. В этом году он снова упал в связи с крахом Экосистема Terraform Labs стоимостью 50 миллиардов долларов.
Сегодня крах FTX и неудача Сэма Бэнкмана-Фрида (SBF) с лидерскими качествами и базовой надежной финансовой практикой вызвали новые сомнения. Естественно, криптовалютный рынок упал в натуральной форме, упав до менее чем 1 триллиона долларов рыночной капитализации.
Связанный: Комиссия по ценным бумагам и биржам должна нацелиться на До Квона, но ее отвлекает Ким Кардашьян.
Каждый из этих циклов бума-спада привлекал больше внимания со стороны государственных лидеров и призывал к усилению регулирования. Но недавняя утечка предлагаемого федерального постановления должна вызвать больше вопросов, чем уверенности. Финансовые регуляторы и политики, по-видимому, пригласили руководителей авторитетных компаний, включая SBF и FTX, дать совет о том, какими должны быть эти правила.
Уже одно это должно напугать инвесторов.
Послушайте, имеет смысл регулировать часть криптографии для защиты инвесторов, особенно в спекулятивных областях, но регулирование должно быть разработано для стимулирования инноваций и конкуренции. Ни правительство, ни отрасль не должны позволять генеральным директорам, стремящимся защитить свой бизнес, устанавливать правила.
Мы видели этот плохой фильм раньше: в конце 1990-х и начале 2000-х Microsoft использовала свое богатство и политическую власть, чтобы уничтожить конкурентов и обходить регуляторов.
Итак, куда девается крипта? Во-первых, очень важно, чтобы инвесторы помнили, что мошенничество, взломы систем безопасности и неудачное корпоративное лидерство не ограничиваются криптографией; они человеческие творения. См. записи об Enron, Gould и Fisk и нарушении конфиденциальности Yahoo в 2013 году.
Во-вторых, регулирование само по себе не избавит от мошенничества (это уже незаконно); они просто усложнят мошенничество. Правила становятся еще более опасными, когда они исходят от людей, не разбирающихся в отрасли или технологии.
Связанный: Фиаско FTX означает грядущие последствия для криптовалюты в Вашингтоне
Наконец, рыночные спады болезненны, но они не подрывают саму причину существования криптовалюты: традиционная финансовая система сломана. Это дорого, заполнено жадными, неэтичными посредниками, медленно и недемократично.
Кастодиальные компании, такие как FTX, а до нее Celsius и Voyager, потерпели неудачу, потому что они, по сути, перепрофилировали устаревшую модель крупного банка под видом криптовалюты. Неудивительно, что теперь возникают те же проблемы, с которыми сталкивались при зарождении традиционной банковской системы, включая теневые методы ведения бизнеса, банковские изъятия, незастрахованные счета и мошенничество с накачкой и сбросом.
Таким образом, ответ заключается не в конце криптографии, а в новых инвестициях в технологии, которые возвращают смысл криптографии: децентрализованных финансов (DeFi).
DeFi решит многие проблемы, с которыми сталкивается отрасль. Вместо того, чтобы доверять корпоративным лидерам этичность, прозрачность и ответственность за свою деятельность (см. яркие профили SBF), DeFi полностью их устраняет. На их место DeFi вставляет блокчейн — открытый, прозрачный и неизменный.
Вместо того, чтобы передавать контроль над вашими деньгами третьим сторонам — если они вообще есть — DeFi позволяет проводить прямые и немедленные одноранговые транзакции.
Вместо того, чтобы платить другим за хранение их денег, пользователи сами контролируют процесс — одалживают деньги и получают платежи напрямую.
Хотя это правда, что Terraform Labs' Terra (LUNA2) казался децентрализованным продуктом, на самом деле это была финансовая пирамида, маскирующаяся под децентрализованный блокчейн. Как и в случае с SBF, генеральный директор Terraform Labs До Квон смог получить финансирование от крупных и известных венчурных капиталистов, которые не проводили комплексной проверки компании или ее продуктов. Если бы они знали, они бы поняли, что в системе Luna есть те же подводные камни, которые в прошлом приводили к множеству традиционных финансовых крахов.
Связанный: Столкнется ли SBF с последствиями неправильного управления FTX? Не рассчитывай на это
Крах Terraform не был провалом DeFi. Это был провал так называемых экспертов, которые должны были знать лучше. Coinbase, Galaxy, 3AC и некоторые другие инвестировали миллионы долларов в Luna и продвигали ее среди криптоаудитории. Штамповав логотипы этих крупных компаний, До Квон смог привлечь больше инвестиций в свою финансовую пирамиду.
Криптовалютное сообщество, и особенно венчурные компании, выступающие в роли привратников, должны требовать от своих компаний большего.
Некоторые утверждают, что по-настоящему децентрализованные финансы могут привести к дезинтеграции, заражению и краху глобального рынка. Но самый сильный отпор DeFi гораздо проще: это кошмар в использовании, который может породить мошенников. Программное обеспечение корявое. Интерфейсы сложные. Даже технические энтузиасты в замешательстве. Он не готов для масс.
Но это именно та возможность.
При правильном инвестировании и развитии кошельки DeFi помогут ограничить распространенные ошибки и уберечь пользователей от мошенничества. Децентрализованные приложения, подвергающиеся постоянным стресс-тестам со стороны профессиональных экспертов по безопасности, будут намного надежнее и надежнее, чем их централизованные аналоги.
Правительство, вероятно, предложит правила и меры, которые попытаются выбрать победителей и проигравших, разрушив часть того, что делает криптовалюту великой.
Но ничто из этого не остановит криптосообщество от дальнейшего поиска финансовых возможностей за пределами традиционного финансового сектора. Криптовалюта растет и взрослеет, а не умирает. Нам просто нужна простая, безопасная и надежная платформа DeFi, на которой можно стоять.
Георгий Хазарадзе является генеральным директором и соучредителем Aurox, ведущей компании по разработке программного обеспечения DeFi. Он окончил Техасский технологический институт со степенью в области компьютерных наук.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.
Источник: https://cointelegraph.com/news/ftx-showed-the-value-of-rejecting-gatekeepers-in-favor-of-defi.