Председатель Федеральной резервной системы призывает всех учитывать инфляцию при принятии финансовых решений во время речи Джексона Хоула.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл призвал домохозяйства и предприятия учитывать инфляцию при принятии финансовых решений, поскольку для возвращения инфляции к идеальному уровню потребуются время и усилия.

Пауэлл сделал заявление в речь во время ежегодная конференция по экономической политике в Джексоне Отверстие. Согласно Барона отчет, рынки были «приготовлены к ястребиной речи».

Пауэлл сказал в своей речи:

«Ценовая стабильность является основой экономики — без ценовой стабильности экономика ни для кого не работает».

Пауэлл утверждал, что улучшения за один месяц недостаточно, чтобы вернуть инфляцию к 2%, а «восстановление ценовой стабильности займет некоторое время и потребует принудительного использования инструментов [ФРС]».

Он также рассудил, что «неспособность восстановить ценовую стабильность будет означать гораздо большую боль» и, следовательно, в среднесрочной перспективе «некоторая боль для домашних хозяйств и предприятий».

Цена биткойна упала на 2% во время выступления Пауэлла, потеряв большую часть своей прибыли от предпродажной торговли в США.

Прогнозы рынка

Перед мероприятием макроэкономист и бывший инвестиционный банкир Альфонсо Пеккатьелло заявил в своем твите от 24 августа, что выступление может стать «решающим моментом для политики ФРС».

Он предсказал, что Пауэллу нужно будет «выиграть эту битву за доверие», поддерживая доходность первоначальных облигаций на уровне конечных ставок по фондам ФРС около 4%, снижая инфляционные ожидания или предотвращая дальнейшую инверсию кривых доходности.

Пеккатьелло также заявил, что акции столкнулись с самым большим риском перед выступлением. Он сказал:

«[Акции] являются наиболее уязвимыми местами с точки зрения риска / вознаграждения перед событием».

Джексон Хоул может стать определяющим моментом для политики ФРС и, следовательно, для рынков в 2022 году.

Как рынки облигаций готовятся к этому событию?

И какой наиболее вероятный исход?

Короткая нить.

1/

— Альф (@MacroAlf) 24 августа 2022

Baron's также сказал, что «симпозиум в Джексон-Хоул часто становился местом проведения крупных объявлений ФРС». Тем не менее, они предположили, что на этот раз не будет никаких «важных политических новостей», которые могли бы удивить рынки.

Финансовое новостное агентство предположило, что «Джексон Хоул может возродить рыночное ралли», но подтвердило, что «пМногие стратеги предупреждают о ястребином Пауэлл.

Европейские рынки, похоже, имели такое же значение, как и CNBC. переправу что «панъевропейский Stoxx 600 снизился на 0.4% к началу дня, вернув прирост около 0.5% на открытии». Базовые ресурсы выросли на 1.2%, в то время как акции путешествий и отдыха упали на 1.5%».

Криптовалютные рынки и S&P 500 были относительно оптимистичными в начале утренних торгов: Биткойн вырос на 2%, а $SPY — на 0.61% на предрыночных торгах.

Последние данные по инфляции PCE оказались мягче, чем ожидалось, и Биткойн положительно отреагировал на последние комментарии Пауэлла на июльском заседании ФРС. Показатели инфляции были самым низким годовым приростом с октября 2021 года. Вероятность повышения на 75 базисных пунктов впоследствии была снижена до 55% к сентябрьскому заседанию FOMC.

Последствия из Джексон Хоул

Вышеупомянутые прогнозы соответствовали речи Пауэлла, в которой не было раскрыто никакой новой денежно-кредитной политики, но было подтверждено стремление ФРС снизить инфляцию.

Пауэлл заявил, что центральные банки по-прежнему должны нести бремя борьбы с инфляцией, но домашние хозяйства и предприятия теперь должны учитывать текущий уровень инфляции при принятии своих решений.

Ястребиный набросок Пауэлла может указывать на то, что ФРС не верит, что сможет снизить инфляцию в среднесрочной перспективе.

С его замечаниями, призывающими домохозяйства и предприятия учитывать инфляцию при принятии финансовых решений, можно задаться вопросом, является ли это данью биткойнам. Пауэлл никогда публично не выступал за биткойн как средство защиты от инфляции. Однако сейчас председатель ФРС призывает людей смириться с существованием инфляции и с тем, что она может существовать еще какое-то время.

Биткойн — это актив с уникальными свойствами в соответствии с инфляцией. Увидит ли он всплеск объема, поскольку Пауэлл признает, что инфляция должна быть фактором в текущих финансовых стратегиях?

ОБНОВЛЕНИЕ: Биткойн еще больше упал в течение нескольких минут после выступления, потеряв поддержку в 21 тысяч долларов, что означает падение на 4% по сравнению с дневным максимумом в 21.9 тысяч долларов.