Падение крипто-гиганта FTX было большим, и его трудно не заметить. Эта крипто-империя стоимостью более 30 миллиардов долларов, возглавляемая Сэмом Бэнкманом-Фридом, несколько недель назад запустила смертельную спираль из-за плохого управления. Появились новые подробности о том, что Alameda research, дочерняя компания биржи FTX, во многом виновата в плохих торговых стратегиях.
Alameda Research в центре краха FTX
Alameda Research была фирмой, занимающейся количественной торговлей, основанной Сэмом Бэнкманом Фридом в 2017 году. Позже он осуществил свои мечты об управлении торговыми фирмами в 2019 году, когда создал злополучную криптобиржу FTX.
Банковский служащий Фрид совместно управлял двумя платформами, но имел тесную связь. Он разработал нативный токен FTX, FTT, которым в значительной степени владела компания Alameda Research. Затем Аламеда приобрел власть и влияние на биржу, поскольку она была ведущей организацией, стоящей за ее вылуплением и управлением.
После серии интервью с Сэмом Бэнкманом Фридом появились новые подробности о том, что Alameda Research могла потерять резервы FTX из-за плохой торговой стратегии. Согласно информации, организация была замешана во многих торговых нарушениях, таких как использование FTT в качестве залога, торговля против клиентов FTX, торговля с использованием резервов FTX и т. д.
Когда вся сага развалилась, выяснилось, что Аламеда был слабое место в миллиардной империи. Но как он сделал все это вдали от глаз финансовых наблюдателей, сетевых аналитических платформ, фирм по ценным бумагам, сотрудников и аудиторов?
Как инсайдерская торговля Аламеды пошла не так
Планы Alameda Research поиграть с клиентами FTX и заработать миллиарды на их активах потерпели неудачу после того, как их торговые стратегии потерпели неудачу. Руководство этой организации было полным уловок, поскольку ей удавалось незаметно использовать средства клиентов, оставаясь при этом незамеченными для зевак.
Инсайдерский источник сообщил, что фирма заняла миллиарды долларов в резервах FTX и средствах клиентов. Они пообещали использовать средства и вернуть их в свое время, чтобы обеспечить бесперебойную работу биржи. FTX, с другой стороны, недооценил средства, необходимые для бесперебойной работы на случай, если клиентам потребуется обналичить деньги.
Спорное приобретение HiveEx
FTX обычно не соблюдала требования о наличии эквивалента клиентских депозитов. Такой учет был полным провалом, который спровоцировал крах биржи. Дальнейшие отчеты показывают, что крупнейшему клиенту биржи, Аламеде, удалось скрыть торговые нарушения, поскольку торгуемые активы ни разу не коснулись ее балансов.
Дальнейшие результаты показывают, что Аламеда использовал внебиржевые офисы, такие как HiveEX, австралийская фирма, для ведения грязных операций со средствами FTX. Внутренний источник сообщает, что фирма приобрела HiveEx в 2020 году, и ее основная роль заключалась в приеме депозитов от FTX. Приобретение этого внебиржевого стола обошлось Alameda чуть более чем в 200 тысяч долларов. В сентябре того же года FTX объявила, что позволит своим клиентам вносить средства через HiveEx, поскольку они завершили партнерство.
Позже этот внебиржевой отдел был переведен на торговлю FTX по цене 100 долларов США, что является суммой, которую внебиржевой отдел задекларировал при подаче декларации о платежеспособности корпоративным регулирующим органам 4 октября 2021 года. Однако FTX прекратила использование HiveEx в мае 2022 года. и объявил, что его совместимость с депонированием перестала работать.
Разногласия вокруг этого внебиржевого отдела показывают, что биржа была готова сделать все, чтобы сохранить свои отношения с Alameda Research в тайне. Это означает, что у него могли быть другие OTC, которые, возможно, не были известны общественности, где он использовал для поддержания чистоты своих балансов.
Плохие стратегии маржинальной торговли
У FTX была сломанный маржинальные и торговые стратегии с использованием заемных средств, что вызвало множество проблем в его книгах рекордов. обмен функция спотовой маржинальной торговли позволит пользователям брать взаймы у других клиентов. Функциональность этой функции заключалась в том, что после ее использования биржа вычитала заемные активы из резервов. Кредитор будет получать доход от активов в качестве прироста стоимости.
Чтобы биржа была защищена от каталитического коллапса, вызванного низкой ликвидностью, биржа должна иметь соотношение клиентских депозитов и резервов не менее 1:1. Плохие стратегии учета в вышеупомянутой стратегии маржинальной торговли поставили биржу под угрозу. Аламеда получила открытую дверьr, чтобы использовать эту функцию.
Он разместил бы свои активы FTT в качестве залога и занял средства клиентов у биржи. Хотя FTX выпустила новые монеты FTT, они не снизили бы стоимость монеты, поскольку так и не вышли на открытый рынок. Аламеда использовала их в качестве плацебо, чтобы получить больше средств от клиентов. Таким образом, Аламеда получал бесплатные деньги для торговли.
Затем FTX удалось сохранить эту схему передачи средств клиентов Alameda, поскольку она нашла способ поддерживать ценность FTT. Сторонние аудиторы не могли узнать об этой саге, поскольку средства клиентов являются забалансовой статьей и, следовательно, не будут отражены в финансовых отчетах и отчетах FTX.
Хотя это финансовое мошенничество еще не было раскрыто, клиенты не были уверены в том, что Alameda Research использует FTT в качестве своей крупнейшей резервной доли. Генеральный директор Binance Чанпэн Чжао даже заявил, что избавится от своих активов в FTT из-за отсутствия уверенности в участии Аламеды в управлении биржей.
Саги об инсайдерской торговле Аламеды
Раскрыта еще одна сага об инсайдерской торговле FTX. Эта информация касается Alameda Research, которая предположительно торгует активами, предназначенными для листинга на FTX. Он будет покупать активы до того, как они будут перечислены на FTX, чтобы извлечь выгоду из возможного скачка цен после листинга токенов. Затем он массово сбрасывал их, поскольку клиенты FTX ринулись покупать помпу.
Согласно отчету генерального директора Argus Оуэна Рапапорта, Alameda Research подозрительно приобрела около 18 токенов в год, прежде чем FTX разместила их в марте 2021 года. Такая сделка дает Alameda рыночное преимущество перед другими клиентами FTX. В отчете Argus также указывалось, что Alameda SBF инвестировала 60 миллионов долларов в токены, которые все были токенами ERC-20. Омар Амджад, соучредитель Argus, сказал:
«Что мы видим, так это то, что в течение месяца, предшествующего этому, они в основном почти всегда покупали позиции, которых раньше не делали. Совершенно очевидно, что на рынке есть что-то, что подсказывает им, что они должны покупать то, чего у них раньше не было».
Что будет после краха FTX?
Плохая стратегия управления со стороны FTX и Alameda Research потенциально может выявить нечестную финансовую игру в криптопространстве. FTX — не первая криптоорганизация, которая занимается финансовыми преступлениями со своими клиентами; другие, такие как MT GOX, Terra Foundation и другие, делали это в прошлом. Однако крах FTX теперь послужит основой для прозрачности и открытости среди централизованных поставщиков криптоуслуг.
Такие биржи, как Binance, Coinbase и Kraken, уже внедрили системы для подтверждения своих резервов. Такие платформы, как CoinMarketCap и средства отслеживания данных, также представили инструменты для демонстрации подтверждений резервов биржи.
Хотя эти события обнадеживают и предвещают рост криптопространства и его открытость к соблюдению финансовых правил, самый безопасный способ избежать очередного фиаско FTX — это самообслуживание. Помните, «не ваши ключи, не ваша криптовалюта», продолжайте смотреть крипто.новости за подробные и образовательные сообщения о криптопространстве.
Источник: https://crypto.news/alameda-researchs-market-manipulation-and-insider-trading-took-down-ftx/