Кризис Alameda-FTX начался за несколько лет до банкротства: отчет WSJ

Криптозима 2022 года стала холоднее и темнее в ноябре, когда рухнула одна из крупнейших и наиболее известных криптобирж FTX. Компания, которая спасла несколько криптофирм во время краха, вызванного Terra в мае 2022 года, в конечном итоге объявила о банкротстве.

Хотя основатель FTX Сэм Бэнкман-Фрид (SBF) и другие руководители в настоящее время сталкиваются с многочисленными исков Появились свежие отчеты о мошенничестве, в которых утверждалось, что связанная с FTX фирма по торговле криптовалютой Alameda Research с первых дней своего существования была ходячим красным флагом.

Тонущий корабль с самого начала

Согласно недавнему Wall Street Journal отчету, который ссылается на несколько источников, знакомых с этим вопросом, в том числе на бывших сотрудников, крах Аламеды ждал уже давно, еще до того, как FTX попала в поле зрения.

В отчете отмечается, что первой крупной сделкой Alameda была арбитражная игра в Японии, где биткойн продавался по более высоким ценам, чем в других регионах. Аламеда воспользовалась этой возможностью, чтобы получить прибыль в размере от 10 до 30 миллионов долларов незадолго до закрытия ценового разрыва в начале 2018 года.

От арбитража к банкротству

Согласно WSJ, несмотря на заявление о получении огромной прибыли от своей торговой деятельности, Alameda несла большие убытки от своего алгоритма торговли криптовалютой из-за неправильного угадывания движения цены. К середине 2018 года компания потеряла более двух третей своих активов, отчасти из-за значительного падения цен на XRP.

Тем не менее, SBF привлекла средства от нескольких кредиторов и инвесторов, чтобы спасти обанкротившуюся фирму, обещая годовой доход до 20%. В апреле 2019 года бывший исполнительный директор запустил криптовалютную биржу FTX, которая позиционировалась как убежище для институциональных инвесторов, стремящихся получить доступ к криптовалютам. Затем Bankman-Fried использовала Alameda для стимулирования роста биржи, поскольку торговая фирма стала основным маркет-мейкером FTX.

Несмотря на заявления о том, что FTX и Alameda работали независимо друг от друга, недавние судебные процессы показали, что обе фирмы с самого начала работали вместе.

FTX использовала Alameda для привлечения клиентов

Говоря об этом, Джефф Дорман, главный инвестиционный директор Arca, сказал: «Потенциальные конфликты интересов и встроенные риски велики, когда биржа цифровых активов также выступает в качестве крупнейшего маркет-мейкера».

По словам людей, знакомых со стратегией фирмы, Аламеда иногда брал на себя проигрышную сторону сделки, чтобы заманить клиентов на FTX. Недавние судебные процессы показали, что Бэнкман-Фрид также сказал своему соучредителю создать фрагмент кода, который позволил бы Alameda поддерживать отрицательный баланс на FTX независимо от того, сколько обеспечения было размещено на бирже.

SBF также обеспечивается что залог Alameda на FTX не будет автоматически продан, если его стоимость упадет ниже определенного уровня. Эта договоренность, таким образом, предоставила Alameda кредитную линию от FTX, позволив торговой фирме занимать десятки миллиардов средств клиентов, чтобы продолжать свои неудачные авантюры.