Акции технологических компаний: что рекомендуют эксперты Уолл-стрит на медвежьем рынке

Акции технологических компаний вернули себе часть своего обаяния — по крайней мере, на данный момент. Некоторые из побежденных компаний, связанных с технологиями, восстановились после последнего дна рынка 16 июня.

В нашей серии Что делать на медвежьем рынке, Yahoo Finance изучает рекомендации аналитиков Уолл-стрит по активам, связанным с технологиями, на фоне замедления экономики и действий Федерального резерва по снижению инфляции.

В среду центральный банк объявил о повышении ставки на 75 базисных пунктов. Председатель ФРС Джером Пауэлл сказал, что процентные ставки достигли нейтрального уровня, и ФРС будет «зависеть от данных» в будущем, по сути, отбрасывая прогнозы вперед. Рискованные активы выросли во время незаписанных замечаний Пауэлла.

«На этой неделе ралли риска предполагает, что инвесторы делают ставку будущие действия ФРС будут более скромными», — недавно заметил Джаред Бликре из Yahoo Finance.

Несмотря на недавний отскок, акции коммуникационных услуг и технологий являются двумя наиболее отстающими секторами S&P 500 с начала года (после Consumer Discretionary).

Так что же делать инвесторам, если они владеют акциями, связанными с технологиями? Мы спросили экспертов.

«Большая, большая ставка на технологии, по сути, что реальные ставки и более долгосрочные реальные ставки в США останутся довольно мягкими и довольно низкими», — Макс Кеттнер, главный стратег HSBC по нескольким активам. недавно сказал Yahoo Finance Live.

«Это и наш базовый вариант. Так что на самом деле это означает, что среда, которая у нас есть на данный момент, довольно благоприятна для роста от стоимости — от таких краткосрочных, [например] финансовых — к большему количеству акций роста», — добавил он.

«В конце концов, речь идет об оценке там, а оценка там в основном зависит от того, что происходит с более долгосрочными реальными ставками, а это, как мы знаем, является функцией политики ФРС», — продолжил он. .

«Если ФРС действительно не может поднять ставки так сильно, то на самом деле технологии выглядят довольно приличным местом, чтобы спрятаться, в сочетании с более широкой вселенной роста», — добавил Кеттнер.

Какие технологические акции можно держать в портфеле?

Дэвид Трейнер, генеральный директор New Constructs, сказал: «Инвесторы должны быть избирательны при выборе акций технологического сектора. Самые сильные типы акций — это акции, денежные потоки которых сильны, а оценки недооценивают способность компании генерировать денежные потоки в будущем».

Он сказал, что его любимые акции технологических компаний включают Microsoft (MSFT), Алфавит (Googl), Циско (CSCO) и Oracle (ORCL). «Наш совет инвесторам, когда речь идет об акциях технологических компаний, — знать, что вы покупаете, и полностью понимать способность компании генерировать денежные потоки», — добавил он.

«Для инвесторов важно сделать свою домашнюю работу — усердие имеет значение. Ставка на то, что акции будут продолжать расти только потому, что они росли в прошлом, больше не является надежной стратегией», — сказал Трейнер.

Как насчет социальных сетей, таких как Meta (ЦЕЛЬ), что на 52% меньше с начала года?

Брент Тилл, аналитик по фондовому рынку в Jefferies, присоединился к Yahoo Finance Live после того, как Meta квартальный доход. «Акции дешевые. Негатив безумный», — сказал он.

«Для названий объявлений действительно нет катализатора, — сказал Тилл. «Пока более широкая макросреда сложна, эти имена не будут работать в краткосрочной перспективе».

Он добавил, что терпеливые долгосрочные инвесторы при таком мультипликаторе выиграют. «В краткосрочной перспективе я думаю, что в течение следующих шести месяцев технологии будут в очень сложном положении, пока мы не получим ясности о том, как выглядят цифры 23 года», — сказал он.

Генеральный директор платформы социальных сетей Марк Цукерберг недавно предупредил, что «экономический спад окажет большое влияние на бизнес цифровой рекламы». Meta, официально известная как Facebook, уже столкнулась с проблемами из-за того, что производитель iPhone Apple (AAPL) Изменения в конфиденциальности IOS — компании стало труднее нацеливать рекламу.

«Это намного сложнее для названий, основанных на рекламе», — сказал Тилл. «Я думаю, что тем временем доллары будут продолжать двигаться вверх к Google на больших платформах, компаниях с большим денежным потоком».

Некоторые технологические акции работают лучше, чем другие, во время спадов?

Для Джона Фримана, вице-президента по исследованиям акций в CFRA, ответ ясен. «Если у вас есть хотя бы четырехлетний горизонт… программное обеспечение просто кричит «ДА». Это то место, где нужно быть», — сказал он Yahoo Finance.

«Программное обеспечение пожирает мир», — добавил он. «Если у нас будет стрессовая экономика во время спада, у вас будет хорошее программное обеспечение, а у вас будет плохое программное обеспечение. А хорошее программное обеспечение — это, очевидно, облачное программное обеспечение или те компании, которые сейчас вроде как на 50% облачны», — добавил аналитик.

«В экономической ситуации вы становитесь более цифровым, вы опираетесь на него. Это то, что мы видели раньше. И я не понимаю, почему на этот раз все будет по-другому», — сказал Фриман.

«Еще одна особенность всех этих облачных предприятий — они по своей сути очень прибыльны, — сказал он.

Он также предпочитает программное обеспечение аппаратному обеспечению — или даже гиганту электромобилей Tesla (TSLA), которую некоторые инвесторы считают технологической компанией.

«У [Tesla] много программного обеспечения… но она продает автомобили. В этом есть валовая маржа. Есть спецификация», — добавил он. «Я думаю, что Tesla — отличная компания. Я не покупаю акции, но… компании-разработчики программного обеспечения сейчас выглядят намного лучше».

Разумно ли держаться за убыточные технологические компании во время циклов ужесточения ФРС?

Многие убыточные технологические компании действительно преуспели в 2020 и 2021 годах только для того, чтобы увидеть, как их доходы от пандемии испаряются.

«Циклы ужесточения ФРС неблагоприятны для спекулятивных технологических компаний», — сказал Yahoo Finance Хью Робертс, глава аналитического отдела Quant Insight. «Ци был медвежьим в отношении убыточных технологий в течение 2022 года».

Робертс особо отметил ETF ARK Innovation Кэти Вуд (АРКК). Некоторые из активов биржевого фонда включают неприбыльные технологические компании, которые показали лучшие результаты во время пандемии.

«На приведенной ниже диаграмме ARKK показан в качестве эталона для сектора. Красная линия показывает значение модели Qi с макрогарантией. Он имеет тенденцию к снижению в течение всего года. Макроусловия ухудшаются», — сказал Робертс.

Диаграмма с указанием ETF ARK Innovation, составленная Quant Isight

Диаграмма с указанием ETF ARK Innovation, составленная Quant Isight

«На этой неделе рынок интерпретировал действия ФРС как разворот в голубином направлении. В той мере, в какой это помогло облегчить финансовые условия (более низкая реальная доходность, более узкие кредитные спреды), это помогло ARKK подняться выше. Но мы бы хотели, чтобы красная линия достигла новых максимумов, чтобы сломать нисходящий тренд и сигнализировать о полной чистоте», — сказал Робертс.

Инес — репортер по рынкам, освещающий акции. Подпишитесь на нее в Твиттере по адресу @ines_ferre

Щелкните здесь, чтобы ознакомиться с последними новостями фондового рынка и углубленным анализом, включая события, влияющие на акции.

Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance

Загрузите приложение Yahoo Finance для Apple or Android

Следуйте Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInкачества YouTube

Источник: https://finance.yahoo.com/news/tech-stocks-what-wall-street-experts-recommend-in-a-bear-market-200929903.html.