У самого дорогого банка Кремниевой долины серьезные проблемы

Присоединяйтесь к нашему Telegram канал, чтобы быть в курсе последних новостей

Хорошей новостью о закате биткойн-империи Сэма Бэнкмана Фрида является то, что он не вызвал заражения и не вызвал потрясений по всей финансовой системе. Большинство банков отказываются работать с криптовалюта был главным фактором. Недавно американские финансовые чиновники даже отговаривали их от этого.

Однако крошечный банк в Калифорнии якобы решил, что предпочтительнее рискнуть попросить прощения, чем ждать. Silvergate, расположенный в Ла-Холья, в последние годы вложил значительные средства в криптовалюты, наладив связи с более чем 1,600 участниками отрасли, включая хедж-фонды, биржи и инициативы по токенам.

Сюда входят обвиняемые мошенники, такие как Bankman-Fried, а также ряд других сомнительных предприятий и людей, которые использовали Silvergate для перевода триллионов долларов на криптовалютные биржи по всему миру и обратно. После волатильности прошлого года регуляторы и инвесторы внимательно следят за рынком криптовалют. В результате у Silvergate теперь остались без ответа вопросы, касающиеся ее криптопродуктов и общих будущих экономических перспектив.

Возможно, у самого Бэнкмана-Фрида есть лучший способ подытожить непропорциональный вклад банка в недавний пузырь и падение криптовалюты. Обвиняемый основатель FTX заявил в свидетельстве, которое было удалено с веб-сайта банка:

Жизнь криптовалютной корпорации можно разделить на две фазы: до Silvergate и после Silvergate.

Степень, в которой это изменило банковское дело для блокчейн-предприятий, невозможно переоценить.

Следующий Кончина FTX, недоброжелатели методов банка опасаются, что дополнительная проверка регулирующими органами того, что произошло, поставит Silvergate в несостоятельное положение. Портер Коллинз, портфельный менеджер Seawolf Capital и один из персонажей The Big Short, утверждает, что это была одна из крупнейших точек входа в криптовалютную индустрию. Он начал шортить Silvergate прошлым летом, когда криптовалютная катастрофа набрала обороты, потому что он считает, что долгосрочный бычий рынок криптовалют закончился, а также роль Silvergate в нем. (Акции банка упали более чем на 80% за последний год.) Открытый продавец коротких позиций Silvergate и инвестор Марк Коходс утверждает, что клиенты банка демонстрируют «крайне тревожную модель возможного преступного поведения», которая окажет пагубное влияние на учреждение.

Согласно документам, полученным Intelligencer, помимо FTX, Silvergate был банком для более чем дюжины крипто-компаний, которые в конечном итоге оказались под следствием, закрытыми, оштрафованными или обанкротившимися. К ним относится Huobi, ранее базировавшаяся в Китае офшорная биржа (теперь с адресом на Сейшельских островах), чей генеральный директор Джастин Сан также находится под следствием по делу об отмывании денег, сообщает The Verge. Binance, крупнейшая биржа криптовалют в мире, также находится под следствием, сообщает Reuters. Кроме того, согласно судебным протоколам, Silvergate работал с недавно обанкротившимися криптовалютными фирмами Voyager, Celsius и BlockFi. В то же время видео, размещенное в Интернете, изображает кредитора криптовалюты Nexo, который недавно достиг урегулирования с Комиссией по ценным бумагам и биржам на 22.5 миллиона долларов, советуя клиентам отправлять деньги на банковский счет Silvergate.

Согласно иску SEC, Silvergate также создала 12 учетных записей для Стефана Хе Циня, австралийского крипто-мошенника, который впоследствии был признан виновным. Кроме того, Bittrex, криптовалютная биржа, которая когда-то была клиентом и акционером Silvergate и рекламировалась на веб-сайте банка, была занесена американскими властями в черный список за обработку средств для таких стран, как Иран и Сирия.

Сбой регулирования берет на себя вину

Банк одновременно обслуживал крупные криптовалютные компании, регулируемые США. Согласно внутренней презентации Silvergate для инвесторов, которую удалось получить Intelligencer, он служил банком для Coinbase, публичной компании и эмитента стейблкоинов Circle, поддерживаемого Goldman Sachs.

Элизабет Уоррен — одна из трех сенаторов, которые недавно задавались вопросом, мог ли Silvergate помочь FTX в совершении предполагаемого мошенничества, и сомневались, что Silvergate проявлял бдительность в соблюдении банковских правил по борьбе с отмыванием денег и принципам «знай своего клиента». Трудности, с которыми сталкивается Silvergate, также кажутся движущей силой новые нормативные рекомендации для банков, которые сократят, если не полностью прекратят практику, которой они занимаются, и затруднят для игроков криптовалюты возможность банковских операций в других местах в Соединенных Штатах. (Представительница банка отказалась отвечать на мой запрос о том, является ли Silvergate объектом расследования правоохранительных органов, или отвечать на критику в свой адрес.)

По состоянию на конец 2021 года более 70% депозитов крипто-клиентов Silvergate на общую сумму 10 миллиардов долларов были выведены из банка за предыдущие 12 месяцев. Согласно оценке Федеральной резервной системы, этот вывод депозитов на Сильвергейт хуже, чем любой другой, произошедший во время Великой депрессии.

По словам Ари Пола, основателя BlockTower Capital, криптовалютной инвестиционной компании, которая годами работала с Silvergate, «все боялись; все были готовы опасаться риска контрагента». Пол сказал: «Меня не удивило, что у вас есть такой большой поток наличных денег из Silvergate, хотя он не подтвердил, вывела ли BlockTower свои средства. Все, в том числе и я, сейчас особенно опасаются риска. Он продолжил, сказав, что его компания в настоящее время ищет новых финансовых партнеров, хотя это может быть проблемой.

Недостроенные и новые Криптоиндустрия CEO Silvergate Алану Лейну, пришедшему в банк в 2008 году, показался неким методом увеличения депозитов банка после мирового кризиса. Лейн сказал, что его и Сильвергейта путь в криптовалюту начался после того, как он узнал, что криптовалютные компании «выгоняют из банков» из-за опасений по поводу отмывания денег, в интервью 2019 года с евангелистом криптовалюты Энтони Помплиано. SecondMarket Барри Силберта, который впоследствии изменил свое название на Genesis Trading и является частью Digital Currency Group, криптоконгломерата, за которым наблюдает Силберт, был первым криптовалютным клиентом Лейна к 2014 году.

Катастрофа, в которую превратилась криптовалюта за последние девять месяцев, Зильберт решает свои проблемы. В пятницу Genesis подала заявление о банкротстве, а Кэмерон Винклвосс, соучредитель криптовалютной биржи Gemini, у которой есть почти 800 миллионов долларов клиентских средств в компании, потребовал, чтобы Силберт ушел в отставку, и обвинил его в мошенничестве. (После того, как Bloomberg сообщил, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США и федеральная прокуратура изучают деятельность Digital Currency Group, Комиссия по ценным бумагам и биржам обвинила Gemini и Генезис продажи незарегистрированных ценных бумаг.)

В более благополучные времена Силберт познакомил Silvergate с другими криптовалютными игроками, что помогло компании превратиться из сонного местного банка, избежавшего жилищного коллапса 2008 года, в своего рода дилера казино для криптоэкосистемы. В преддверии IPO банка в 2019 году DCG также выступила в качестве ведущего инвестора в частном размещении акций Silvergate на сумму 114 миллионов долларов.

Несмотря на свое неприятие «фиатных» денег, энтузиасты криптовалюты, тем не менее, требуют и желают иметь доступ к традиционным валютам (или евро). По словам Хилари Аллен, профессора права Вашингтонского юридического колледжа Американского университета,

Люди не являются коренными пользователями криптографии. Когда они выходят из криптовалюты, они хотят вернуть свои деньги в фиатной валюте, с чего они и начали.

Поэтому для того, чтобы это произошло, должна быть связь с установленной банковской системой.

В интервью 2019 года Лейн с уверенным голосом объяснил, что Silvergate вскоре предоставила своим институциональным крипто-клиентам то, что они хотели — возможность перемещать деньги 24/7 без «трений» — путем разработки так называемой сети обмена Silvergate. Лейн был одет в обязательную черную водолазку а-ля Стив Джобс.

Криптовалютный бум 2021 года стал возможен благодаря простой торговле, поощряемой SEN, поскольку клиенты Silvergate могли даже занимать деньги у банка под залог своих биткойн-холдингов, чтобы покупать дополнительные криптовалюты во внутренней сети. Банк заявил, что по состоянию на июль более 20% его кредитов было выдано с помощью этого метода.

Лейн признал, что продукт SEN с кредитным плечом, тем не менее, не получил одобрения регулирующих органов, когда он был разработан.

Он сделал незамеченное замечание в интервью 2021 года, которое Silvergate спонсировала на инвестиционном веб-сайте: «Это не похоже на одобренный продукт». Это не запрещенный предмет.

С тех пор, как банк впервые позволил криптовалютным компаниям размещать свои деньги в своем банке, который застрахован Федеральной корпорацией страхования депозитов, в его сети якобы был обменян 1 триллион долларов. В конце 2021 года депозиты Silvergate достигли отметки в 14 миллиардов долларов, причем большая часть этой суммы поступила от ее крипто-клиентов. Однако ранее в этом месяце Silvergate сообщила, что к концу 2022 года ее депозиты упали до 3.8 млрд долларов в результате фиаско с FTX. В прошлом году Silvergate потерял около 1 миллиарда долларов из-за необходимости ликвидировать инвестиции для удовлетворения вывода средств, что больше, чем банк заработал с тех пор, как начал торговать криптовалютами в 2014 году.

Хотя это не «слишком большой, чтобы обанкротиться» банк, Silvergate получил помощь от поддерживаемой правительством организации. Согласно недавно обнародованным документам компании, в конце прошлого года Silvergate получила 4.3 миллиарда долларов от Федерального банка жилищного кредита Сан-Франциско, о чем впервые сообщил The American Banker. Большая часть из 4.6 миллиардов долларов наличными, которые теперь есть в распоряжении банка, ориентированного на криптовалюту, поступила от кредитования Home Loan Bank. Кроме того, Silvergate имеет доступ к государственным фондам через Федеральный резервный банк Сан-Франциско.

Соединение FTX

Сенатор Уоррен вместе со своими коллегами-республиканцами Джоном Кеннеди и Роджером Маршаллом допрашивали генерального директора Лейна о том, как банк обрабатывает то, что сейчас считается незаконными транзакциями, проведенными Alameda Research и FTX за неделю до этого. Бэнкман-Фрид был задержан на Багамах. Все трое упомянули «неспособность банка уведомить об этих подозрительных транзакциях» в письме Лейну.

Передача вкладов клиентов, предназначенных для офшорной биржи FTX, в Alameda Research, хедж-фонд Bankman-Fried, лежит в основе предполагаемого мошенничества FTX. Чтобы скрыть тот факт, что деньги шли в Alameda, SEC утверждает, что деньги, предназначенные для FTX, были переведены на счет Silvergate дочерней компании Alameda под названием North Dimension. На ныне несуществующем веб-сайте North Dimension утверждала, что является интернет-магазином электроники; однако, поскольку там ничего нельзя было купить, похоже, это был розыгрыш.

До того, как Бэнкман-Фрид был задержан, но после подачи заявления о банкротстве FTX, Лейн заявил, что Silvergate «провел существенную комплексную проверку FTX и Alameda Research». Позже он сказал сенаторам, что банк изучает спорные транзакции, но отказался отвечать на какие-либо конкретные вопросы, сославшись на политику банка и необходимость соблюдения конфиденциальности. Дальше он не говорил. На прошлой неделе во время телефонной конференции с инвесторами Лейн отказался отвечать на вопрос о FTX. (Он упомянул, что банк прекращает продажу некоторых крипто-товаров и увольняет некоторых своих клиентов, но не из-за какой-либо их «тщательной проверки».)

Скептики не верят оправданиям Лейна. Коходс утверждает, что ни одна из них, особенно транзакции Alameda, North Dimension и FTX, «не прошли бы проверку на запах», если бы сеть Silvergate SEN работала должным образом, а это не так. Тем временем соучредитель Silvergate и его главный сотрудник по борьбе с отмыванием денег и санкциям незаметно покинули банк.

Спор о том, сколько незаконной деятельности происходит в индустрии криптовалют, был возрожден предполагаемое мошенничество в FTX.

Сторонники криптографии утверждают, что преступность — это лишь незначительная часть всего. Тем не менее, короткие продавцы, которые ухватились за Silvergate, утверждают, что одна из причин, по которой были разысканы его банковские счета, заключалась в том, что они предоставили место для потенциальных юридических лазеек.

Доллары, депонированные в Silvergate, можно было без проблем переводить между несколькими клиентами SEN, которые покупали и продавали криптовалюты, а затем их можно было вывести из банка. По словам Коходса, никто не был бы мудрее, сделав эту технику идеальной для воров, пытающихся скрыть источник наличных денег, которые они пытаются отмыть.

Недавно банки всех размеров были оштрафованы на миллиарды долларов за несоблюдение нормативных требований и правил по борьбе с отмыванием денег. Вот почему спор о Silvergate не является чем-то необычным для банковского сектора. Последний крах дает возможность ужесточить правила обращения крипто-компаний с деньгами и затруднить проникновение этих активов в традиционную банковскую систему, но теперь регуляторы и прокуратура США, похоже, применяют более жесткий подход к криптовалюте.

Заголовки уже упоминают об этом регулирующем давлении. Управление валютного контролера, Федеральная резервная система и FDIC, по-видимому, подвергли особой критике тип бизнеса, который Silvergate ведет через свою внутреннюю сеть, в заявлении, которое они опубликовали 3 января, о рисках, связанных с криптовалюты:

У агентств есть серьезные проблемы с безопасностью и надежностью бизнес-моделей, которые сосредоточены на деятельности, связанной с криптоактивами, или сосредоточены на крипто-секторах». Они пообещали «внимательно следить за рисками банковских компаний в отношении криптоактивов».

Директор по инвестициям макротрейдинговой компании Dorr Asset Management Дэвид Дорр утверждает, что Silvergate эти выстрелы «наверняка попали в нос».
Позицию регуляторов отметили и клиенты Silvergate. По словам Пола из BlockTower, «основной риск для Silvergate лежит на стороне регулирования». «Никто не знает, насколько строгими будут регуляторы».

По словам Пола, нью-йоркский Signature Bank, по-видимому, является «резервной копией» сектора, в то время как потребители криптовалюты Silvergate ищут альтернативы. Хотя у BlockTower уже есть банковский счет в Signature, Пол утверждает, что его компания работает над тем, чтобы как можно скорее «подключить» еще два финансовых учреждения.

Это может быть проблемой для таких компаний, как BlackTower, по крайней мере, на начальном этапе. В отличие от Silvergate, гораздо более крупная и успешная Signature уделяет меньше внимания пользователям криптовалюты. (Несмотря на то, что Silvergate был меньше, Silvergate был пионером, и в его сети наблюдался больший объем торговли криптовалютой, чем в сопоставимом, но более позднем продукте Signature.) Несмотря на то, что Signature не был подключен к FTX, банк недавно заявил, что сокращает свои криптовалютные операции. ссылаясь на падение депозитов клиентов на 12 миллиардов долларов по сравнению с предыдущим годом. По данным Bloomberg, банк также отказывается обрабатывать криптовалютные транзакции на сумму менее 100,000 XNUMX долларов.

Что касается кредита, Пол отмечает, что «крипто» кредитование несколько заморожено.

Все понимали, что мы волей-неволей кредитовали друг друга и доверяли контрагентам, и это, очевидно, приводило к ужасным результатам.

Он признает, что проблема в том, что нет лучшего механизма для решения этой проблемы.

Сбой регулирования берет на себя вину

Соединение FTX

Похожие страницы: