(Блумберг) — Технологические лидеры Азии, находящиеся за полмира от хаоса, охватившего Силиконовую долину, изо всех сил пытаются оценить потенциальные последствия для отрасли, которая всегда в значительной степени полагалась на американский капитал и связи для ускорения роста.
Самые читаемые от Bloomberg
Финансисты и предприниматели заполнили бальные залы Shangri-La во время глобального собрания выпускников Wharton в Сингапуре, сгрудившись группами и столами за изысканными блюдами в виде шведского стола, а последние новости о впечатляющем крахе Silicon Valley Bank в пятницу стали главной темой разговоров. В Мумбаи основатели стартапов и инвесторы на конференции ни о чем другом не говорили, обмениваясь слухами о том, какая молодая компания может рухнуть первой. В Шанхае местный партнер SVB и совместное предприятие опубликовали меморандумы с разницей в несколько часов, стремясь развеять опасения по поводу их стабильности.
В последние дни технические светила и семейные офисы региона со смесью страха и восхищения наблюдали за крахом, охватившим банк с многолетней историей, в котором когда-то находились активы на 200 миллиардов долларов. По словам людей, знакомых с этим вопросом, крах потряс всю Азию, поскольку крупные инвесторы и суверенные фонды поспешили проверить подверженность своих портфелей и инвесторов несостоятельному кредитору.
В инвестиционной фирме, которая поддерживает ByteDance Ltd., руководители были прикованы к своим экранам, следя за курсом акций SVB и заголовками новостей в четверг вечером в Пекине, прежде чем решить в одночасье вывести свои средства из банка.
Один из руководителей службы размещения в стиле Airbnb Xiaozhu, предупрежденный ее спонсорами, остановился на скоростной автомагистрали, чтобы вывести депозиты компании по телефону, и ему это удалось, сказал один из источников. Представитель Xiaozhu отказался от комментариев.
Другим не так повезло. Основатель из Индии сообщил Bloomberg News, что ему не удалось вернуть средства компании, и теперь у него остался только оборотный капитал. Другой торопился остановить и перенаправить платежи клиентов на счет SVB своей компании, а также установить новые механизмы выплаты заработной платы. Трое основателей и инвестор стартапа заявили, что не спали 48 часов.
«Я не знаю, сколько из вас всю прошлую ночь читали о банке Силиконовой долины и обдумывали последствия?» Альп Эрсил, чей гонконгский фонд Asia Research & Capital Management контролировал активы на сумму 3.5 миллиарда долларов по состоянию на январь, задал вопрос на мероприятии в Сингапуре. На его вопрос было поднято море рук. «Чем больше вы читаете об этом случае, тем больше вы понимаете, что это серьезная проблема управления, и мы надеемся, что Wharton напишет огромное тематическое исследование по компоненту G ESG».
Крупнейшие азиатские фонды, в том числе Sequoia Capital China, Temasek Holdings Pte, ZhenFund и Yunfeng Capital, обратились к своим портфельным компаниям, чтобы оценить, насколько они подвержены влиянию SVB, по словам людей, которые попросили не называть их имени при обсуждении частного вопроса. Представитель Sequoia Capital China заявил, что компания не может сразу дать комментарий, в то время как ZhenFund не ответил на запрос о комментарии в нерабочее время. Temasek заявила, что не имеет прямого контакта с SVB.
Yunfeng заявила, что уведомила команды о необходимости провести быстрое внутреннее расследование потенциального воздействия SVB и предупредила портфельные компании, чтобы они приняли меры, чтобы избежать риска. У самого Yunfeng нет депозитов в SVB.
«Не следует недооценивать влияние инцидента с SVB на технологическую отрасль», — говорится в заметке аналитиков во главе с Лю Чжэннином из China International Capital Corp. По их словам, депозиты имеют решающее значение для технологических стартапов, потому что им обычно требуется много наличных денег для оплаты огромных расходов, включая затраты на исследования и разработки и заработную плату персонала.
«Если эти денежные депозиты в конечном итоге будут обесценены в процессе банкротства или реструктуризации, некоторые технологические фирмы могут столкнуться с серьезной напряженностью с денежными потоками», — говорят аналитики. «Не следует исключать риски банкротства».
Финиан Тан, основатель сингапурской Vickers Venture Partners, сказал, что его компания практически не пострадала. По словам Тана, только одна из ее портфельных компаний в США имеет депозиты в SVB на общую сумму 2.5 миллиона долларов.
«Более половины наших портфельных компаний — американские, поэтому нам повезло, что наши банки диверсифицированы», — сказал Тан, который ожидает, что большая часть депозита в конечном итоге будет возмещена.
SVB стал крупнейшим кредитором США, потерпевшим крах более чем за десятилетие после бурной недели, когда были неудачные попытки привлечь капитал и отток денежных средств из технологических стартапов, которые способствовали росту банка.
В пятницу в дело вмешались регулирующие органы и конфисковали его, что привело к ошеломляющему падению для кредитора, который увеличился в четыре раза за последние пять лет и еще в прошлом году оценивался в более чем 40 миллиардов долларов.
«Произошло несоответствие между ликвидностью и риском, что сделало его неустойчивым», — сказал Ричард Джи, главный инвестиционный директор All-Stars Investment Ltd., которая владеет менее 1% своего капитала в SVB. Он добавил, что это был образовательный момент для отрасли, чтобы переоценить другие неустойчивые методы, включая построение роста, основанного исключительно на высоком леверидже, низкой марже или регулятивном арбитраже.
Стремление калифорнийских сторожевых псов завладеть SVB и назначить Федеральную корпорацию по страхованию депозитов в качестве управляющего усугубляет суматоху среди мелких кредиторов, вызванную быстрым ростом процентных ставок в США. Всего за несколько дней до этого Silvergate Capital Corp. объявила о закрытии своего банка, что спровоцировало более широкую распродажу отраслевых акций.
В Азии страх не менее ощутим.
Проблемы SVB вызывают беспокойство, особенно в Китае, поскольку совместное предприятие агрессивно кредитует стартапы и фонды, которые не могут брать кредиты в традиционных банках, по словам людей, знакомых с этим вопросом.
SVB создала свое местное подразделение SPD Silicon Valley Bank Co. в 2012 году и предлагает несколько банковских продуктов и услуг в Китае, включая оборотный капитал и торговое финансирование, согласно его веб-сайту. Хотя предприятие стремилось успокоить своих клиентов и портфельные компании, размер ущерба пока остается неясным.
И хотя прямое влияние на Азию ограничено из-за того, что SVB сосредоточил внимание на Силиконовой долине, крах должен повлиять на доверие к банковской отрасли.
«Это специализированный банк. Так что принципиально это не должно повлиять на Азию», — сказал Тан из Vickers. «Но уверенность или ее отсутствие заразительны».
– При содействии Юлима Ли и Гао Юаня.
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Источник: https://finance.yahoo.com/news/shanghai-mumbai-tech-chiefs-race-073034202.html.