CBDC — будущее денег или просто несбыточная мечта?

Цифровые валюты Центрального банка часто рекламируются как будущее денег. Одних они пугают, других возбуждают. Что правда?

Согласно  Атлантический совет Трекер CBDC, 114 стран, на долю которых приходится более 95 процентов мирового ВВП, изучают возможность использования CBDC. 11 стран, в том числе Нигерия и Багамы уже запустили свои. В настоящее время Китай тестирует систему, которая в этом году распространится на всю страну.

Банк Финляндии представил смарт-карту Avant в 1993 году, предназначенную для работы в качестве электронной формы наличных денег. Несмотря на то, что финское правительство в конечном итоге отказалось от проекта в начале 2000-х годов, он широко считается первым в мире CBDC.

Их привлекательность для центральных правительств очевидна: они предоставляют центральным банкам — эмитентам валюты — электронную версию для мониторинга и контроля. Для продавцов они предлагают способ отправки и получения платежей, которые почти мгновенны и не требуют посредника, такого как коммерческий банк.

В настоящее время, когда мы платим за товар или услугу, мы полагаемся на посредников для обработки транзакции. Карточные платежи, мобильные деньги и электронные переводы требуют их. CBDC будет одноранговым обменом, подобным обмену банкнотами или отправке BTC or ETH.

Проще говоря, CBDC будут цифровым эквивалентом цифровой банкноты или монеты. 

Ледокол проекта, сотрудничество между центральными банками Израиля, Швеции и Норвегии и Инновационным центром BIS, в настоящее время работает над функциональной системой CBDC, которая позволит различным CBDC взаимодействовать через границы. Эксперты сходятся во мнении, что до широкого использования этой технологии осталось всего несколько лет.

У криптосообщества есть другие идеи, и легко понять, почему. 

Криптосообщество было основано на ряде четких идей и принципов. Тот, который централизовал финансовые учреждения, такие как банки, вызвавшие Великую рецессию, имел слишком большую власть. (И той властью, которая у них была, они часто злоупотребляли.) Во-вторых, другие централизованные институты (например, правительства) также обладали слишком большой властью. И в-третьих, что люди имели право действовать в обществе без их надзора. Вы можете подытожить это тремя словами: децентрализация, свобода и конфиденциальность.

В этом и загвоздка. CBDC, как это предполагается в настоящее время, не обеспечивают такой же степени конфиденциальности, как наличные деньги или некоторые криптовалюты. Теоретически центральные банки будут иметь доступ ко всем данным о транзакциях. Хотя большинство блокчейнов обеспечивают отслеживаемость всех транзакций, они не привязаны к вашей реальной личности.

Мы вряд ли когда-либо получим по-настоящему частную CBDC, говорит Хьюго Волц Оливейра, секретарь и член-учредитель Института новой экономики. «Существующие формы цифровых денег не являются частными по своей природе, и CBDC тоже не будет. Только наличные деньги и некоторые криптовалюты, ориентированные на конфиденциальность, являются действительно анонимными — и даже в этом случае нужно всегда быть осторожным, если они ожидают, что их использование денег будет частным. Что еще более тревожно, CBDC могут использоваться для наказания отдельных лиц без сотрудничества с судебной системой».

Легендарный криптограф Дэвид Чаум (известный как «Крестный отец конфиденциальности») объявил в прошлом году, что работает над CBDC с защитой конфиденциальности со Швейцарским национальным банком (SNB). BeInCrypto понимает, что работает над этим проектом уже несколько лет. Концепция была изложена в совместном статья про исследование  Чаум и Томас Мозер из SNB.

Согласно объявлению, технология также будет квантово-устойчивой. Значит, не о чем беспокоиться?

Почему не просто стейблкоины?

Для многих критиков CBDC есть отличный вариант, ожидающий своего часа. Хотя они предназначены для разных целей, успешный stablecoin предлагает ту же ценность, что и фиатная валюта, которую она имитирует. Оба используются в качестве средства сбережения и для облегчения трансграничного обмена, но один из них регулируется центральным органом.

«Пока нормативно-правовая среда остается благоприятной для частных стейблкоинов, таких как Circle (USDC), нет причин, по которым нам обязательно нужны CBDC. Я также думаю, что для правительства США более «американски» (и, следовательно, вероятно) жестко регулировать частную отрасль, чем конкурировать с ней напрямую, и то же самое касается стейблкоинов», — говорит Адам Миллер, генеральный директор MIDAO.

Хотя направление движения выглядит ясным, не все убеждены, что мы окажемся в мире универсального использования CBDC. «Я думаю, более вероятно, что правительства будут делать свои валютные системы все более и более цифровыми (но все же централизованными/федеративными), как это делали США в течение многих лет и продолжают делать, но не зайдут так далеко, как запуск CBDC, которые действительно являются цензурными. устойчивые или обладающие другими качествами реальных блокчейнов», — продолжает Миллер. 

Оптовая продажа CBDC

В исследовании МВФ говорится, что еще одним преимуществом CBDC является его способность снижать выбросы углекислого газа. Однако самым большим преимуществом CBDC почти наверняка является его эффективность и способность уменьшать трения в платежах. 

В случаях использования, когда личная конфиденциальность не вызывает беспокойства, технология может проявить себя. В частности, когда банкам и другим финансовым учреждениям приходится проводить операции друг с другом.

«Однако, если мы говорим об оптовых CBDC, используемых для расчетов между финансовыми учреждениями, то есть несколько интересных плюсов», — продолжает Оливейра. «А именно эффективность и экономия, которые являются результатом цифровой трансформации процессов, которые все еще в значительной степени бюрократичны и выполняются вручную. Это не изменит принципиально существующую систему и не сделает розничные банки бесполезными». 

На момент написания восемь стран работали над полностью оптовой CBDC. Двадцать одна страна намерена использовать CBDC для розничных и оптовых целей, включая США, Китай, Индию и Австралию.