Почему акции упали во вторник и что движет рынками на этой неделе?

Основные выводы

• S&P 500 упал на этой неделе и снизился более чем на 3% по сравнению с открытием в понедельник в конце торгов в четверг.
• Это произошло после того, как председатель ФРС Джей Пауэлл сделал комментарии, предполагающие, что процентные ставки могут вырасти выше и оставаться высокими дольше.
• На этой неделе было несколько крупных индивидуальных движений: GE выросла более чем на 6%, а SVB Financial Group упала более чем на 60% на момент написания.

После открытия с повышением в понедельник фондовые рынки в последние несколько дней дрейфовали вниз. Причины падения не являются неожиданностью для всех, кто наблюдает, учитывая, что основной проблемой, движущей иглой прямо сейчас, являются процентные ставки.

Председатель ФРС Джей Пауэлл похож на актера в долгожданном фильме Marvel. Наблюдатели ловят каждое его слово, ища подсказки и спойлеры относительно того, что может быть в магазине на следующем заседании Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC).

Во вторник он сделал комментарии, заявив, что им, возможно, придется повышать ставки выше и на более длительный срок, заявив: «Последние экономические данные оказались сильнее, чем ожидалось, что говорит о том, что конечный уровень процентных ставок, вероятно, будет выше, чем ранее. ожидаемый. Мы были бы готовы увеличить темпы повышения ставок».

Беспокоитесь о том, что рост ставок и неопределенность экономики могут сделать с вашим портфелем? Рассмотрим Q.ai на базе искусственного интеллекта Защита портфеля.

Это позволяет вам инвестировать в ряд передовых Инвестиционные наборы, добавляя автоматические стратегии хеджирования в свой портфель. Наш искусственный интеллект прогнозирует, как рынки будут работать каждую неделю, а затем автоматически корректирует портфель и стратегию хеджирования в соответствии с этими прогнозами.

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ.

Почему ФРС повышает процентные ставки?

Сейчас в экономике США происходит серьезное перетягивание каната. Инфляция не так часто упоминается в заголовках, как в 2022 году, но все еще остается серьезной проблемой. При годовом показателе в 6.4% он значительно снизился по сравнению с максимальным значением в 9.1% в июне 2022 года, что более чем вдвое превышает целевой показатель ФРС.

Идеальный уровень инфляции для Джея Пауэлла составляет 2-3%, и он неоднократно давал понять, что именно к этому уровню он планирует вернуться.

Способ, которым FOMC стремится влиять на инфляцию, заключается в процентных ставках. Когда экономика становится слишком горячей, а инфляция начинает убегать, более высокие процентные ставки фактически вытягивают деньги из карманов потребителей.

Более высокие ставки означают более дорогие кредиты, особенно для крупных предметов, таких как ипотечные кредиты и автокредиты. Когда потребителям приходится тратить больше на оплату ипотеки или автомобиля, это означает, что в кармане остается меньше денег, которые можно потратить на кроссовки, рестораны или игры.

Это замедляет спрос на эти товары, вынуждая компании максимально ограничивать рост цен, чтобы поддерживать спрос. Со временем это снижает уровень инфляции.

Почему более высокие процентные ставки вызывают волатильность рынка?

Это все хорошо, но высокая инфляция вредна для всех, не так ли? Конечно, если ФРС помогает снизить инфляцию, это положительно скажется на компаниях и их акциях?

В долгосрочной перспективе, наверное. В краткосрочной перспективе нет.

Все сводится к ключевому рычагу, который ФРС дергает, когда повышает ставки. Потребительские расходы. Чем выше процентные ставки, тем ниже ожидаемый уровень расходов. Представьте, что средний платеж по ипотеке составляет 1,700 долларов в месяц.

Если Федеральная резервная система повысит ставки до 1,900 долларов в месяц, это на 200 долларов меньше, чем средний человек должен тратить в таких компаниях, как Nike, Walmart и Amazon.

Не только это, но и более высокие ставки также влияют на расходы бизнеса. Предприятиям, использующим кредит (а это почти все предприятия), придется меньше тратить на собственные услуги, такие как офисные помещения, новые компьютеры и оборудование для персонала и даже рождественскую вечеринку в офисе.

Все это приводит к снижению доходов компаний. А меньший доход обычно означает меньшую прибыль, что не является хорошим результатом для инвесторов и акционеров.

Поскольку сейчас экономика остается довольно устойчивой, а инфляция остается высокой, ФРС, вероятно, продолжит повышать ставки.

Когда Джей Пауэлл комментирует, что цикл ужесточения ставок выше или длиннее, чем ожидалось, это пугает рынки, поскольку инвесторы беспокоятся о том, как это может повлиять на прибыль компаний.

Другие объявления, двигающие рынки на этой неделе

Другая сторона медали — экономические данные. Как ни странно, хорошие данные на самом деле являются плохими новостями для фондового рынка. Оставайтесь с нами здесь. ФРС хочет увидеть несколько негативные экономические данные.

Сокращение рабочих мест или снижение потребительских расходов — это именно то, чего они пытаются добиться, повышая процентные ставки. До сих пор их повышение ставок, похоже, не сильно повлияло на экономику в целом.

Последний отчет о занятости в январе оказался намного выше оценок, добавив 517,000 187,000 рабочих мест по сравнению с XNUMX XNUMX, которые прогнозировались аналитиками.

Имея это в виду, все внимание приковано к отчету о занятости за февраль, который выходит в пятницу. Согласно данным Refinitiv, консенсус-прогноз предполагает количество новых рабочих мест на уровне 205,000 XNUMX человек.

Если он приблизится к этому уровню, мы можем ожидать сдержанной реакции рынков. Большое колебание в любом направлении может привести к такому же значительному движению рынка.

Если цифра окажется намного выше, как это было в январе, опасения будут заключаться в том, что ФРС будет стремиться повысить ставки на 0.50 процентных пункта, а не на 0.25, как ожидается в настоящее время. Рынки не отреагировали бы на это доброжелательно, и мы могли бы увидеть дальнейшее движение вниз.

Крупные подвижки на этой неделе

На этой неделе до сих пор было несколько крупных движений как в положительном, так и в отрицательном направлении. Вот некоторые из самых больших сдвигов, которые мы видели на этой неделе.

General Electric

GE объявила рыночные прогнозы на конференции инвесторов в четверг утром, заявив, что они ожидают увидеть двузначный рост своего авиационного бизнеса до 2025 года. часы торговли в четверг.

Блюдо Сеть

В последнее время рынки не были благосклонны к Dish Network, поскольку компания находится на 14-летнем минимуме. Он отскочил от этих низких уровней во вторник и снова отскочил в четверг утром на новостях о том, что соучредитель Dish Джим ДеФранко купил дополнительные акции компании на 16 миллионов долларов. Это почти на 5% выше минимума понедельника.

Финансовая группа SVB

Материнская компания банка Силиконовой долины, ориентированного на стартапы, увидела, как их акции резко выросли на новостях о массовой продаже активов, чтобы обеспечить их баланс. Акции рухнули более чем на 60% в конце торгов в четверг.

Заключение

Рынки сейчас ждут на иголках, чтобы найти данные или новости, на которые можно было бы опереться. Все, что может дать некоторое представление о том, что ФРС будет делать на своем следующем заседании. Одно можно сказать наверняка: мы, вероятно, увидим продолжение волатильности, поскольку битва между инфляцией, экономикой и ФРС продолжается.

Это вряд ли изменится, пока мы не получим некоторую ясность в отношении направления экономики и изменения инфляции.

Для инвестора это усложняет задачу.

К счастью, Q.ai предлагает ряд инвестиционных наборов, которые используют возможности ИИ для наблюдения за рынком для вас. Примеры включают Набор новых технологий, Чистая техника, Комплект драгоценных металлов и многое другое.

Каждую неделю наш ИИ прогнозирует производительность и волатильность огромного количества активов, а затем автоматически корректирует комплекты на основе этих прогнозов. Не только это, но вы можете добавить Защита портфеля чтобы застраховаться от риска падения, а также.

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ.