(Фото Дэвида МакНью / Getty Images)
Getty Images
Основные вынос
- В периоды высокой инфляции одни компании остаются в выигрыше, а другие — в проигрыше.
- Такие секторы, как потребительские товары и технологии, часто могут испытывать трудности в периоды роста цен, в то время как потребительские товары и энергетический сектор, как правило, остаются гораздо более устойчивыми.
- Помимо некоторых акций, существует ряд альтернативных активов, таких как золото и сырьевые товары, которые могут хорошо держаться.
- Мы используем ИИ, чтобы предсказать, какие активы будут работать лучше всего на следующей неделе, а затем автоматически перебалансируем эти прогнозы в инвестиционных наборах, таких как наш комплект защиты от инфляции.
Таким образом, похоже, что ФРС наконец-то начала укротить инфляционного зверя. Цифры за октябрь оказались ниже ожиданий, а годовой темп роста цен в настоящее время находится на самом низком уровне с января этого года.
Это не значит, что это низкокачественными, С текущая ставка 7.7% по-прежнему невероятно высок по историческим меркам. Тем не менее, он движется в правильном направлении, и мы можем ожидать, что в настоящее время медленный нисходящий тренд продолжится.
Однако возникает вопрос, на какие компании больше всего влияет высокая инфляция? Очевидно, что нет никакой гарантии, что какая-либо конкретная компания будет работать хорошо или плохо при определенном стечении обстоятельств, но часто существуют общие тенденции, которые достаточно верны для разных рыночных циклов.
Мы также посмотрим, какие компании преуспели в этом недавнем периоде. высокая инфляция, и которые сильно пострадали от роста цен.
Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ.
Проигравшие от инфляции
В периоды высокой инфляции потребительские расходы могут меняться. По мере роста стоимости жизни заработная плата и заработная плата часто не поспевают за прежним уровнем, а это означает, что у домохозяйств остается меньше денег, чтобы тратить их на то, что им нравится.
Это означает, что первые покупки, которые вылетают из окна, — это вещи, которые мы не делаем. иметь покупать. Это верно не только для домашних хозяйств, но и для бизнеса.
Когда существует давление на стоимость цепочки поставок компании из-за более высоких оптовых цен или они находятся под сильным давлением, чтобы платить своим сотрудникам больше, это может означать, что они сокращают расходы там, где они могут, в таких областях, как маркетинг и реклама. .
Вот несколько примеров компаний, переживших недавний период высокой инфляции.
Технические компании
Ни для кого не новость, что технологический сектор в 2022 году находился под сильным давлением. Почти каждая компания в этом секторе столкнулась с падением цены своих акций, даже у таких гигантов, как Apple.
Это происходит по ряду причин. Во-первых, с увеличением расходов на домохозяйства розничный бизнес Apple и Amazon видит более низкий уровень спроса на их товары. Это даже не обязательно означает, что потребители покупают меньше, но они могут выбирать более дешевые варианты.
Клиент, обновляющий свой iPhone, может выбрать меньше места для хранения, чтобы сэкономить несколько долларов в месяц. Покупатели Amazon могут покупать больше нефирменных товаров, а не выбирать более дорогие брендовые варианты.
Аналогичным образом могут пострадать их сервисные предприятия, такие как потоковая передача и облачные сервисы.
Для технологических компаний, которые не продают физические продукты, могут возникнуть проблемы из-за отказа рекламодателей. Такие компании, как Meta и Alphabet, получают большую часть своего дохода от рекламы.
Когда доходы компаний, ориентированных на потребителей, падают или они сталкиваются с увеличением расходов, сокращение их маркетинговых расходов часто является одним из первых вариантов. В недавнем отчете о прибылях и убытках за третий квартал Мета предоставила руководство что они ожидают увидеть заметное сокращение доходов от рекламы по этой причине.
Потребительский дискреционный
В том же духе потребительские дискреционные акции, как правило, испытывают трудности в периоды высокой инфляции. Как следует из названия, этот сектор состоит из компаний, которые продают вещи, которые нам конкретно не нужны.
Их приятно иметь, они нам нравятся, но они дискреционные.
Одним из хороших примеров отрасли в этом секторе являются легковые и грузовые автомобили. Такие компании, как Volkswagen (-21.15%), Tesla (-52.25%), Toyota (-10.67%) и General Motors.
Это усложнилось из-за проблем с цепочками поставок после Covid, но это сохранялось и в другие периоды высокой инфляции. В большинстве случаев замена автомобиля — это то, что часто можно отложить еще на год или около того, когда наступают трудные времена.
Другие примеры в этом секторе включают Nike (-36.61%), Home Depot (-24.89%), Lowe's (-19.82%), Starbucks (-16.51%) и Sony (-34.73%).
По сути, любой бизнес, который предлагает продукты или услуги, без которых потребители могут обойтись или отложить их, скорее всего, окажется в трудном положении, когда ударит высокая инфляция.
Это подводит нас к компаниям и секторам, которые, как правило, работают хорошо или, по крайней мере, лучше держатся в периоды высокой инфляции.
Победители инфляции
Рост цен может показаться серьезной проблемой почти для всех, но есть определенные секторы экономики, дела в которых идут намного лучше, чем в другие. За последний год мы видели, как разыгрываются некоторые примеры из учебников, даже если условия были необычными из-за Covid и войны в Украине.
Энергия
Наиболее очевидным примером в этом году были производители энергии. Крупные нефтяные компании загребли прибыль, поскольку цены на сырую нефть достигли новых высот. Да, были такие факторы, как война на Украине, которые усилили это, но то же самое можно сказать и о большинстве периодов высокой инфляции.
Это потому, что нефть и энергия не подлежат обсуждению. Мы должны поддерживать свет и отопление в наших домах. Мы должны заправить наши машины бензином, чтобы добраться до работы. Предприятия должны продолжать оплачивать свои счета за электроэнергию и управлять своими заводами.
Это означает, что производители энергии имеют спрос на свою продукцию в любой период цикла.
Список бенефициаров этого года включает в себя все громкие имена, которых вы ожидаете. Shell (+38.55%), BP (+35.33%), Exxon Mobil (+78.42%), Chevron
Скобы для потребителя
Если дискреционные потребительские товары имеют тенденцию плохо работать во время высокой инфляции, то логично предположить, что их противоположность, основные потребительские товары, будет работать относительно хорошо. И это так.
В отличие от дискреционных расходов основные продукты — это товары и услуги, которые потребители будут продолжать покупать независимо от экономической ситуации. Спрос на такие вещи, как продукты, средства гигиены и даже табак, попадает в эту категорию.
Хотя привычки расходования средств могут немного измениться, они не так подвержены изменениям, как другие отрасли. Некоторые примеры акций потребительских товаров, которые держались лучше, чем рынок в целом, включают Coca-Cola (+2.41%), Unilever.
Этот сектор не обязательно принесет огромные прибыли во время рецессий или периодов высокой инфляции, но он может оказаться победителем в том смысле, что он в некоторой степени защищен от воздействия роста цен.
Альтернативные активы
Помимо победителей на фондовом рынке существуют альтернативные активы, которые также часто используются для защиты от инфляции. Самым традиционным и широко известным из них является золото, а также другие драгоценные металлы, такие как серебро, платина и палладий.
Они часто рассматриваются как надежное хранилище богатства, и инвесторы могут стекаться к ним, когда инфляция начинает подкрадываться.
В том же духе находятся товары. Они тесно связаны с запасами основных потребительских товаров и, как правило, составляют сырье для готовой продукции этих компаний. Примеры товаров включают масло, пшеницу, свинину и соевые бобы.
Поскольку спрос на них остается довольно стабильным, цены, как правило, гораздо точнее отслеживают инфляцию, чем другие активы.
Наконец, Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) являются более современным изобретением, но также могут быть полезны в качестве страховки от инфляции. Это казначейские облигации США, по которым выплачивается маржа выше инфляции, что позволяет увеличивать доходность по мере роста инфляции.
Как инвесторы могут получить прибыль от победителей инфляции
Таким образом, вы можете видеть, что даже во времена экономического кризиса и рекордно высокой инфляции есть победители. Задача состоит в том, чтобы идентифицировать их среди моря данных и заголовков, из-за которых это может показаться почти невозможным.
Это постоянная проблема для инвесторов, поэтому мы используем ИИ для поддержки многих наших инвестиционных наборов. Специально для инвесторов, желающих инвестировать в условиях высокой инфляции, мы даже создали комплекты, предназначенные именно для этого.
Наши Комплект защиты от инфляции использует ИИ для прогнозирования еженедельной доходности ряда инвестиций, которые традиционно хорошо выдерживают инфляцию. Как мы указывали выше, это TIPS, золото и другие драгоценные металлы и товары (например, сырая нефть).
Каждую неделю наш ИИ прогнозирует производительность и волатильность этих активов, а затем автоматически перебалансирует портфель с целью обеспечения наилучшей производительности с поправкой на риск.
Это всего лишь один пример изощренных инвестиционных стратегий на основе ИИ, которые мы сделали доступными для всех.
Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ.
Источник: https://www.forbes.com/sites/qai/2022/11/15/what-companies-are-the-biggest-inflation-winners-and-losers/