Нервные американские инвесторы все еще находятся в режиме «плохие новости — это хорошие новости», потому что они хотят увидеть снижение процентных ставок. И они ожидают получить то, что хотят, как показано на обратной кривой доходности.
Двухлетние казначейские облигации США TMUBMUSD02Y, 4.203% приносили 4.22% в начале пятницы, в то время как 10-летние казначейские облигации TMUBMUSD10Y, 3.519% давали 3.56%. Более низкая долгосрочная процентная ставка означает, что инвесторы рассчитывают получить прибыль, когда замедление экономики заставит Федеральную резервную систему изменить свою политику и снизить процентные ставки. Цены на облигации движутся в противоположном направлении, а долгосрочные цены более чувствительны.
Доходность 10-летних облигаций снизилась с 3.88% в конце 2022 года, поскольку поток экономических данных подтверждает мнение о том, что инфляция замедляется.
Основным инструментом политики ФРС является краткосрочная ставка по федеральным фондам, которая на конец 0 года находилась в диапазоне от 0.25% до 2021%. Целевой диапазон был увеличен на 25 базисных пунктов в марте, затем на 50 базисных пунктов в мае. , затем на 75 базисных пунктов после каждого из следующих четырех совещаний по вопросам политики в течение ноября, после чего темпы замедлились до 50 базисных пунктов в декабре.
И теперь экономисты, опрошенные The Wall Street Journal, сходятся во мнении, что Федеральный комитет по открытым рынкам замедлит темпы до 0.25% в среду после своего следующего двухдневного заседания по вопросам политики. Но что может быть важнее, так это Что сказал председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл после объявления политики, как объяснил Грег Робб.
Не так быстро — инвесторы в технологические акции могут играть в курицу с ФРС
Ознакомьтесь с действием:
До четверга Invesco QQQ Trust QQQ, + 1.00%, который отслеживает индекс Nasdaq-100 НДКС, + 0.96% (крупнейшие 100 нефинансовых акций в полном индексе Nasdaq Composite). КОМП, + 0.95% ) выросла на 10% в 2023 г. после снижения на 33% в 2022 г. с реинвестированием дивидендов.
Акции Intel ИНТК, -6.41% выросли на 14% в 2023 году к моменту закрытия 26 января, но это было до того, как производитель микросхем сообщил о результатах за четвертый квартал, которые оказались намного хуже, чем ожидали аналитики, и превзошел эти плохие новости мрачный прогноз на первый квартал.
Тереза Полетти сказала, что производительность Intel в 2022 году была это худшее за более чем 20 лет, так как руководители компании не могли указать, когда снижение выручки компании может быть обращено вспять.
Взгляните на Дивидендная математика Intel до этого результаты четвертого квартала не внушали уверенности, что удастся сохранить выплату с доходностью около 5%. Текущие дивиденды составляют 6 миллиардов долларов в год в виде выплат, в то время как аналитики ожидают, что свободный денежный поток компании будет отрицательным в 2023 и 2024 годах.
Во время телефонной конференции по прибылям компании поздно вечером 26 января аналитик Cowen Мэтью Рамзи спросил о «безопасности» дивидендов и о том, является ли выплата «неприкосновенной вещью». Ответ финансового директора Intel Дэвида Зинсера был скользким: «Я бы сказал, что совет директоров, руководство, мы очень дисциплинированно подходим к стратегии распределения капитала, и мы собираемся оставаться очень осмотрительными в отношении того, как мы распределяем капитал для владельцев, и мы стремимся поддерживать конкурентоспособные дивиденды», — говорится в стенограмме, предоставленной FactSet.
Если вы внимательно следите за компанией, вам следует послушать ее телефонную конференцию по доходам после того, как она отчитается о квартальных результатах.
Акции Microsoft первоначально выросли после того, как компания сообщила о своем квартальный доход 24 января. Но действие было обратным как только руководители компании начали говорить о развитии своего облачного бизнеса во время последующего разговора с аналитиками.
Медвежий случай для акций
Джеффри Бирман, биржевой трейдер с многолетним опытом, делится своими взглядами на почему мы все еще находимся на медвежьем рынке акций в Q&A с Майклом Синсером. Два следующих раздела соответствуют его тезису о рынке.
Возможно, инвесторам все же следует подумать о стоимостных акциях
Бирман сказал: «На медвежьем рынке преобладает стоимость, а на бычьем — рост».
В течение 2022 года эталонный индекс S&P 500 SPX, + 0.25% упал на 18.1%, в то время как индекс роста S&P 500 снизился на 29%, а индекс стоимости S&P 500 снизился всего на 5%, и все это с реинвестированием дивидендов, согласно FactSet.
Стоимостные акции — акции зрелых, медленно растущих, но устойчивых компаний, которые торгуются относительно ниже ожидаемой прибыли — могут по-прежнему оставаться убежищем для инвесторов, не верящих в широкое ралли в США.
Бирман также сказал, что инвесторы должны стремиться получать доход во время медвежьего рынка. «Если вы можете получить 4% за облигацию с половиной риска S&P 500, тогда стоит покупать облигации, потому что доходность надежна, а волатильность ниже», — сказал он.
Что делать, если вы хотите получить больше дохода, чем вы можете получить с помощью казначейских облигаций, и в то же время стремиться к долгосрочному росту на фондовом рынке? Вот биржевой фонд с высоким ежемесячным дивидендом он разработан, чтобы быть менее волатильным, чем S&P 500.
MarketWatch Metrics — жилье в цифрах
Метрики MarketWatch — это новая колонка, которая может показать вам, как использовать данные при принятии финансовых решений. На этой неделе Кэти Марринер делится данными Национальной ассоциации домостроителей, которые показывают, сколько людей «по ценерынка ипотечных кредитов по мере роста цен на жилье.
Упадут ли цены на жилье там, где вы живете?
Продажи домов упали в прошлом году, но цены не упали, отчасти потому, что так много людей, которые заблокировали ипотечные кредиты с низкой процентной ставкой, знали, что лучше не сдвинуться с места. Но теперь Fannie Mae повысила свои оценки снижения цен на жилье в 2023 и 2024 годах. В интервью Арти Сваминатану главный экономист Fannie Дуг Дункан изучает рынок и делится предупреждающие знаки, которые могут указывать на снижение цен на жилье в вашем городе.
«Абсолютно нет денег»
Может быть трудно выразить словами определенные понятия, но Сьюз Орман подытожила финансовые перспективы многих людей в интервью CNBC на этой неделе: «Большая часть Америки сегодня абсолютно лишена денег, если вы посмотрите на это», — сказала она, цитируя исследование. компанией SecureSave, соучредителем которой она является.
Согласно опросу SecureSave, две трети американцев не смогли бы оплатить экстренный счет в размере 400 долларов. Возможно, вы не входите в эти две трети, но эта информация может помочь вам в ваших собственных дискуссиях о личных финансах с семьей и друзьями.
Грядущая достопримечательность от Kimberly-Clark, которая «взорвет вам мозг»
Kimberly-Clark КМБ, -1.04% производит туалетные салфетки Scott, подгузники Huggies и многие другие популярные бренды потребительских товаров, включая Kleenex и Depend. Компания разочаровала инвесторов своим прогнозом на 2023 год, но генеральный директор Майкл Хсу был взволнован выпуском нового продукта во второй половине года. Он не жалел слов во время телефонной конференции с аналитиками 25 января.
Хотите больше от MarketWatch? Подпишитесь на это и другие информационные бюллетени, и получайте последние новости, личные финансы и советы по инвестированию.
Что будут делать ФРС и Джером Пауэлл на следующей неделе?
Нервные американские инвесторы все еще находятся в режиме «плохие новости — это хорошие новости», потому что они хотят увидеть снижение процентных ставок. И они ожидают получить то, что хотят, как показано на обратной кривой доходности.
Двухлетние казначейские облигации США
4.203%
3.519%
TMUBMUSD02Y,
приносили 4.22% в начале пятницы, в то время как 10-летние казначейские облигации
TMUBMUSD10Y,
давали 3.56%. Более низкая долгосрочная процентная ставка означает, что инвесторы рассчитывают получить прибыль, когда замедление экономики заставит Федеральную резервную систему изменить свою политику и снизить процентные ставки. Цены на облигации движутся в противоположном направлении, а долгосрочные цены более чувствительны.
Доходность 10-летних облигаций снизилась с 3.88% в конце 2022 года, поскольку поток экономических данных подтверждает мнение о том, что инфляция замедляется.
Основным инструментом политики ФРС является краткосрочная ставка по федеральным фондам, которая на конец 0 года находилась в диапазоне от 0.25% до 2021%. Целевой диапазон был увеличен на 25 базисных пунктов в марте, затем на 50 базисных пунктов в мае. , затем на 75 базисных пунктов после каждого из следующих четырех совещаний по вопросам политики в течение ноября, после чего темпы замедлились до 50 базисных пунктов в декабре.
И теперь экономисты, опрошенные The Wall Street Journal, сходятся во мнении, что Федеральный комитет по открытым рынкам замедлит темпы до 0.25% в среду после своего следующего двухдневного заседания по вопросам политики. Но что может быть важнее, так это Что сказал председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл после объявления политики, как объяснил Грег Робб.
Некоторые экономисты считают, что США уже находятся в рецессии, как сообщает Джеффри Барташ.
Подробнее о ФРС и экономических событиях:
Не так быстро — инвесторы в технологические акции могут играть в курицу с ФРС
Ознакомьтесь с действием:
До четверга Invesco QQQ Trust
+ 1.00% ,
+ 0.96%
+ 0.95%
QQQ,
который отслеживает индекс Nasdaq-100
НДКС,
(крупнейшие 100 нефинансовых акций в полном индексе Nasdaq Composite).
КОМП,
) выросла на 10% в 2023 г. после снижения на 33% в 2022 г. с реинвестированием дивидендов.
Некоторые профессиональные инвесторы считают рынок повернулся к технологическим акциям слишком рано, как объясняет Уильям Уоттс.
Обертка ETF: QQQ теряет активы, но инвесторы ETF «наконец-то избавляются» от акций роста, когда акции технологических компаний подскочили в 2023 году?
Подробнее: Джереми Грэнтэм говорит, что это «самый легкий этап» пузыря на фондовом рынкеrст закончился. Вот что дальше.
Шок от Intel
Акции Intel
-6.41%
ИНТК,
выросли на 14% в 2023 году к моменту закрытия 26 января, но это было до того, как производитель микросхем сообщил о результатах за четвертый квартал, которые оказались намного хуже, чем ожидали аналитики, и превзошел эти плохие новости мрачный прогноз на первый квартал.
Тереза Полетти сказала, что производительность Intel в 2022 году была это худшее за более чем 20 лет, так как руководители компании не могли указать, когда снижение выручки компании может быть обращено вспять.
Взгляните на Дивидендная математика Intel до этого результаты четвертого квартала не внушали уверенности, что удастся сохранить выплату с доходностью около 5%. Текущие дивиденды составляют 6 миллиардов долларов в год в виде выплат, в то время как аналитики ожидают, что свободный денежный поток компании будет отрицательным в 2023 и 2024 годах.
Во время телефонной конференции по прибылям компании поздно вечером 26 января аналитик Cowen Мэтью Рамзи спросил о «безопасности» дивидендов и о том, является ли выплата «неприкосновенной вещью». Ответ финансового директора Intel Дэвида Зинсера был скользким: «Я бы сказал, что совет директоров, руководство, мы очень дисциплинированно подходим к стратегии распределения капитала, и мы собираемся оставаться очень осмотрительными в отношении того, как мы распределяем капитал для владельцев, и мы стремимся поддерживать конкурентоспособные дивиденды», — говорится в стенограмме, предоставленной FactSet.
Читай дальше: «Это не отчет о доходах, это место преступления». Аналитики и социальные сети реагируют на ужасный квартал Intel
Подробнее о доходах от технологий с советом
Если вы внимательно следите за компанией, вам следует послушать ее телефонную конференцию по доходам после того, как она отчитается о квартальных результатах.
Акции Microsoft первоначально выросли после того, как компания сообщила о своем квартальный доход 24 января. Но действие было обратным как только руководители компании начали говорить о развитии своего облачного бизнеса во время последующего разговора с аналитиками.
Медвежий случай для акций
Джеффри Бирман, биржевой трейдер с многолетним опытом, делится своими взглядами на почему мы все еще находимся на медвежьем рынке акций в Q&A с Майклом Синсером. Два следующих раздела соответствуют его тезису о рынке.
Возможно, инвесторам все же следует подумать о стоимостных акциях
Бирман сказал: «На медвежьем рынке преобладает стоимость, а на бычьем — рост».
В течение 2022 года эталонный индекс S&P 500
+ 0.25%
SPX,
упал на 18.1%, в то время как индекс роста S&P 500 снизился на 29%, а индекс стоимости S&P 500 снизился всего на 5%, и все это с реинвестированием дивидендов, согласно FactSet.
Стоимостные акции — акции зрелых, медленно растущих, но устойчивых компаний, которые торгуются относительно ниже ожидаемой прибыли — могут по-прежнему оставаться убежищем для инвесторов, не верящих в широкое ралли в США.
Билл Найгрен, соуправляющий Oakmark Fund
+ 1.18% ,
ОАКМХ,
акций пять тактик выбора акций и шесть вариантов выбора стоимостных акций с Майклом Брашем.
Как насчет инвестиционного дохода?
Бирман также сказал, что инвесторы должны стремиться получать доход во время медвежьего рынка. «Если вы можете получить 4% за облигацию с половиной риска S&P 500, тогда стоит покупать облигации, потому что доходность надежна, а волатильность ниже», — сказал он.
Что делать, если вы хотите получить больше дохода, чем вы можете получить с помощью казначейских облигаций, и в то же время стремиться к долгосрочному росту на фондовом рынке? Вот биржевой фонд с высоким ежемесячным дивидендом он разработан, чтобы быть менее волатильным, чем S&P 500.
MarketWatch Metrics — жилье в цифрах
Метрики MarketWatch — это новая колонка, которая может показать вам, как использовать данные при принятии финансовых решений. На этой неделе Кэти Марринер делится данными Национальной ассоциации домостроителей, которые показывают, сколько людей «по ценерынка ипотечных кредитов по мере роста цен на жилье.
Упадут ли цены на жилье там, где вы живете?
Продажи домов упали в прошлом году, но цены не упали, отчасти потому, что так много людей, которые заблокировали ипотечные кредиты с низкой процентной ставкой, знали, что лучше не сдвинуться с места. Но теперь Fannie Mae повысила свои оценки снижения цен на жилье в 2023 и 2024 годах. В интервью Арти Сваминатану главный экономист Fannie Дуг Дункан изучает рынок и делится предупреждающие знаки, которые могут указывать на снижение цен на жилье в вашем городе.
«Абсолютно нет денег»
Может быть трудно выразить словами определенные понятия, но Сьюз Орман подытожила финансовые перспективы многих людей в интервью CNBC на этой неделе: «Большая часть Америки сегодня абсолютно лишена денег, если вы посмотрите на это», — сказала она, цитируя исследование. компанией SecureSave, соучредителем которой она является.
Согласно опросу SecureSave, две трети американцев не смогли бы оплатить экстренный счет в размере 400 долларов. Возможно, вы не входите в эти две трети, но эта информация может помочь вам в ваших собственных дискуссиях о личных финансах с семьей и друзьями.
Следует также заметить, вот что Орман делает со своими деньгами.
Как развестись
Эмоциональное воздействие развода может быть разрушительным, но финансовые осложнения могут свести с ума. Бет Пинскер изучает все финансовые аспекты, которые необходимо учитывать при большом сплите.
Грядущая достопримечательность от Kimberly-Clark, которая «взорвет вам мозг»
Kimberly-Clark
-1.04%
КМБ,
производит туалетные салфетки Scott, подгузники Huggies и многие другие популярные бренды потребительских товаров, включая Kleenex и Depend. Компания разочаровала инвесторов своим прогнозом на 2023 год, но генеральный директор Майкл Хсу был взволнован выпуском нового продукта во второй половине года. Он не жалел слов во время телефонной конференции с аналитиками 25 января.
Хотите больше от MarketWatch? Подпишитесь на это и другие информационные бюллетени, и получайте последние новости, личные финансы и советы по инвестированию.
Источник: https://www.marketwatch.com/story/what-will-the-fed-and-jerome-powell-do-next-week-11674838295?siteid=yhoof2&yptr=yahoo.