Покупка акций Уорреном Баффетом — классический пример того, почему вы хотите быть «жадным только тогда, когда другие боятся».

Berkshire открыла три новые позиции по акциям в третьем квартале:

Нажмите на тикеры, чтобы узнать больше о каждой компании. Читать Подробный путеводитель Томи Килгор по огромному количеству бесплатной информации на странице котировок MarketWatch.

В документе 13F не указано, когда именно были куплены акции, но Berkshire увеличила свою позицию в Taiwan Semiconductor на 4.1 миллиарда долларов.
ТСМ,
+ 10.52%
после сильного падения полупроводниковой промышленности. Производство полупроводников традиционно было циклическим бизнесом, и TSM является самым крупным производителем компьютерных чипов в мире.

Акции полупроводников упали, поскольку инвесторы поняли, что группа вошла в цикл спада. iShares Semiconductor ETF достиг минимума закрытия 2022 г. 14 октября, когда за год он снизился на 44%, а затем вырос на 25% до 14 ноября.

Когда SOXX достиг дна, акции Taiwan Semiconductor пострадали еще сильнее: падение составило 46%, что, возможно, отражает напряженность в отношениях между Китаем и США из-за притязаний Китая на Тайвань. (Все доходы в этой статье включают реинвестированные дивиденды.)

Акции Taiwan Semiconductor упали до минимума 2022 года 3 ноября, когда за год они упали на 49%. Berkshire укрепила свои позиции в TSM где-то между 30 июня, когда акции упали на 35% в 2022 году, и 30 сентября, когда они упали на 41% за год.

Похоже, что Баффет выбрал идеальное время, следуя части долгосрочной стратегии, которую он обсуждал в своем ежегодном отчете. письмо акционерам это было включено в годовой отчет Berkshire за 1986 год. Баффет объяснил, что сбои на рынке непредсказуемы.

«Наша цель скромнее: мы просто пытаемся бояться, когда другие жадничают, и быть жадными только тогда, когда другие боятся», — написал он.

Вы можете посмотреть полный список писем Баффета акционерам здесь.

И теперь, когда президент Байден сказал он не ожидает быстрой попытки Китая вторгнуться на Тайвань после его встречи с президентом Китая Си Цзиньпином, за которой последовало раскрытие информации Berkshire (оба 14 ноября), акции TSM резко выросли 15 ноября.

Читайте: Качество и высокие дивиденды отличают эти пять полупроводниковых компаний от менее успешных конкурентов.

Другие акции Berkshire добавлены, проданы или сокращены

В течение третьего квартала Berkshire добавила к своим активам следующие акции. Они отсортированы по рыночной стоимости активов на 30 сентября:

В то время как Berkshire добавила к своим активам Paramount Global
ПАРА,
+ 5.14%
и Celanese Corp.
CE,
-2.10%
в течение третьего квартала стоимость позиций на 30 сентября снизилась по сравнению с 30 июня, поскольку акции упали на 22% и 23% соответственно.

Berkshire продала все свои акции Store Capital Corp. в третьем квартале. По состоянию на 385 июня эта позиция оценивалась в 30 миллионов долларов.

Вот другие акции Berkshire, частично проданные в третьем квартале:

Производительность Berkshire: как отдыхать легче

Вот пятилетняя диаграмма, показывающая возвращение класса B Berkshire.
БРК.Б,
+ 0.35%
акций против эталонного S&P 500
SPX,
+ 0.87%
до 14 ноября:

Общая пятилетняя доходность Berkshire была немного выше, чем у S&P 500. Возможно, ваша первая реакция заключается в том, что в этих результатах нет ничего особенного.

Если бы вы взглянули на показатели Berkshire по сравнению с индексом за пять лет год назад, вы бы увидели, что доходность Berkshire в 81% отстает от доходности в 136% для S&P 500, и, возможно, вы согласились бы с идеей о том, что философия Баффета, основанная на стоимостном инвестировании, был устаревшим.

Но за последний год S&P 500 упал на 14%, а акции Berkshire класса B выросли на 8.5%.

Для многих инвесторов возможность лучше спать по ночам может сделать ценностный подход Баффета более полезным.

Не пропустите: Чем эти 22 акции технологических компаний выделяются из общей массы в этом сезоне отчетности