Walmart и Home Depot подвели итоги розничной торговли на этой неделе

Получив выгоду от шоппинга в эпоху пандемии, ритейлеры готовятся к проверке на практике.

Walmart и Home Depot во вторник начнет сезон розничных доходов, поделившись результатами праздничного квартала. За ними последуют и другие известные ритейлеры, в том числе такие крупные игроки, как цель и Best Buy, и главные продукты торгового центра, такие как Маки и разрыв.

Отчеты компаний будут опасения рецессии облака на год вперед. американцы больше беспокоюсь в отношении инфляция сейчас чем о Ковиде. Люди предпочитают тратить больше на рестораны, путешествия и другие услуги, сокращая при этом расходы на товары. Более высокие процентные ставки угрожают рынку жилья.

Замедление роста продаж также кажется вероятным после резкого роста последних трех лет.

Для инвесторов окончание пика сахара в розничной торговле создает неоднозначную картину. Компании могут поделиться скромными прогнозами продаж. Тем не менее, более здоровая прибыль может быть серебряной подкладкой, поскольку транспортные расходы падают, а у розничных продавцов меньше избыточных товаров, которые можно уценить. Кроме того, у компаний могут быть более осторожные планы расходов, такие как меньшие заказы на складские запасы и замедление найма. Это может увеличить размер прибыли, даже если потребители не будут тратить так свободно.

«Мир сосредоточен на динамике роста выручки, — сказал Дэвид Сильверман, аналитик розничной торговли Fitch Ratings. «Очень многие участники рынка сосредоточены на том, что такое доход, что такое доход, что такое доход».

Но, добавил он, «это операционная прибыль, которая может хорошо оправиться от трудного 2022 года».

Сильверман сказал, что стратегии ритейлеров изменились по сравнению с прошлым годом. Затем они сделали ставку на то, что заоблачные продажи станут новой нормой, и сделали более рискованные ставки, начиная с размещения более крупных заказов и заканчивая доплатой за ускорение поставок. Это нанесло ущерб марже компаний, так как непроданные товары оказались на распродаже, а расходы поползли вверх вместе с продажами.

Ритейлеры уже получили дозу реальности. Walmart, Target и Macy's входят в число компаний, заявивших о более осторожном потреблении.

Несколько ритейлеров уже анонсировали результаты праздников. Мэйси предупредил, что продажи в праздничный квартал будут более легкими своих ожиданий. Нордстрем сказал более слабые продажи и больше скидок повредить его результаты ноября и декабря. Lululemon сказал, что его прибыль будет ниже, чем ожидалось, поскольку ритейлер спортивной одежды жонглирует избыточными запасами.

Общеотраслевые результаты праздников упал ниже ожиданий, также согласно Национальной федерации розничной торговли. Продажи в ноябре и декабре выросли на 5.3% в годовом исчислении до 936.3 млрд долларов, что ниже прогноза основной торговой группы по росту на 6-8% по сравнению с предыдущим годом. В начале ноября NRF прогнозируемые расходы от 942.6 до 960.4 млрд долларов..

Руководители розничной торговли внимательно искали подсказки, готовясь к предстоящему финансовому году. (Финансовые годы большинства ритейлеров заканчиваются в январе.)

В прошлом месяце генеральный директор Macy's Джефф Дженнетт заявил CNBC, что оператор универмага заметил, что меньше праздничных покупателей покупают товары для себя, покупая подарки. Он сказал, что эти более низкие покупки «более чем компенсировали хорошие новости, которые мы получали в связи с подарками и по случаю».

Он добавил, что данные кредитных карт компании также высветили предупреждающие знаки: остатки клиентов по кредитным картам Macy's, Bloomingdale's и совместным брендам American Express растут, и большая часть этих остатков переносится на следующий месяц, а не выплачивается.

«Когда мы смотрим на наш кредитный портфель, у вас есть клиент, который находится под большим давлением», — сказал он.

Некоторые ритейлеры уже предприняли некоторые трудные шаги, чтобы подготовиться к тому, что может быть трудным годом. Продавец предметов роскоши Neiman Marcus и Saks.com, продавец электронной коммерции отделилась от магазинов Saks Fifth Avenue, у обоих были недавние увольнения. Исправление стежка уволены 20% корпоративной рабочей силы. Wayfair уволены 10% глобальной рабочей силы. Amazon начал сокращение более 18,000 сотрудниковв том числе многие в своем розничном подразделении.

Bed Bath & Beyond, который предупредил о возможном банкротстве, недавно сократил свою рабочую силу так как он также жалюзи о 150 одноименных магазинов.

Target в ноябре заявила, что сократит общие расходы до 3 миллиардов долларов. в течение следующих трех лет, так как он предупредил о более медленном праздничном сезоне. Он не предоставил подробностей по этому плану. Компания сообщит о результатах за четвертый квартал 28 февраля.

Согласно опросу 12 руководителей розничной торговли, проведенному в декабре консалтинговой фирмой AlixPartners, многие руководители розничной торговли заявили, что в ближайшие 300 месяцев они также ожидают принятия мер по сокращению расходов на свою рабочую силу, таких как наем временных работников, а не сотрудников на полную ставку. 28% заявили, что ожидают замедления повышения или продвижения по службе, а XNUMX% заявили, что ожидают сокращения прибыли в своих компаниях в следующем году.

Из опрошенных 19% сказали, что увольнения произошли в их компаниях за последние 12 месяцев, а 19% заявили, что ожидают увольнений в следующие 12 месяцев.

Мари Дрисколл, аналитик по красоте, роскоши и моде в консалтинговой фирме Coresight Research, ожидает, что компании уделят больше внимания другим позициям, таким как бесплатная доставка и возврат, а также расходы на цифровой маркетинг.

Она сказала, что по мере роста процентных ставок ритейлеры могут «найти действующую религию».

«Ритейлеры смотрят на свой бизнес и говорят, что не каждая продажа стоит того», — сказала она. «Тот факт, что существует реальная стоимость денег, меняет то, как компании смотрят на свой бизнес».

Тем не менее, по ее словам, некоторые факторы по-прежнему работают в пользу ритейлеров. Тесный рынок труда может дать потребителям уверенность в том, что они будут тратить, даже несмотря на то, что инфляция остается горячей. Люди снова наряжаются и покупают духи, выходя из дома, что может увеличил розничные продажи в январе наряду с большими расходами в барах и ресторанах.

Она сказала, что сезон отчетности преподнесет сюрпризы и покажет, какие компании могут ориентироваться в более неспокойных водах. Nike, например, повысил свой прогноз после превышения ожиданий Уолл-стрит в декабре.

«Во многом это зависит от их потребителей и силы их бренда», — сказал Дрисколл. «Там есть сила».