Застывший рынок Уолл-стрит оттаивает после ралли акций

Трейдеры работают в зале Нью-Йоркской фондовой биржи на Уолл-стрит в Нью-Йорке.

Анджела Вайс | Афп | Гетти Изображений

Уолл-Стрит только что осуществила свою крупнейшее IPO через четыре месяца, что дает банкирам надежду на то, что рынок акций недавно зарегистрированных компаний оживает.

Фирма солнечных технологий Следующийтрекер привлекла $638 млн, продав примерно на 15% больше акций, чем ожидалось, сообщили источники CNBC в среду.

Листинг, торги по которому начались в четверг, показывает, что восстановление фондового рынка в этом году возрождает аппетит к новым компаниям со стороны управляющих взаимными фондами и хедж-фондами, говорится в сообщении. Майкл Уайз, JPMorgan Chaseвице-председатель по рынкам акционерного капитала.

Так называемое окно IPO Уолл-стрит, которое позволяет компаниям легко привлекать инвесторов для приобретения новых акций, в прошлом году в основном было закрыто. Доходы от публичных листингов опустился на 94% в прошлом году до самого низкого уровня с 1990 года, когда Федеральная резервная система повысила процентные ставки. Переворот устранил ключевой источник сборов для инвестиционных банков в 2022 году, что привело к увольнениям по всей отрасли, и вынудило частные компании сокращать работников, чтобы «расширить свою взлетно-посадочную полосу».

Частные компании расширяют свою взлетно-посадочную полосу, растягивая бюджеты — обычно сокращая расходы, например, на сотрудников, — чтобы избежать привлечения капитала или выхода на биржу до тех пор, пока рыночные условия не улучшатся.

«Кажется, что окно прямо сейчас приоткрыто», — сказал Уайз CNBC в телефонном интервью. «Высокие рыночные показатели с начала этого года привлекли внимание инвесторов и эмитентов; многие компании в настоящее время проходят предварительные IPO, предварительные процедуры».

Вслед за листингом Nextracker другие компании, занимающиеся возобновляемыми источниками энергии, планируют провести листинг в США, в том числе базирующаяся в Тель-Авиве. Enlight, по мнению банкиров. Нью-йоркский JPMorgan является ведущим консультантом по обеим сделкам.

Выборочное смещение

Morgan Stanley также наблюдается «более высокая степень участия инвесторов в выводе IPO на рынок», чем в течение большей части прошлого года, согласно Эндрю Ветенхолл, Соруководитель Morgan Stanley по рынкам акционерного капитала в Америке.

Morgan Stanley, JPMorgan и Goldman Sachs являются тремя ведущими консультантами по публичным листингам в мире, согласно Деалогические данные.

Но рынок открыт не для всех. Инвесторы разочарованы перспективами убыточных компаний, и многие технологические листинги 2020 и 2021 годов все еще находятся под водой.

Популярные секторы теперь включают зеленую энергетику, отчасти благодаря IЗакон о снижении инфляции; биотехнологические компании с многообещающими испытаниями лекарств; розничные бренды, которые хорошо себя зарекомендовали в текущих условиях; и части финансового сектора, такие как страхование, сказали банкиры.

Общей темой является то, что недавно зарегистрированные компании должны быть прибыльными в секторах, которые преуспевают или, по крайней мере, не особенно чувствительны к повышению процентных ставок.

«Этот рынок открывается, он не открыт широко», — сказал Ветенхолл. «Стороны, которые должны заключать сделки в этой среде, вероятно, обладают набором характеристик, которые соответствуют текущим настроениям инвесторов».

Инстакарт, полоса

Приближается более серьезное испытание рынка Джонсон и Джонсон подал заявку на получение Отдел здоровья потребителей Kenvue публичной, продолжая тенденцию IPO, проводимого спин-оффами. Это связано с тем, что предполагаемая рыночная капитализация Kenvue превышает 50 миллиардов долларов, и, по словам одного из банкиров, инвесторы с нетерпением ждут более крупных листингов. По словам другого банкира, этот листинг может произойти уже в апреле.

Ожидают своего часа и другие компании, в том числе гигант по доставке Instacart, платежный процессор Stripe, владелец Fortnite Epic Games, продавец спортивной одежды Fanatics и провайдер цифрового банкинга. перезвон.

По словам банкира, знакомого с ситуацией, листинг Instacart может произойти уже в середине года. По словам этого банкира, с Stripe, однако, руководство может использовать варианты, чтобы оставаться частными дольше.

Более широкое возвращение к листингу IPO, вероятно, произойдет не раньше второй половины года, особенно для большинства технологических и финтех-компаний, которые все еще в целом не пользуются популярностью.

«Технология была очень тихой», — откровенно сказал другой банкир, отказавшийся назвать свое имя. «Я думаю, что потребуется некоторое время, чтобы это восстановилось».

Источник: https://www.cnbc.com/2023/02/09/ipos-wall-streets-frozen-market-is-thawing-after-stock-rally.html.