США планируют экстренные меры для поддержки банков после SVB

(Блумберг) — Федеральная резервная система и министерство финансов готовят экстренные меры для поддержки банков и обеспечения того, чтобы они могли удовлетворить потенциальные требования своих клиентов по снятию денег, поскольку США стремятся предотвратить более глубокий кризис после банкротства финансовой группы SVB.

Самые читаемые от Bloomberg

ФРС планирует упростить условия доступа банков к своему дисконтному окну, дав фирмам возможность превращать обесценившиеся активы в наличные без потерь, подобных тем, которые привели к падению SVB Silicon Valley Bank. ФРС и Казначейство также готовят программу поддержки депозитов с использованием полномочий ФРС по экстренному кредитованию.

Обсуждаемые изменения описали люди, разбирающиеся в вопросе, попросившие не называть их имен, поскольку переговоры носят конфиденциальный характер. Представители ФРС и Минфина отказались от комментариев.

Регуляторы обсуждают чрезвычайные меры, поскольку банки сталкиваются с перспективой резервирования убытков, если клиенты заберут незастрахованные депозиты после стремительного краха SVB, который потряс финансовые рынки на прошлой неделе и оставил его клиентов в беде. Поток изъятий может вынудить банки продавать активы, такие как облигации, стоимость которых ухудшилась из-за повышения процентных ставок — динамика, стоящая за кончиной SVB.

Экстренные кредитные полномочия ФРС используются в «необычных и неотложных» обстоятельствах и сигнализируют о том, что регулирующие органы США рассматривают побочные эффекты краха SVB как признак системного риска на рынках. FDIC необходимо будет объявить исключение системного риска, чтобы застраховать незастрахованных вкладчиков.

Механизм экстренного кредитования — это закон времен Великой депрессии в Законе о Федеральной резервной системе, который позволяет центральному банку выдавать кредиты напрямую. ФРС требуется установить, что заемщики не могли получить ликвидность в другом месте. Для использования чрезвычайных полномочий требуется голосование совета ФРС и одобрение министра финансов.

Использование окна

Некоторые банки начали использовать дисконтное окно в пятницу, пытаясь укрепить ликвидность после того, как власти конфисковали банк Кремниевой долины, говорят люди, знакомые с ситуацией, что является последним признаком растущего стресса среди кредиторов страны. При этом банки вышли за рамки так называемого кредитора второй-последней инстанции, Федеральной банковской системы жилищного кредита, в которой за последний год наблюдался всплеск заимствований.

Неясно, сколько банков сделали это. По крайней мере, один из них обычно использовал бы нью-йоркский FHLB. В заявлении New York FHLB говорится, что он столкнулся с «повышенным спросом со стороны наших членов, поскольку они отреагировали на волатильность рынка», но смог удовлетворить запросы на получение займа, сделанные в пятницу.

У ФРС в настоящее время есть две программы кредитования в рамках дисконтного окна. Основная кредитная программа предназначена для здоровых банков, которые могут предоставить залог ФРС и получить кредиты с небольшим штрафом к их ставке овернайт, известной как ставка по федеральным фондам.

Существует вторая программа, называемая вторичным кредитом, которая предназначена для проблемных банков и предусматривает более высокие штрафные ставки и более короткие сроки кредитования.

ФРС обычно урезает активы в обеих программах, чтобы застраховать себя от риска. Например, казначейские облигации со сроком погашения более 10 лет снижаются на 5% из-за их волатильности. Стрижки могут быть изменены ФРС, чтобы они выплачивали больше кредитов по относительно безопасным пулам обеспечения.

Использование и условия дисконтного окна находятся в рамках собственного решения ФРС и позволяют избежать подписания несколькими агентствами, необходимого в механизме экстренного кредитования.

– При содействии Ханны Левитт, Мэтью Монкса, Шридхара Натараджана и Макса Рейеса.

(Обновления с справочной информацией о полномочиях по экстренному кредитованию в шестом абзаце.)

Самое читаемое из Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP

Источник: https://finance.yahoo.com/news/us-plans-emergency-measures-backstop-220245914.html.