Эта невероятно распространенная ошибка может стоить вам более 7% дивидендов

Что касается закрытых фондов (или любой инвестиции, если уж на то пошло), стоит искать вещи, которые большинство людей неправильно понимает. Потому что эти (на первый взгляд) крошечные оплошности и ошибки инвесторов могут дать нам, зорким противникам, наши лучшие возможности для покупки.

И когда дело доходит до CEF, есть один слишком обычный Я вижу, что люди совершают эту ошибку снова и снова, особенно те, кто плохо знаком с этими высокодоходными фондами. Чтобы понять, к чему я клоню, давайте сосредоточимся на CEF, называемом Фонд развития премиальных технологий Колумбии Селигмана (STK).

Портфель STK в основном состоит из акций технологических компаний с большой капитализацией: Яблоко (AAPL), микрочипов Бродком (АВГО) и Microsoft (MSFT) входят в число его крупнейших активов. Сегодня фонд может похвастаться дивидендами чуть меньше 7%.

Как вы можете видеть на диаграмме выше, с момента создания почти 14 лет назад он вернулся на сотни процентов. Если мы усредним это значение на его CAGR (сложный годовой темп роста или просто средний процент дохода в год), мы увидим, что фонд в среднем обеспечивает невероятные 20% в год.

Но вот в чем дело — большинство людей не имеют ни малейшего представления о невероятной производительности STK! Наберите его в бесплатном инструменте для проверки акций, таком как Google Finance, и вы получите этот график, показывающий скудную прибыль в 35% почти за полтора десятилетия!

На моем Инсайдер CEF обслуживание, мы не используем Google Finance или Yahoo Finance, потому что они вводят в заблуждение, особенно когда речь идет о CEF, по причине, которую я объясню через минуту. Но большинство людей полагаются на эти бесплатные и простые в использовании инструменты.

В совокупности оба они намного популярнее любого другого финансового веб-сайта. Поэтому, когда пользователи видят разные результаты на диаграммах, которые мы используем в Инсайдер CEF и те, что они получают от Google и Yahoo, это понятно, если они немного запутались.

Так что же здесь происходит? Простая истина заключается в том, что Google Finance и Yahoo Finance не включать дивиденды при составлении отчета об исторической эффективности инвестиций. Это нормально для измерения не выплачивающих дивиденды акций, таких как Алфавит (GOOGL). Но эти сервисы не работают вообще для CEF, которые сейчас в среднем дают 7.9%.

Профессиональные инструменты, подобные тем, которые мы используем в Инсайдер ЦЭФ, однако учитывайте доход, который вы получаете как от дивидендов, так и от прироста цен, чтобы дать вам фонд общий доход. Это очень важно, потому что дивиденды имеют большое значение — даже сравнительно низкая доходность (около 1.5% в настоящее время) по средним акциям S&P 500 имеет большое значение с течением времени.

Таким образом, вы можете себе представить, что, когда вы имеете дело с CEF, доходность которого составляет 8 % или более, диаграмма «цена-доходность», которая игнорирует дивиденды, неэффективна. очень вводящий в заблуждение. Например, фонд, который торгуется по 10 долларов за акцию в 2010 году, а также по 10 долларов за акцию в 2020 году, выглядит провальным, если только этот же фонд не приносил 10% доходности все это время. В этом случае он приносил стабильную прибыль в размере 10% в год.

Вот почему, если вы ищете STK на большинстве бесплатных сайтов по просмотру акций, это выглядит как катастрофа. Но мы знаем, что реальность сильно отличается, поэтому мы можем включить его в наш список наблюдения, зная, что у него есть история высокой производительности.

Ключевой вывод? При анализе CEF убедитесь, что вы смотрите на правильные диаграммы и что эти диаграммы включают дивиденды при расчете их доходности. Поскольку многие из этих графиков трудны и дороги для большинства людей, лучше всего позволить мне отслеживать прошлые результаты для вас через подписку на Инсайдер ЦЭФ.

Майкл Фостер является ведущим аналитиком Противоположный взгляд, Чтобы узнать больше идей о доходах, нажмите здесь, чтобы прочитать наш последний отчет «Нерушимый доход: 5 инвестиционных фондов со стабильными дивидендами в размере 10.2%.

Раскрытие: нет