Мало что нравится инвесторам больше, чем ежеквартальные выплаты дивидендов. Тем не менее, популярный ETF от JPMorgan, JPMorgan Equity Premium Income ETF (NYSEARCA: ДЖЕПИ), использует этот подход и делает его еще лучше, ежемесячно выплачивая инвесторам дивиденды.
Не только это, но Дивидендная доходность JEPI составляет огромные 11.8% на скользящей основе, что более чем в семь раз превышает среднюю доходность для S & P 500 1.65%, что почти в три раза превышает доходность, которую инвесторы могут получить от 10-летних казначейских облигаций. Теперь давайте посмотрим на растущую популярность JEPI, его стратегию, то, как он достигает этой двузначной выплаты, и активы, составляющие этот привлекательный ETF.
Растущая популярность
ETF JPMorgan Equity Premium Income быстро привлек более 21 миллиарда долларов активов под управлением (AUM) и стал одним из самых обсуждаемых ETF на рынке с момента появления на сцене в мае 2020 года. JEPI был одним из самых популярных ETF в мире. 2022 г., что принесло рекордный приток для активно управляемого ETF в размере почти 13 миллиардов долларов. Только на прошлой неделе JEPI был лучшим ETF на рынке с точки зрения привлечения нового капитала, принося более 500 миллионов долларов еженедельного притока.
Популярность ETF можно объяснить его двузначной дивидендной доходностью, ежемесячными дивидендами и тем фактом, что он исходит от спонсора «голубых фишек» JPMorgan. Дивидендная доходность в размере 11.8% и график выплат привлекают многих инвесторов — держатели, по сути, получают почти 1% от своих общих инвестиций каждый месяц в виде дивидендов.
Что такое JEPI ETF?
Стратегия JEPI заключается в получении дохода при ограничении волатильности и убытков. По данным JPMorgan, JEPI «получает доход за счет комбинации продажи опционов и инвестирования в акции с большой капитализацией США, стремясь обеспечить ежемесячный поток дохода от соответствующих премий по опционам и дивидендов по акциям». JEPI также «стремится обеспечить значительную часть доходов, связанных с индексом S&P 500, с меньшей волатильностью».
JEPI делает это, инвестируя до 20% своих активов в ELN (облигации, привязанные к акциям) и продавая колл-опционы с риском на S&P 500. Снижение индекса S&P 3.5 на 19.6%.
Однако следует отметить, что эта стратегия может также ограничить потенциал роста JEPI, когда акции растут. Например, S&P 500 и Nasdaq выросли на 6.2% и 13.1% с начала года соответственно, в то время как JEPI снизился на 0.6% в 2023 году. При этом для инвесторов, которые больше заинтересованы в доходах, чем в приросте капитала, трудно превзойти JEPI. Тем не менее, в портфелях инвесторов есть место и для того, и для другого, поэтому я владею JEPI как частью сбалансированного портфеля.
Холдинги JEPI
JEPI хорошо диверсифицирован, его активы распределены по 115 акциям, зарегистрированным в США. Его лучшие 10 холдингов составляют всего 17.1% активов, и ни одна отдельная акция не составляет более 1.97% фонда.
Крупнейшие активы JEPI ETF состоят из акций традиционно стабильных и защитных отраслей, известных своими дивидендами. Сегмент потребительских товаров хорошо представлен в первой десятке гигантами безалкогольных напитков Coca-Cola и Pepsi, а также кондитерской компанией Hershey. Pepsi и Coca-Cola являются дивидендными королями, которые выплачивают и увеличивают свои дивидендные выплаты в течение 10 и 50 лет соответственно, поэтому это типы акций, которыми вы хотите владеть в дивидендном ETF.
Финансы также хорошо представлены: страховая компания Progressive является крупнейшим холдингом, и к ней присоединилась еще одна страховая компания, Travelers, в топ-10. Между тем, платежные сети, такие как Visa и Mastercard, также появляются.
Кроме того, отрасль здравоохранения широко представлена в топ-холдингах благодаря таким акциям, как AbbVie и Bristol Myers. Отрасль здравоохранения традиционно считается защитным бизнесом, а расходы на здравоохранение меньше коррелируют с экономикой в целом, поэтому это выгодный сектор для фонда дивидендов.
Обратите внимание, что JEPI также владеет некоторыми недивидендными акциями, такими как Amazon и Alphabet. Скорее всего, он владеет этими типами имен, чтобы получать доход от их деривативов (опционов) и получать больше информации о потенциале роста акций и S&P 500 в целом.
Ниже приведены основные активы JEPI ETF, взятые со страницы активов ETF:
Какова целевая цена акций JEPI?
По мнению аналитиков, в дополнение к этой двузначной дивидендной доходности, ETF JPMorgan Equity Premium Income также имеет потенциал роста. Средняя целевая цена акций JEPI $60.90 на 12.5% выше текущей цены JEPI. Объедините этот потенциал роста с доходностью JEPI в 11.8%, и вы теоретически получите привлекательную годовую доходность ETF.
TipRanks использует запатентованную технологию для составления прогнозов аналитиков и целевых цен для ETF на основе комбинации отдельных характеристик базовых активов. Используя инструмент Analyst Forecast, инвесторы могут увидеть согласованную целевую цену и рейтинг ETF, а также самую высокую и самую низкую целевую цену.
TipRanks рассчитывает средневзвешенное значение на основе комбинации всех активов ETF. Прогноз средней цены для ETF рассчитывается путем умножения целевой цены каждого отдельного холдинга на его вес в ETF.
ETF также получают рейтинги Smart Score, а JEPI имеет рейтинг ETF Smart Score, равный 7 из 10. Кроме того, JEPI выглядит привлекательно, основываясь на ряде других показателей TipRanks, в том числе оптимистичных настроениях блоггеров, растущем участии хедж-фондов и положительном мнении толпы.
В дополнение к этим привлекательным характеристикам JEPI также имеет разумный коэффициент расходов 0.35%.
Риски JEPI
Основной риск такого ETF заключается в том, что, как обсуждалось выше, подход JEPI означает, что он может отставать от более широкого рынка во время бычьего рынка, о чем свидетельствует отставание в этом году от S&P 500 и Nasdaq.
Тем не менее, никогда не помешает добавить немного балласта в свой портфель. В последнее время рынок был волатильным, и если рынок ухудшится по мере развития событий в 2023 году, JEPI должен хорошо держаться, как это было в прошлом году.
Другой риск здесь заключается в том, что как относительно новый ETF, JEPI не имеет долгой истории доходности, но портфельные менеджеры, отвечающие за фонд, Гамильтон Райнер и Раффаэле Зингоне, имеют 36 и 32 года опыта соответственно. а JPMorgan — крупный управляющий активами, так что это не та проблема, которая мешает мне спать по ночам.
Инвесторам, ищущим надежный ежемесячный доход, трудно превзойти JEPI, а его двузначная доходность выделяется в текущих рыночных условиях. Я владею JEPI и рассматриваю его как ключевой краеугольный камень своего портфеля, который дает мне некоторую защиту от падения, доступ к большой части экономики США и, что самое главное, стабильный поток ежемесячных платежей, которые в сумме составляют значительно выше -средняя доходность 11.8% в течение года.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/11-8-yielding-etf-pays-050155364.html.