Эти 2 ETF на дивидендные акции больше похожи на замаскированные фонды роста. Может ли любой из них по-прежнему работать в вашем портфеле доходов?

С Федеральной резервной системой не сделано с его повышением процентной ставки и так много компаний увольняют людей, инвесторы все еще ориентируются в неопределенности. Если вы ориентированный на доход инвестор, доходность облигаций и привилегированных акций намного привлекательнее, чем год назад. И некоторые фонды акций, которые используют опционы для увеличения дохода и снижения волатильности, показали очень хорошие результаты за последний год и сейчас имеют высокую дивидендную доходность. Вот пример.

Подход к доходу, который может диверсифицировать ваш портфель и улучшить его долгосрочную общую доходность, — это фокус на росте дивидендов. Текущая доходность этих портфелей может быть не очень высокой, но этот тип фонда может увеличить доход в долгосрочной перспективе, а также добиться прироста капитала.

Сравнение DIVZ и дивидендных аристократов S&P 500

Одним из популярных способов сосредоточиться на росте дивидендов является стратегия, которой придерживается ETF Pro Shares S&P 500 Dividend Aristocrats.
НОБЛ,
-0.50%,
которая в настоящее время владеет акциями 64 компаний из S&P 500, которые регулярно получали дивиденды не менее 25 лет подряд. Это единственное требование для включения акций. Фонд использует пассивный подход к отслеживанию индекса дивидендных аристократов S&P 500.
СП50ДИВ,
-0.08%
и указывает 30-дневную доходность SEC в размере 2.12%.

Напротив, ДИВЗ активно управляется и в настоящее время владеет 29 акциями. Его портфель обычно включает акции от 25 до 35 компаний, которые, как ожидает Графф, будут продолжать увеличивать дивиденды быстрее, чем широкий рынок. Он фокусируется на качестве, включая «чистый баланс, высокую доходность капитала, высокую маржу и высокую конверсию денежных средств».

Этот последний термин относится к проценту дохода, который преобразуется в свободный денежный поток, то есть денежный поток, оставшийся после капитальных затрат. Это деньги, которые компания может использовать для получения дивидендов, расширения, приобретения, выкупа акций или совершения других действий, которые могут принести пользу ее владельцам.

30-дневная доходность ДИВЗ составляет 3.64%. 30-дневная доходность дает представление об уровне текущих дивидендных выплат в годовом исчислении и лучше всего используется для сравнения.

Вот сравнение общей доходности DIVZ и NOBL, а также S&P 500 ETF Trust.
ШПИОН,
-1.25%,
с момента создания ДИВЗ 27 января 2021 года:

DIVZ и NOBL показали себя довольно хорошо в трудный период, причем DIVZ показал лучшие результаты за два года среди трех, с реинвестированными дивидендами и после расходов, которые составляют 0.65% активов под управлением ежегодно для DIVZ, 0.35% для NOBL и 0.0945. % для SPY.

Как самая новая из трех, DIVZ относительно невелика, с активами в размере 79 миллионов долларов под управлением, в то время как у NOBL есть активы на 11 миллиардов долларов, а у SPY, новаторского гиганта отрасли ETF, есть активы на 381 миллиард долларов.

Забегая вперед, Графф ожидает, что DIVZ не отстанет от S&P 500.
SPX,
-1.30%
во время бычьих рынков «или, может быть, немного отстают».

«Но высокое качество наших активов имеет тенденцию сглаживать отрицательную доходность на падающих рынках», — сказал он.

Подробнее о выборе акций ДИВЗ

У DIVZ годовые расходы выше, чем у NOBL и SPY, из-за активного управления.

Графф подчеркнул преимущество для долгосрочных инвесторов, заключающееся в его способности гораздо глубже изучить каждую из компаний, принадлежащих ДИВЗ. Он также не стремится часто совершать сделки. Владение акциями компании, которая продолжает финансировать быстрый рост дивидендов с увеличением свободного денежного потока, может увеличить привлекательный поток доходов.

Отвечая на вопрос о значительных изменениях в ассигнованиях, которые он внес в 2022 году, Графф сказал, что фонд вошел в год с «относительно высокими ассигнованиями» на акции энергетических компаний после увеличения доли в этой области до 2021 года. Он также сказал, что секторы здравоохранения и потребительских товаров по-прежнему "привлекательный", но не везде. «Вы все еще должны осознавать оценку», — сказал он.

Вот комментарии Граффа о трех крупнейших холдингах ДИВЗ.

Exxon Mobil

Exxon Mobil Corp.
ХОМ,
-1.77%
является крупнейшим холдингом фонда, составляющим 6.2% портфеля. Акции имеют дивидендную доходность 3.15%.

Энергетический сектор S&P 500 был единственным из 11 эталонных индексов, которые выросли в прошлом году. Несмотря на то, что цены на нефть потеряли большую часть своего роста к концу 2022 года, энергетический сектор заработал 66% за год, поскольку инвесторы уверились в том, что производители нефти извлекли уроки из предыдущих товарных циклов.

Exxon — крупнейший производитель нефти в США, но комментарии Граффа действительно указывали на недавний успех всей отрасли: «Многие из этих компаний сокращают долги и возвращают капитал акционерам в форме выкупа и дивидендов. Это поддерживает инвесторов, а не вкачивает их в землю в низкодоходных проектах», — сказал он.

AT & T

AT & T Inc.
T,
+ 1.05%
является вторым по величине холдингом ДИВЗ, на долю которого приходится 4.5% портфеля. Это холдинг может стать неожиданностью, поскольку компания снизила свои квартальные выплаты на 47% в феврале 2022 года после того, как завершила сделку с Discovery, которая приобрела большую часть сегмента WarnerMedia компании для создания Warner Bros. Discovery Inc.
ВБД,
-3.55%
ВБД.

Текущая дивидендная доходность AT&T составляет 5.56%.

«Мы стараемся избегать догматизма в нашем процессе», — сказал Графф, объясняя, почему сокращение дивидендов не помешало ему держать акции. «В этом случае AT&T вышла из некоторых предприятий, которые приходят в упадок или сталкиваются с долгосрочными проблемами».

Он доволен тем, что более компактная AT&T сосредоточилась на оптоволокне и беспроводной связи. «После продажи компания добилась хороших результатов, управляя этими предприятиями для получения денежных потоков и ускоряя рост числа подписчиков. “

Ему также нравится AT&T как недорогая акция: «При текущей оценке прибыли менее 8.5x и дивидендной доходности [примерно] 5.5% мы считаем, что T предоставляет инвесторам привлекательную возможность как для текущего дохода, так и для прироста капитала», — сказал он.

Джонсон и Джонсон

Джонсон и Джонсон
ДжейНДжей,
-3.70%
является шестым по величине холдингом ДИВЗ с долей 4.2% в портфеле. Графф назвал JNJ «интересной фармацевтической компанией прямо сейчас», несмотря на замедление продаж вакцины. Компания планирует выделить свой бизнес по производству безрецептурных лекарств в новая компания под названием Kenvue, которая в конечном итоге станет владельцем многих известных и зрелых брендов, включая Band-Aid, Listerine, Tylenol, Neutrogena и Benadryl.

«Выделение этого бизнеса позволит руководству сосредоточиться на более быстрорастущих и высокодоходных предприятиях, таких как фармацевтика и медицинское оборудование», — сказал Графф. Он добавил, что руководство JNJ уже взяло на себя обязательство сохранить текущие дивиденды и выразило желание со временем увеличить выплаты.

«У JNJ есть потенциал хорошо удержаться в условиях замедления экономики при ускорении роста», — сказал он, добавив, что при текущей оценке с дивидендом в 2.7% компания «имеет хорошие возможности для получения привлекательной прибыли для инвесторов».

Вот 10 лучших вложений ETF TrueShares с низким уровнем волатильности:

Нажмите на тикеры, чтобы узнать больше о каждой компании.

Нажмите здесь подробное руководство Томи Килгор по бесплатному доступу к обширной информации на странице котировок MarketWatch.

Не пропустите: Эти 15 акций Dividend Aristocrat оказались лучшим источником дохода