Эти 11 акций могут возглавить восстановление вашего портфеля после рецессии доходов S&P 500 и дна рынка в следующем году.

Прогнозы Лаудана для S&P 500 «спада доходов» и дна

Лаудан, управляющий фондом Buffalo Large Cap Fund стоимостью 83 миллиона долларов.
БУФЭКС,
+ 3.01%
и совместно управляет фондом Buffalo Discovery Fund стоимостью 905 миллионов долларов.
БУФТЕХ,
+ 3.58%,
сказал во время интервью: «Нередко можно увидеть 20-процентный удар [доходов] в условиях скромной рецессии. Маржа достигла своего пика».

Аналитики, опрошенные FactSet, пришли к единому мнению, что взвешенная совокупная прибыль S&P 500 составит 238.23 доллара на акцию в 2023 году, что на 8% больше, чем текущая оценка EPS на 2022 год, составляющая 220.63 доллара.

Лаудан сказал, что его базовый сценарий на 2023 год предполагает прибыль в размере от 195 до 200 долларов на акцию и такое снижение прибыли (примерно на 9–12% по сравнению с текущей согласованной оценкой на 2022 год) «в сочетании с своего рода экономической рецессией». ”

Он ожидает, что оценки Уолл-стрит снизятся, и сказал, что «как только оценки Уолл-стрит достигнут 205 или 210 долларов, я думаю, акции взлетят».

Он пошел еще дальше, заявив, что «все становится действительно интересным при 3200 или 3300 на S&P». S&P 500 закрылся на уровне 3583.07 14 октября, снизившись на 24.8% за 2022 год, без учета дивидендов.

Лаудан сказал, что в фонде Buffalo Large Cap Fund было около 7% денежных средств, поскольку он держал немного порошка сухим для покупки акций по более низким ценам, добавив, что с октября 2021 года он «довольно оборонялся» и продолжал фокусироваться на «стабильных дивидендах». платежеспособные компании с сильным балансом».

Лидеры восстановления фондового рынка

После того, как рынок достигнет дна, Лаудан ожидает, что в следующем году начнется восстановление акций, поскольку «оценки будут дисконтироваться и реагировать быстрее, чем прибыль».

Он ожидает, что «акции долгосрочного технологического роста» возглавят ралли, потому что «они пострадали первыми». На вопрос, является ли Nvidia Corp.
НВДА,
+ 5.89%
и Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
+ 3.61%
были хорошими примерами, в свете широкого падения акций полупроводников и того, что оба они принадлежат Buffalo Large Cap Fund, Лаудан сказал: «Они привели нас к падению, и они отскочат первыми».

Лаудан сказал, что его «крупнейшим технологическим холдингом» является ASML Holding NV.
АСМЛ,
+ 3.45%,
которая предоставляет оборудование и системы, используемые для изготовления компьютерных чипов.

Среди крупнейших технологических компаний фонд Buffalo Large Cap также владеет акциями Apple Inc.
AAPL,
+ 2.91%,
Microsoft Corp.
MSFT,
+ 3.92%,
Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 6.45%
и Alphabet Inc.
GOOG,
+ 3.70%

GOOGL,
+ 3.53%.

Лаудан также сказал, что у него был «избыточный вес» в UnitedHealth Group Inc.
УНХ,
+ 1.71%,
Danaher Corp.
ДХР,
+ 2.45%
и Линде ПЛС
ЛИН,
+ 2.03%
недавно и воспользовались снижением доли Adobe Inc.
АДБЕ,
+ 1.93%
цена после объявления о его Приобретение Figma за 20 миллиардов долларов, зачерпнув больше акций.

Подведение итогов

Чтобы проиллюстрировать, каким жестоким был год для акций полупроводников, можно привести ETF iShares Semiconductor.
СОКС,
+ 2.12%,
который отслеживает индекс полупроводников PHLX
СОКС,
+ 2.28%
из 30 зарегистрированных в США производителей микросхем и производителей сопутствующего оборудования в этом году упала на 44%. С другой стороны, SOXX вырос на 38% за последние три года и на 81% за пять лет, что подчеркивает важность долгосрочного мышления для инвесторов в акции даже во время этого ужасного медвежьего рынка для этой конкретной технологической отрасли.

Вот краткое изложение изменений цен на акции (опять же, без учета дивидендов) и форвардных оценок отношения цены к будущей прибыли за период с 2022 года по 14 октября для каждой акции, упомянутой в этой статье. Акции отсортированы по алфавиту:

Вы можете нажать на бегущую строку, чтобы узнать больше о каждой компании. Нажмите здесь за подробное руководство Томи Килгор по обширной информации, доступной бесплатно на странице котировок MarketWatch.

Форвардный коэффициент P/E для S&P 500 снизился до 16.9 на момент закрытия 14 октября с 24.5 на конец 2021 года, в то время как форвардный P/E для SOXX снизился до 13.2 с 27.1.

Не пропустите: Вот как могут вырасти высокие процентные ставки, и что может напугать Федеральную резервную систему, заставив ее резко изменить свою политику.