Худшие акции средней капитализации в первой половине 2022 года

Фондовый рынок США завершил свою худшую первую половину с 1970 года в четверг, упав на 21.1% с начала года и подвергнув инвесторов в переоцененных растущих секторах серьезным потерям.

Согласно данным Factset, из 1,625 компаний, рыночная стоимость которых превышает 2 миллиарда долларов, 138 в этом году потеряли не менее половины своей стоимости. Акции со средней капитализацией с рыночной оценкой от 2 до 10 миллиардов долларов, как правило, имеют меньший риск выживания, чем акции компаний с малой капитализацией, и больший потенциал роста, чем более укоренившиеся крупные компании, но все больше известных компаний попадают в этот диапазон, и их показатели движутся в неправильном направлении. Это включает в себя модные выскочки, которые стали публичными с 2019 года, такие как Peloton, Asana и Affirm, которые изо всех сил пытаются произвести впечатление на инвесторов в этом году.

Peloton был одним из крупнейших победителей 2020 года, когда американцы, работающие на дому, массово покупали его велотренажеры и подписки, пока спортивные залы были закрыты во время пандемии. Акции выросли почти в шесть раз с IPO в сентябре 2019 года по цене 29 долларов за акцию до пика в 167 долларов в январе 2021 года после того, как компания зафиксировала свои первые два прибыльных квартала до конца 2020 года.

С тех пор открытие офисов и спортивных залов привело к резкому росту акций Peloton. Соучредитель Джон Фоули ушел в отставку в феврале, и Peloton уволила 20% своей рабочей силы, а ветеран Spotify и Netflix Барри Маккарти был привлечен, чтобы попытаться исправить ситуацию. Peloton сообщила о падении выручки на 23.6% за первые три месяца этого года и чистом убытке в размере 757 миллионов долларов, а также об избыточных запасах, которые трудно продать. Имея на руках на конец квартала всего 879 миллионов долларов наличными, Маккарти написал в письме акционерам, что компания «тонко заглавные буквы для бизнеса нашего масштаба» и занял 750 миллионов долларов у JPMorgan и Goldman Sachs для укрепления своего баланса. Акции упали на 94.5% по сравнению с пиковым значением и на 74% в этом году, закрывшись в четверг на рекордно низком уровне в 9.16 доллара.

утверждать, стартап «купи сейчас, заплати позже» (BNPL), который предлагает беспроцентные графики оплаты по некоторым покупкам и считает Peloton своим крупнейшим розничным партнером, в этом году дела обстоят еще хуже. Его акции упали на 81%. Финтех-фирма стала публичной в январе 2021 года и имеет никогда не был прибыльным, зафиксировав чистый убыток в размере 54 миллионов долларов в первом квартале года, а в этом месяце Apple запустила сервис BNPL, чтобы напрямую конкурировать с Affirm. Шведский конкурент Klarna, по-прежнему являющийся частной компанией, как сообщается, рассматривает возможность привлечения наличных средств в ходе раунда понижения при оценке в 15 миллиардов долларов, что на две трети ниже ее оценки в 46 миллиардов долларов год назад.

Платформа финтех-кредитования Апстарт Холдингс, которая использует искусственный интеллект для оценки кредитоспособности заемщиков, также стала жертвой роста процентных ставок: акции упали более чем на 90% по сравнению с их пиковым значением в октябре прошлого года. Upstart рухнула на 56% за один день 10 мая, когда она сообщила о доходах и сократила свои ожидания по годовой выручке до 1.25 млрд долларов с 1.4 млрд долларов.

Интернет-магазин подержанных автомобилей Carvana, известная своими торговыми автоматами для автомобилей, в этом году была худшей из всех компаний стоимостью не менее 2 миллиардов долларов, потеряв 90% в первом полугодии. В мае компания уволила 2,500 сотрудников, что составляет 12% штата, и была омрачена задержки доставки и проблемы с документами, в некоторых случаях продажа автомобилей без документов. Его генеральный директор Эрнест Гарсия III и его отец Эрнест Гарсия II прошлым летом заработали состояние в 23.3 миллиарда долларов. Forbes 400 список, но сейчас он снизился до 4.5 миллиардов долларов и был бы намного ниже, если бы не своевременная продажа акций в прошлом году. Согласно данным Factset, ни одна другая компания стоимостью более 400 миллионов долларов не упала на 90% в этом году — рыночная стоимость Carvana по-прежнему составляет 4.3 миллиарда долларов.

Сделки SPAC, как правило, также отставали от рынка, не более значительно, чем Восстановление MSP, целью которого является выявление требований Medicare и Medicaid, которые должны были быть оплачены другими страховщиками, а также возбуждение судебных исков и урегулирование споров. В 14.6 году выручка компании составила всего 2021 млн долларов, но на момент согласия на слияние с Lionheart Acquisition Corp. II ее стоимость оценивалась в 32.6 млрд долларов. По состоянию на закрытие четверга рыночная стоимость снизилась до 6.8 млрд долларов, но она более чем удвоилась по сравнению с минимумом 13 июня. Согласно заявлению SEC, 113 июня генеральный директор Джон Руис и главный юрисконсульт Фрэнк Кесада предоставили компании личный кредит в размере 16 миллионов долларов.

Это 10 акций, котирующихся в США, с рыночной капитализацией в настоящее время от 2 до 10 миллиардов долларов, которые в этом году показали худшие результаты.

Единственными компаниями с крупной капитализацией (стоимостью не менее 10 миллиардов долларов), которые добились таких же плохих результатов, как фирмы в этом списке, являются Coinbase (-81%), Shopify (-77%) И Ривиан Автомотив (-75%).