Инфляция делает эти времена нервными для всех, кто инвестирует в акции и облигации. Но нет необходимости терять хладнокровие.
Учитывая, что уровень инфляции вырос до 7.5%, самого высокого уровня за 40 лет, что лучше: придерживаться курса или спасаться в поисках более высокой прибыли с помощью других инвестиций?
Основываясь на исследованиях, сертифицированный специалист по финансовому планированию Рэй Левитр считает, что у него есть ответ.
ЛеВитр, основавший Net Worth Advisory Group в Сэнди, штат Юта, внимательно изучил всплески инфляции на протяжении почти столетия. Большинство из этих периодов пришли и ушли в течение пары лет, за которыми часто следовали солидные отскоки.
Но одним из самых неприятных периодов была устойчивая инфляция 1970-х годов, которая побудила Левитра внимательно изучить ее, чтобы понять, какие уроки она преподносит сегодня.
В период с 1973 по 1982 год годовой уровень инфляции никогда не опускался ниже 5.8%. В четыре из этих лет он превышал 10% — это далеко от среднего годового уровня инфляции в 3% с 1926 года.
►Прибыль во время инфляции?: Эти 5 советов могут помочь инвесторам победить рост цен
Как поведет себя инвестиция в размере 10,000 XNUMX долларов во время пика инфляции?
Всем, кто владеет акциями, начало инфляционной спирали было разрушительным для портфелей. Анализ Левитра показывает, что вложение 10,000 1972 долларов США в различные акции — от компаний с высокой капитализацией до стоимости акций с низкой капитализацией — в 3,935 году сократило бы их стоимость на 40 XNUMX долларов США, то есть почти на XNUMX%, за два года.
Но оттуда он начнет восстанавливаться. Потребовалось до 1976 года, чтобы снова превысить 10,000 1982 долларов, но к 22,827 году он увеличился более чем вдвое до XNUMX XNUMX долларов.
Это впечатляюще звучащая прибыль, и она почти сравнялась с инфляцией за этот 10-летний период, уступив всего 111 долларов.
Полностью инвестировать 10,000 XNUMX долларов в набор облигаций - отсутствие акций или наличных средств - привело бы к отставанию от инфляции на 1,275 долларов. И переход полностью на краткосрочные инструменты, покупая только казначейские векселя, также был близок к победе над инфляцией.
Инвестиции в смесь 50-50 Однако акции и облигации предоставили бы инвесторам набор активов, необходимый для борьбы с инфляцией, сказал ЛеВитр. В 1970-х этим инвесторам удалось бы выйти вперед на 209 долларов.
Для целей исследования гипотетический портфель акций должен был состоять из различных индексных фондов, равномерно разделенных между ростом и стоимостью. Он включал 50% крупных, 20% средних, 10% мелких и 20% иностранных акций. Ничего экзотического.
Его заключение?
«Что интересно для этого периода, так это то, что каждый портфель, который я тестировал, имел довольно похожую доходность и не отставал от инфляции с разной степенью волатильности», — сказал ЛеВитр.
►Инвестиции в условиях инфляции: Как сэкономить на налогах и пережить падение фондового рынка
Сырьевые товары также могут помочь инвесторам победить инфляцию, показывает исследование
Таким образом, это случай для удержания линии. Но не все согласились бы.
Исследование, опубликованное в прошлом году лондонской фирмой по управлению инвестициями Man Group, показало, что сырьевые товары показали лучшие результаты в течение восьми изученных инфляционных периодов. Акции показали плохие результаты, а облигации принесли слабую доходность.
И ясно, что нынешняя ситуация в стране существенно отличается от прошлых инфляционных периодов. В 1970-х годах страна переживала эмбарго на экспорт нефти, введенное арабскими странами в знак протеста против поддержки США Израиля в войне Судного дня 1973 года, застойного экономического роста, породившего термин «стагфляция», а позднее в том же десятилетии – нехватку бензина, вызвавшую длинные очереди на станциях и завышенные цены.
Сегодня США сами являются страной-экспортером нефти, которая больше не зависит от нефти с Ближнего Востока и из других стран. Нынешний всплеск инфляции следует за вмешательством правительства в экономику из-за пандемии коронавируса и последовал за рядом крупных государственных пакетов стимулирующих мер, направленных на поддержание экономики в рабочем состоянии. Критики говорят, однако, что они в конечном итоге подпитывают инфляцию.
Администрация Байдена настаивает на том, что инфляция будет временной. Ожидается, что Федеральная резервная система попытается выполнить деликатную задачу, начав повышать процентные ставки, чтобы предотвратить это уже в следующем месяце таким образом, чтобы не вызвать рецессию.
Невозможно узнать, когда закончится инфляционная спираль, но ЛеВитр считает, что есть достаточно доказательств, подтверждающих приверженность традиционным инвестициям.
Инвесторы никоим образом не заработают во время затяжной инфляции, но, по крайней мере, они могут топтаться на месте или выйти немного вперед.
«Я бы остался с акциями. Я бы продолжил делать то же, что и вы, с вашим диверсифицированным портфелем», — сказал он.
Эта статья первоначально появилась на USA TODAY: Какие активы лучше всего работают в условиях инфляции? История хранит ответ, говорит советник
Источник: https://finance.yahoo.com/news/best-investments-inflation-advisor-studied-110201273.html.