(Блумберг) — На прошлой неделе Гарольд Хэмм осуществил один из крупнейших переводов богатства в истории США, передав каждому из своих пятерых детей долю на сумму около 2.3 миллиарда долларов в Continental Resources Inc., компании по бурению сланцев, которую он основал более 50 лет назад.
Самые читаемые от Bloomberg
Как и другие сверхбогатые американцы, огромный подарок Хэмма, который готовился годами, скорее всего, будет передан по наследству в значительной степени без налогов.
76-летний Хэмм, похоже, использовал две самые распространенные лазейки, чтобы избежать 40-процентного налога на имущество и дарение в США, когда он перевел большую часть своего состояния. Ключ к этим методам, оба совершенно законные, заключается в тщательном структурировании транзакций, чтобы они приносили пользу наследникам, но технически вообще не были подарками. Демократы предложили закрыть стратегии в предыдущих версиях экономической программы президента Джо Байдена, которая сейчас застопорилась в Конгрессе.
Несмотря на переводы, Хэмм заверил инвесторов, что сохраняет контроль над Continental, поскольку его детям не разрешается продавать акции до самой его смерти.
«Я давно говорю, что Continental — это компания, построенная на века», — говорится в заявлении Хэмм. «Этот процесс продолжается уже более десяти лет с двумя основными целями: надлежащее планирование преемственности и долгосрочная преемственность компании».
Путь дикой кошки
Как и подобает такому охотнику за дикими животными, как Хэмм, подарки, кажется, были усилены хитрым расчетом времени. Хэмм начал свой текущий план недвижимости в 2015 году, после того как цены на нефть упали, а акции Continental резко упали. В середине 2020 года, когда пандемия нанесла сокрушительный удар по нефтяной отрасли, а процентные ставки в США упали до рекордно низкого уровня, Хэмм реструктурировал сделки, чтобы увеличить преимущество своих наследников. В какой-то момент в 2020 году его состояние сократилось до 2.4 миллиарда долларов, что почти на 90% меньше пикового значения.
По данным Bloomberg Billionaires Index, состояние Хэмма и его семьи сейчас составляет около 18 миллиардов долларов. Документы показывают, что Хэмм использовал LLC и более десятка различных трастов для завершения передачи.
«Хотя многим налогоплательщикам это может показаться экзотикой, использование нескольких транзакций и трастов для уклонения от уплаты налога на наследство очень распространено среди состоятельных семей», — сказала Табета Пиви, юрисконсульт Центра налогового права Нью-Йоркского университета, которая ранее работала над планировка усадьбы.
Массовые передачи публично торгуемых акций между членами семьи не редкость среди класса миллиардеров. Расследование Bloomberg News, проведенное в прошлом году, показало, что основатель Nike Inc. Фил Найт использовал различные методы, чтобы перевести миллиарды долларов своей семье без уплаты налогов. Главный исполнительный директор Zoom Video Communications Inc. Эрик Юань передал акции на сумму 6 миллиардов долларов неуказанным бенефициарам по причинам «планирования недвижимости» в марте прошлого года. Покойный магнат казино Шелдон Адельсон перетасовывал акции Las Vegas Sands Corp. между более чем 30 трастами, чтобы передать не менее 7.9 миллиардов долларов членам семьи. Наследница косметического рынка Джейн Лаудер в одночасье стала миллиардершей в 2013 году, когда получила акции L’Oreal SA на сумму более полумиллиарда долларов.
В случае Хэмма трансферный план похож на его карьеру, которая определяется терпимостью к риску и суматохе. Заключая сделки на дне нефтяного рынка, Хэмм дал своим детям шанс получить прибыль от любого восстановления.
Хэмм передал эти активы в трасты через ссуды. Налоговая служба требует, чтобы богатые платили проценты по любому внутрисемейному кредитованию, иначе они рискуют классифицироваться как облагаемые налогом подарки. Файлы показывают, что Хэмм рефинансировал ссуды своим детским фондам по номинальной стоимости 761 миллион долларов каждый 1 июля 2020 года. Это время позволило его семье зафиксировать минимальные процентные ставки, что значительно повысило вероятность того, что они смогут выплатить непредвиденную прибыль. в течение следующих нескольких лет.
С июля 2020 года акции Continental вернули почти 250%, утроив стоимость доли каждого ребенка до более чем 2 миллиардов долларов.
Впечатляющий рост акций Continental сделал Хэмма и его наследников богаче, но, используя трасты, он мог гарантировать, что этот прирост богатства произойдет за пределами его налогооблагаемого имущества, а это означает, что они не будут облагаться налогами на передачу.
Окончательная экономия на налогах может составить миллиарды долларов, даже если Хэмм все еще должен платить налоги с любого богатства, оставшегося в его имении. Его наследники также могут платить подоходный налог с прироста капитала в акциях Continental в случае их продажи.
«Массовые накопления»
Хамм был едва ли единственным богатым американцем, который использовал сверхнизкие процентные ставки и обвал рынка в 2020 году, чтобы развернуть стратегии по сокращению будущих счетов IRS, по словам Роберта Лорда, адвоката из Аризоны и налогового консультанта организации Americans for Tax Fairness, правозащитной группы. .
«Это был идеальный шторм для уклонения от уплаты налога на недвижимость», — сказал Лорд о постпандемическом периоде. «Огромное накопление богатства» «опасно для общества», добавил он, «особенно когда это династическое богатство, которое не будет разбито на века».
Хэмм, самый младший из 13 детей, рожденных бедными издольщиками из Оклахомы, начал свою карьеру в энергетической отрасли в возрасте 18 лет, работая в сфере обслуживания нефтяных месторождений, которую он финансировал за счет кредита в 1,000 долларов. Четыре года спустя он стал первопроходцем в компании, которая впоследствии стала Continental.
Агрессивная экспансия была ключом к восхождению Хамма. Два десятилетия назад он купил 300,000 1950 акров земли Баккен в Северной Дакоте. С 2012-х годов регион добывал скромные запасы нефти, но появление горизонтального бурения и гидроразрыва пласта, которые Хэмм помог создать, к XNUMX году превратило штат в третье место по добыче нефти в стране.
Известный республиканский донор и советник президента Трампа по энергетике во время его кампании 2016 года, самое большое столкновение Хэмма с массовой известностью, возможно, произошло в 2015 году, когда он выписал своей бывшей жене Сью Энн Арнолл чек почти на 1 миллиард долларов в рамках их развода. Урегулирование уменьшило состояние Хэмма примерно на одну десятую.
Прибыльные лазейки
Трамп и республиканцы в Конгрессе сделали уклонение от налога на наследство проще, чем когда-либо, благодаря закону, который удвоил пожизненное освобождение — сумму, которую любой может оставить наследникам без уплаты налогов — до 24 миллионов долларов для супружеской пары в этом году. Но это изменение мало помогло таким, как Хэмм, которые хотят передать своим детям миллиарды долларов.
Вместо этого Хэмм полагался на две давние и прибыльные лазейки, которые Конгресс неоднократно отказывался закрывать.
Один из них, называемый дисконтом оценки меньшинства, позволяет богатым искусственно занижать стоимость активов, разделяя их между отдельными владельцами. Поместив акции Continental в LLC и разделив право собственности между трастами для своих детей, Хэмм, вероятно, воспользовался этой стратегией, сказал Лорд, просматривавший документы. Если это так, Хэмм может заявить для целей налогообложения, что стоимость ООО была значительно меньше стоимости содержащихся в нем акций, обращающихся на открытом рынке.
Президент Барак Обама пытался закрыть эту лазейку в конце своего срока полномочий. Представитель Continental заявил, что изменение правил оценки «создаст хаос в отношении незыблемости здравых налоговых принципов».
Другим инструментом является траст доверителя. С помощью кредитов и других выгодных сделок богатые благотворители могут вкладывать деньги в транспортные средства, гарантируя, что их содержимое не будет облагаться налогом на наследство после их смерти. При правильной структуре они могут стать династическими трастами, передавая активы нескольким поколениям наследников. Хотя почти наверняка дети Хэмма владеют трастами доверителей, сказал Лорд, неясно, можно ли их квалифицировать как династийные трасты.
Сложные методы планирования, подобные тем, которые применил Хэмм, позволили даже самым богатым американцам в основном уклоняться от налога на наследство, первоначально введенного более века назад для сдерживания роста династического богатства. По последним данным IRS, доходы от налога на недвижимость в 9.3 году составили всего 2020 миллиарда долларов, что более чем на 50% меньше, чем в 2018 году, и меньше, чем 4 триллиона долларов, ежегодно собираемых федеральным правительством.
«Без дальнейших действий со стороны Конгресса существующие дыры в налоговой системе будут и впредь способствовать неэффективному и дорогостоящему налоговому планированию», — сказал Пиви из Нью-Йоркского университета.
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Источник: https://finance.yahoo.com/news/shale-king-harold-hamm-passing-170001513.html.