Акции крупнейших американских банков в этом году показали хорошие результаты, но Дэвид Конрад из Keefe, Bruyette and Woods считает, что вечеринка для Bank of America Corp окончена.
Конрад понизил рейтинг Bank of America
БАК,
-2.08%
на «неудовлетворительно», что эквивалентно рейтингу продаж, по сравнению с предыдущим нейтральным рейтингом «рыночных результатов» KBW. Он понизил целевую цену акций до 33 долларов с 35 долларов. Новая цель на 10% ниже цены закрытия акций в $36.50 8 февраля.
Среди 28 аналитиков, опрошенных FactSet, только двое, в том числе Конрад и Р. Скотт Сиферс из Piper Sandler, дали отрицательный рейтинг Bank of America, в то время как 11 аналитиков дали нейтральный рейтинг акциям, а 15 рекомендовали их покупать.
В записке для клиентов Конрад написал, что оценка KBW прибыли Bank of America на 2024 год была «на 12% ниже консенсуса», добавив, что акции торгуются на высоком уровне по сравнению с их историческими уровнями оценки соотношения цены и прибыли. Он также сослался на динамику цен на акции в этом году, когда консенсусная оценка чистой выручки банка до резервов в 2024 году снижалась.
«Резерв» относится к тому, сколько денег банк откладывает для добавления в резервы на возможные потери по ссудам. Эти переводы увеличиваются в периоды экономической слабости и снижения прибыли банков. И наоборот, банки, как правило, высвобождают резервы на возможные потери по ссудам по мере улучшения состояния экономики, что увеличивает прибыль.
Чистая выручка до создания резервов (PPNR) — это показатель операционной прибыли банка без учета GAAP до резервов на покрытие возможных потерь по ссудам — он полезен для сравнения результатов независимо от кредитного качества.
Конрад считает, что оценка Bank of America «богатая», поскольку акции торгуются с «5%
надбавка к JPM по PPNR, несмотря на более низкую ожидаемую доходность», а также потому, что она торгуется с «премией 16% к суперрегиональным банкам по P/E по сравнению с историческим дисконтом в 6%».
По оценкам KBW, Bank of America заработает 3.55 доллара на акцию в этом году и 3.35 доллара на акцию в 2024 году. Аналитики сходятся во мнении, что банк заработает 3.48 доллара в 2023 году и 3.76 доллара в 2024 году. Эти данные были получены ранее 9 февраля и показывают, что KBW теперь на 11% ниже консенсуса по оценке на 2024 год.
Конрад писал: «Хотя мы рассматриваем BAC как относительно безопасные акции, текущая премиальная оценка является дорогой для среды, которая может столкнуться с большим риском дохода, чем с серьезным кредитным спадом».
Вот сводка рейтингов аналитиков 20 крупнейших банковских холдингов США по рыночной капитализации:
Компания | Тикер | Рыночная капитализация. (млрд долларов) | Делитесь рейтингами «покупать» | Делитесь нейтральными рейтингами | Делитесь рейтингами «продавать» | 8 фев цена | Минусы. целевая цена | Предполагаемый потенциал роста за 12 месяцев |
JPMorgan Chase & Co. | ДПМ, -1.28% | $419 | 59% | 41% | 0% | $142.64 | $157.26 | 10% |
Bank of America Corp. | БАК, -2.08% | $293 | 54% | 39% | 7% | $36.50 | $40.72 | 12% |
Wells Fargo & Co. | WFC, -0.49% | $184 | 79% | 21% | 0% | $48.25 | $53.37 | 11% |
Morgan Stanley | МИЗ, -0.11% | $167 | 55% | 41% | 4% | $98.96 | $101.21 | 2% |
Чарльз Шваб Корп. | ЩВ, -0.61% | $146 | 61% | 35% | 4% | $80.61 | $92.47 | 15% |
Американ Экспресс Ко. | АКСП, + 0.56% | $134 | 48% | 42% | 10% | $179.00 | $183.41 | 2% |
Goldman Sachs Group Inc. | GS, -0.98% | $127 | 56% | 40% | 4% | $375.10 | $397.90 | 6% |
Корпорации Citigroup Inc | C, -1.15% | $99 | 37% | 59% | 4% | $51.15 | $57.76 | 13% |
США Банкорп | USB, -0.55% | $75 | 44% | 52% | 4% | $49.07 | $54.88 | 12% |
Финансовая корпорация Трут. | ТФК, -1.10% | $65 | 38% | 54% | 8% | $49.26 | $52.29 | 6% |
PNC Financial Services Group Inc. | PNC, -1.57% | $65 | 38% | 54% | 8% | $161.56 | $174.43 | 8% |
Финансовая корпорация Capital One. | КОФ, -0.93% | $45 | 44% | 44% | 12% | $117.22 | $116.02 | -1% |
Банк Нью-Йорка Mellon Corp. | БК, -0.01% | $42 | 58% | 37% | 5% | $51.78 | $56.35 | 9% |
Америприз Финанс Инк. | АМП, -0.15% | $38 | 67% | 26% | 7% | $352.70 | $381.27 | 8% |
State Street Corp. | СТТ, -0.85% | $33 | 40% | 60% | 0% | $93.59 | $94.41 | 1% |
Откройте для себя финансовые услуги | ДФС, -0.28% | $32 | 44% | 52% | 4% | $115.60 | $116.56 | 1% |
М&Т Банк Корп. | МТБ, + 0.09% | $27 | 50% | 46% | 4% | $158.89 | $176.45 | 11% |
Пятый Третий Банкорп | ФИТБ, -0.82% | $26 | 63% | 37% | 0% | $37.68 | $39.93 | 6% |
Первый республиканский банк | ФРК, -1.87% | $26 | 58% | 29% | 13% | $140.87 | $142.87 | 1% |
Рэймонд Джеймс Файненшл Инк. | РДФ, -1.50% | $24 | 54% | 46% | 0% | $113.36 | $128.50 | 13% |
Источник: FactSet |
Нажмите на бегущую строку, чтобы узнать больше о каждой компании, включая соотношение цен и новости.
Нажмите здесь подробное руководство Томи Килгор по бесплатному доступу к обширной информации на странице котировок MarketWatch.
Не пропустите: Этот ETF дивидендных акций имеет доходность 12% и значительно опережает S&P 500.
Источник: https://www.marketwatch.com/story/sell-your-bank-of-america-shares-now-says-kbw-11675951032?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Продайте свои акции Bank of America сейчас, говорит KBW
Акции крупнейших американских банков в этом году показали хорошие результаты, но Дэвид Конрад из Keefe, Bruyette and Woods считает, что вечеринка для Bank of America Corp окончена.
Конрад понизил рейтинг Bank of America
-2.08%
БАК,
на «неудовлетворительно», что эквивалентно рейтингу продаж, по сравнению с предыдущим нейтральным рейтингом «рыночных результатов» KBW. Он понизил целевую цену акций до 33 долларов с 35 долларов. Новая цель на 10% ниже цены закрытия акций в $36.50 8 февраля.
Среди 28 аналитиков, опрошенных FactSet, только двое, в том числе Конрад и Р. Скотт Сиферс из Piper Sandler, дали отрицательный рейтинг Bank of America, в то время как 11 аналитиков дали нейтральный рейтинг акциям, а 15 рекомендовали их покупать.
В записке для клиентов Конрад написал, что оценка KBW прибыли Bank of America на 2024 год была «на 12% ниже консенсуса», добавив, что акции торгуются на высоком уровне по сравнению с их историческими уровнями оценки соотношения цены и прибыли. Он также сослался на динамику цен на акции в этом году, когда консенсусная оценка чистой выручки банка до резервов в 2024 году снижалась.
«Резерв» относится к тому, сколько денег банк откладывает для добавления в резервы на возможные потери по ссудам. Эти переводы увеличиваются в периоды экономической слабости и снижения прибыли банков. И наоборот, банки, как правило, высвобождают резервы на возможные потери по ссудам по мере улучшения состояния экономики, что увеличивает прибыль.
Чистая выручка до создания резервов (PPNR) — это показатель операционной прибыли банка без учета GAAP до резервов на покрытие возможных потерь по ссудам — он полезен для сравнения результатов независимо от кредитного качества.
Конрад считает, что оценка Bank of America «богатая», поскольку акции торгуются с «5%
надбавка к JPM по PPNR, несмотря на более низкую ожидаемую доходность», а также потому, что она торгуется с «премией 16% к суперрегиональным банкам по P/E по сравнению с историческим дисконтом в 6%».
По оценкам KBW, Bank of America заработает 3.55 доллара на акцию в этом году и 3.35 доллара на акцию в 2024 году. Аналитики сходятся во мнении, что банк заработает 3.48 доллара в 2023 году и 3.76 доллара в 2024 году. Эти данные были получены ранее 9 февраля и показывают, что KBW теперь на 11% ниже консенсуса по оценке на 2024 год.
Конрад писал: «Хотя мы рассматриваем BAC как относительно безопасные акции, текущая премиальная оценка является дорогой для среды, которая может столкнуться с большим риском дохода, чем с серьезным кредитным спадом».
Вот сводка рейтингов аналитиков 20 крупнейших банковских холдингов США по рыночной капитализации:
Нажмите на бегущую строку, чтобы узнать больше о каждой компании, включая соотношение цен и новости.
Нажмите здесь подробное руководство Томи Килгор по бесплатному доступу к обширной информации на странице котировок MarketWatch.
Не пропустите: Этот ETF дивидендных акций имеет доходность 12% и значительно опережает S&P 500.
Источник: https://www.marketwatch.com/story/sell-your-bank-of-america-shares-now-says-kbw-11675951032?siteid=yhoof2&yptr=yahoo