Некоторые говорят, что деньги - это король. Но, по словам Рэя Далио, основателя крупнейшего в мире хедж-фонда Bridgewater Associates, в наши дни, возможно, нецелесообразно держать слишком большую часть своих инвестиционных денег наличными.
«Наличные деньги — это небезопасное вложение, небезопасное место, потому что они будут облагаться налогом из-за инфляции», — сказал Далио CNBC в прошлом году.
Но 40-летняя высокая инфляция — не единственное, что сейчас беспокоит инвестора-миллиардера.
В сообщении LinkedIn в прошлом месяце Далио предупреждает, что ужесточение ФРС может привести к стагфляции — экономическому состоянию, характеризующемуся высокой инфляцией, но без устойчивого экономического роста и занятости, которые обычно сопутствуют этому.
«Моя главная мысль заключается в том, что, хотя ужесточение снижает инфляцию, потому что в результате люди тратят меньше, оно не улучшает ситуацию, потому что снижает покупательную способность. Это просто смещает часть давления на людей через инфляцию на снижение их покупательной способности», — пишет он.
«В долгосрочной перспективе ФРС, скорее всего, выберет средний курс, который примет форму стагфляции».
Если вам интересно, что делать с такой мрачной перспективой, вот некоторые из крупнейших вложений в хедж-фонд Далио.
Не пропустите
ETF Vanguard FTSE Emerging Markets (VWO)
Согласно последнему заявлению Bridgewater 13F в SEC, на конец марта фонд владел 22.72 млн акций Vanguard FTSE Emerging Markets ETF. При рыночной стоимости около 1.05 миллиарда долларов в то время VWO был крупнейшим холдингом в портфеле Далио.
VWO отслеживает индекс FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index и предоставляет инвесторам удобный доступ к акциям на развивающихся рынках, таких как Китай, Бразилия и Южная Африка.
ETF содержит более 5,000 акций. В его ведущие активы входят такие тяжеловесы отрасли, как гигант по производству микросхем Taiwan Semiconductor Manufacturing, китайский технологический гигант Tencent Holdings и индийский многонациональный конгломерат Reliance Industries.
В недавней беседе с другой легендой инвестирования, Джереми Грэнтэмом, Далио сказал, что ищет страны с хорошими отчетами о прибылях и убытках и балансовыми отчетами, которые могут выдержать бурю.
«Развивающаяся Азия очень интересна. Индия интересна», — добавляет он.
Procter & Gamble (PG)
Второй по величине холдинг Bridgewater — это защитные акции, способные приносить денежный доход инвесторам в различных экономических условиях: Procter & Gamble.
В апреле совет директоров P&G объявил об увеличении дивидендов на 5%, что стало 66-м ежегодным увеличением выплат компании подряд. В настоящее время акции предлагают годовой дивидендный доход в размере 2.5%.
Легко понять, почему компании удается поддерживать такую полосу.
P&G - гигант по производству товаров повседневного спроса с портфелем проверенных брендов, таких как бумажные полотенца Bounty, зубная паста Crest, бритвенные лезвия Gillette и моющее средство Tide. Это товары, которые домашние хозяйства покупают на регулярной основе, независимо от того, чем занимается экономика.
Холдинг Alibaba Group (БАБА)
Акции китайских технологических компаний не были любимцами рынка. Гигант электронной коммерции Alibaba Group, например, упал на 40% за последние 12 месяцев.
Но Bridgewater Associates по-прежнему любит компанию. По состоянию на 31 марта ей принадлежало 7.5 млн акций Alibaba, что на тот момент оценивалось в 813.9 млн долларов.
Падение акций Alibaba может дать пищу для размышлений инвесторам. На самом деле, возможно, мы уже находимся в переломном моменте.
Согласно последнему отчету о прибылях и убытках, выручка Alibaba выросла на 9% в годовом исчислении до 32.2 млрд долларов в мартовском квартале. Его скорректированная прибыль в размере 1.55 доллара на акцию значительно превзошла ожидания Уолл-стрит в размере 1.07 доллара на акцию.
После этого отчета о прибылях и убытках акции Alibaba выросли почти на 50%.
Что читать дальше
Подписаться для нашего информационного бюллетеня MoneyWise, чтобы получать стабильный поток действенные идеи от ведущих фирм Уолл-стрит.
США всего в нескольких днях от «абсолютного взрыва» инфляции — вот 3 противоударных сектора для защиты вашего портфеля
«Где-то всегда есть бычий рынок»: знаменитые слова Джима Крамера говорят о том, что вы можете зарабатывать деньги, несмотря ни на что. Здесь 2 мощных попутных ветра воспользоваться сегодняшним днем
Эта статья предоставляет только информацию и не должна рассматриваться как совет. Предоставляется без каких-либо гарантий.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/reduction-inflation-come-great-cost-200000780.html.