Репрессии по обмену паролями и реклама появятся, когда рост Netflix восстановится

Основные выводы

• Netflix восстановил потери подписчиков в третьем квартале, добавив 3 миллиона новых аккаунтов.
• Прибыль на акцию снизилась по сравнению с прошлым годом, но превзошла прогнозы аналитиков на 48%.
• Положительный результат во многом связан с новым сезоном сериала «Очень странные дела» и популярным мини-сериалом о Джеффри Дамере.
• Сильный доллар США оказывает давление на прибыль, но ожидается, что запрет на совместное использование паролей и новый ценовой уровень, поддерживаемый рекламой, будут поддерживать устойчивый рост.

За последний год для Netflix и ее акционеров действительно были плохие новости. В первом квартале они объявили, что впервые за десятилетие потеряли подписчиков, потеряв почти 1 200,000 аккаунтов. За этим последовал еще худший показатель во втором квартале, потерявший 2 миллион подписчиков.

Это не та траектория, которую хочет любой бизнес, и это привело к падению цены акций Netflix на целых 72% в начале 2022 года.

Благодаря большому толчку нового сезона сериала «Очень странные дела» и «Дамер — Монстр: История Джеффри Дамера», Netflix удалось изменить ситуацию в третьем квартале. добавление 2.4 миллиона подписчиков.

Это большая, кричащая цифра, но самый важный момент заключается в том, что она почти вдвое превышает сумму, которую прогнозировал Netflix. Уолл-стрит любит приятные сюрпризы, и цена акций Netflix подскочила на 15.5% после объявления.

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ. Когда вы внесете 100 долларов, мы добавим на ваш счет еще 100 долларов.

Цифры Нетфликс

Облегчение было ощутимым на отчете о прибылях и убытках, когда исполнительный директор Рид Хастингс сказал: «Слава Богу, мы покончили с сокращением кварталов. Мы вернулись к позитиву».

Значительное увеличение числа подписчиков стало заголовком, и, хотя прибыль на акцию снизилась по сравнению с тем же периодом прошлого года, она также была значительно выше оценок аналитиков.

Чистая прибыль снизилась по сравнению с прошлым годом с $1.44 млрд до $1.4 млрд, а прибыль на акцию снизилась на 2.8% и достигла $3.10. Эта цифра была на милю выше ожидаемых 2.10 доллара.

Netflix также использовал их письмо акционерам говорить об их растущем уровне конкуренции.

В секторе, созданном Netflix, теперь они делят пространство с ошеломляющим количеством альтернативных потоковых сервисов. Amazon Prime, Disney+, Apple TV+, Hulu, HBO Max, Paramount+ и многие-многие другие сейчас борются за долю в потоковом пироге.

Netflix стремился указать, что их сервис предлагает более высокий уровень взаимодействия, чем любая другая потоковая сеть. В США Netflix занимает 7.6% телевизионного времени пользователей, что в 2.6 раза больше, чем у Amazon Prime, и в 1.4 раза больше, чем у Disney+ и Hulu.

Они также подчеркнули, насколько дорого обходится развитие потокового сервиса, предположив, что их конкуренты, вероятно, будут работать с совокупными ежегодными убытками в размере около 10 миллиардов долларов. Они сравнили это с прибылью Netflix в размере от 5 до 6 миллиардов долларов в год.

В годовом исчислении выручка увеличилась на 6%, хотя на это повлияли изменения обменных курсов, которые в этом году были необычайно волатильными. Сильный доллар США означает, что иностранные доходы конвертируются обратно в меньшее количество долларов США.

Устранение влияния движения иностранной валюты показало, что структурные доходы фактически увеличились на 13%.

В Netflix грядут серьезные изменения

В ближайшие месяцы компанию ждут большие перемены. Всего через шесть месяцев после первоначального объявления Netflix развернет более дешевый уровень с поддержкой рекламы в двенадцати разных странах.

Благодаря этому партнерству с Microsoft Netflix впервые будет содержать традиционную рекламу. Некоторые аналитики выразили обеспокоенность по поводу того, что нынешние платные подписчики могут перейти на более дешевый тарифный план.

Директор по продукту Грег Питерс ответил на этот вопрос напрямую, заявив, что Netflix не беспокоится о «переключении планов» и не ожидает, что многие пользователи будут делать это. Подтвердится ли это в условиях экономики, в которой домохозяйства находятся под постоянно растущим давлением издержек, еще неизвестно.

Другим важным изменением в ближайшем будущем является запланированное ограничение обмена паролями. Этот план не предусматривает полного запрета совместного использования, но вместо этого позволит владельцу основной учетной записи создавать дополнительные учетные записи, которые позволяют другим пользователям получать доступ по сниженной цене.

Прогноз на 4 квартал

После того, как в третьем квартале казалось, что корабль выровнялся, прогноз на четвертый квартал был разумно приглушен. Сила доллара США по-прежнему вызывает беспокойство у Netflix и всех других американских компаний, работающих по всему миру.

По сути, сильный доллар США (USD) означает, что доход, полученный за границей, стоит меньше в долларовом выражении. Подписка на Netflix в Великобритании стоимостью 9.99 фунтов стерлингов в октябре прошлого года принесла бы Netflix около 13.79 долларов дохода. Тот же самый счет в 9.99 фунтов стерлингов прямо сейчас конвертируется обратно всего в 11.29 долларов США.

Это широко распространенная проблема, учитывая, что доллар США укрепился по отношению почти ко всем другим основным валютам за последние 12 месяцев.

Netflix прогнозирует, что выручка в четвертом квартале достигнет 4 млрд долларов по сравнению с 7.8 млрд долларов в третьем квартале, и они связывают все это снижение с сильным долларом США. Устранив влияние колебаний валютных курсов, они прогнозируют, что выручка вырастет на 7.9% в годовом исчислении.

Netflix больше не будет предоставлять предварительные рекомендации по членству

Интересно, что Netflix также объявил, что они прекратят давать предварительные рекомендации по количеству участников. Очевидно, что эти цифры находились под пристальным вниманием в течение последних двенадцати месяцев, и результат против ожиданий оказал почти такое же влияние, как и прямой рост или спад.

Причина этого заключается в том, что по мере развития бизнес-модели прямой рост числа подписчиков не обязательно является лучшим показателем эффективности бизнеса. Когда модель доходов Netflix основывалась исключительно на одном или двух простых ценовых показателях, рост числа подписчиков был простым показателем для измерения увеличения доходов.

Теперь, с введением доходов от рекламы и субаккаунтов по более низким ценам, это становится немного сложнее. Как вы и ожидали, дальнейшие прогнозы по финансовым показателям, таким как прибыль на акцию и выручка, будут продолжены.

Что это значит для инвесторов?

Netflix может быть недоступен, но они точно не исчезнут. Игра существенно изменилась с тех пор, как они впервые открыли мир потоковой передачи, но ясно видно, что они прилагают большие усилия, чтобы сохранить прибыльность и устойчивость своего бизнеса.

Технологическая индустрия может быть нестабильной, и мы видим отличный пример этого в истории Netflix. Инвесторам может быть невероятно сложно понять, какие компании, скорее всего, продолжат демонстрировать высокие траектории роста, а какие созрели для разрушения.

Чтобы помочь инвесторам, которые точно не знают, что делать дальше, мы создали Emerging Tech Kit. Этот инвестиционный комплект использует ИИ для прогнозирования предстоящих результатов по четырем вертикалям в технологической отрасли, а затем автоматически перебалансирует портфель каждую неделю, чтобы получить наилучшую доходность с поправкой на риск.

Эти четыре вертикали представляют собой технологические ETF, которые фиксируют тенденции в технологическом пространстве и охватывают диверсифицированный спектр инвестиций, акции крупных, ведущих технологических компаний, акции новых, более мелких технологических компаний и, наконец, криптовалюты через публичные фонды.

Этот комплект на базе искусственного интеллекта позволяет инвесторам следить за самыми большими тенденциями в области технологий, не беспокоясь о том, чтобы самим выбирать отдельных победителей.

Поскольку это базовый комплект, мы также предлагаем защиту портфеля. Это система безопасности на основе искусственного интеллекта, которая автоматически реализует сложные стратегии хеджирования, чтобы помочь защититься от убытков. Он прогнозирует потенциальные риски для вашего портфеля, включая риск процентной ставки, рыночный риск и даже нефтяной риск, а затем стремится застраховаться от них.

Загрузите Q.ai сегодня для доступа к инвестиционным стратегиям на основе ИИ. Когда вы внесете 100 долларов, мы добавим на ваш счет еще 100 долларов.