Возможности для терпеливого инвестора

Мы уже видели эту картину.

От краха железных дорог в 1800-х годах до Великой депрессии 1930-х, кризиса ссуд и сбережений в конце 80-х и начале 90-х и Великого финансового кризиса 2008/2009 гг. то, что кажется хорошим, часто плохо кончается для инвесторов и тех финансовых учреждений, которые участвуют в этой игре. Силиконовая долина банк теперь последняя жертва давно, но иногда забытой схемы, опасностей риска чрезмерного воздействия на область экономики с высоким уровнем спекуляций и переоценки.

Как однажды сказал Уоррен Баффет: «Вы узнаете, кто плавает голышом, только когда отлив».

Баффет однажды сказал: «Возможности выпадают нечасто. Когда идет золотой дождь, туши ведро, а не наперсток».

История банка Силиконовой долины

Для Silicon Valley Bank и некоторых технологических стартапов, которые вели с ними дела, спад начался с роста инфляции в конце 2021 года, что привело к значительному повышению процентных ставок. Это привело к медвежьему рынку акций, особенно акций роста в 2022 году, что отразилось на частных рыночных оценках. Компаниям, поддерживаемым венчурным капиталом, было все труднее и сложнее привлекать средства, поэтому многие начали снимать свои денежные остатки, чтобы покрыть расходы.

Что еще хуже, банк Кремниевой долины инвестировал в государственные облигации с более длительным сроком погашения, и по мере роста процентных ставок эти облигации падали в цене. Нуждаясь в капитале, компания планировала попытаться привлечь капитал, но FDIC не собиралась ждать.

8 марта Silicon Valley Bank был платежеспособным, 9 марта клиенты пытались снять 42 миллиарда долларов, а 10 марта FDIC взяла банк под свой контроль. Это был классический набег на банк.

Риск и возможности

Инвесторы могут смотреть на это событие с Silicon Valley Bank двояко. Первый касается эффектов заражения, которые могут повлиять на рынки, другие банки и компании. Року, стриминговый сервис, имел около 500 миллионов долларов на депозитах в банке. У компании было в общей сложности 1.9 миллиарда долларов наличными, поэтому 25% денежных средств фирмы могут быть невозвратными. Такие компании, как Roku, получат сертификаты управления для своих незастрахованных остатков, и им придется подождать, чтобы увидеть, вернут ли они часть или все свои деньги. Несомненно, таких историй будет больше, и окончательные последствия пока неизвестны.

Но с этими историческими событиями часто появляется возможность для долгосрочного, терпеливого инвестора, который является вторым взглядом на ситуацию.

Оппортунистические инвесторы, изучающие банковский сектор, могут начать готовить свои списки покупок по мере появления ценности. С конца 2021 года SPDR ETF Financial Select Sector XLF
упал почти на 16%, в то время как SPDR S&P Regional Banking ETFКРЭ
упал более чем на 25%. Но под капотом многие финансовые показатели упали гораздо сильнее.

Специальное предложение: инвестируйте вместе с самыми успешными инвесторами-миллиардерами в мире. Ознакомьтесь с информационным бюллетенем Forbes Billionaire Investor Newsletter без риска в течение 30 дней.

Великий управляющий взаимным фондом Питер Линч однажды сказал: «Инвестировать без исследований — все равно, что играть в покер и никогда не смотреть в карты». Мое исследование основано на методах выбора акций великих инвесторов, таких как Питер Линч, Уоррен Баффет и многих других. Я извлек инвестиционные критерии, изложенные Баффетом, Линчем и другими, в компьютеризированные инвестиционные модели и ранжировал акции с помощью этой системы, которая состоит из 22 различных моделей выбора акций, начиная от стоимости, качества, роста по разумной цене, чистого рост и импульс. Благодаря всеобъемлющему и разнообразному набору моделей я могу анализировать акции с помощью различных инвестиционных подходов и видеть, как широкий диапазон фундаментальных оценок компаний. Например, я отобрал 10 ведущих финансовых центров США, получивших самый высокий рейтинг в настоящее время.

В то время как недавний крах Silicon Valley Bank может иметь эффект заражения, который затронет другие рынки, банки и компании, дисциплинированный долгосрочный инвестор также может найти возможности в банковском секторе. Как однажды сказал Линч: «Знай, чем ты владеешь, и знай, почему ты владеешь этим». Проводя тщательные исследования, избегая чрезмерного риска и сохраняя дисциплину и внимание в периоды рыночных потрясений, инвесторы могут воспользоваться возможностями, созданными кризисами.

Источник: https://www.forbes.com/sites/investor/2023/03/13/lessons-from-buffett-and-lynch-on-investing-amid-crises-opportunities-for-the-patient-investor/