Количество IPO в США упало на 80% в 2022 году на фоне экономической неопределенности

В последние месяцы экономика Соединенных Штатов пострадала от ударов по различным секторам, а первичное публичное размещение (IPO) космос становится одной из самых больших жертв. Действительно, после нескольких лет устойчивого роста количество IPO значительно сократилось, а будущее остается неопределенным.

В частности, по данным, полученным и рассчитанным Финболд 16 февраля в США было зарегистрировано 181 IPO в 2022 году, что представляет собой колоссальный спад на 82% по сравнению с 2021 в 1,035 году. Примечательно, что количество IPO в 2021 г. представляет собой рост примерно на 115% по сравнению с 2020 в 480 г. В период с 2002 по 2005 г. финансовый кризис.

Разбивка квартального распределения IPO 2022 года показывает, что количество компаний, выходящих на IPO, неуклонно снижалось, поскольку состояние экономики продолжало ухудшаться. В первом квартале 1 года было проведено 2022 IPO, а за последние три месяца года их количество сократилось до 80.

Как экономическая неопределенность повлияла на IPO

Судя по данным, прошлый год оказался сложным временем для рынка IPO в США, поскольку экономическая неопределенность, характеризующаяся ростом процентных ставок и агрессивной денежно-кредитной политикой Федерального резерва, оставила рынки в нестабильном состоянии. С чувствами, по существу указывающими на возможное спад, компании, стремящиеся стать публичными, сдерживались растущей геополитической напряженностью и побочными эффектами пандемии.

Кроме того, за последний год больше всего пострадали сектора, которые исторически лидировали по количеству IPO. Например, рыночные условия снизили возможности technology фирмы, чтобы стать публичными. Большинство компаний в этом секторе справились с высокими процентными ставками, что повысило доходность государственных ценных бумаг, что сделало быстрорастущие акции, связанные с технологиями, менее привлекательными.

Стоит отметить, что США фондовый рынок был привлекательным для иностранных инвесторов, особенно китайских. Однако в 2022 году китайские компании ушли с рынка США, что свидетельствует об эскалации напряженности в отношениях между двумя странами. В частности, китайское правительство , по имеющимся данным начал борьбу с технологическими компаниями, выходящими на биржу за границей. 

США также ответили планами усилить проверку китайских компаний, надеющихся провести IPO в стране, и по мере приближения 2023 года растет оптимизм по поводу того, что Китайские IPO могут вернуться в США.

В других странах доминируют IPO 2021 года, несмотря на то, что экономика восстанавливается после пандемии. Выступление может быть связано с поддержкой правительства. В связи с этим правительство закачивало в экономику стимулирующие деньги, и, поскольку у людей было минимальное количество вариантов их расходования, это привело к тому, что большинство открыло счета для акций, что стало привлекательным фактором для IPO. 

Активность SPAC снижается 

В то же время падение между двумя годами выявляет влияние компаний по приобретению специального назначения (SPAC). Действительно, большинство компаний решили стать публичными через SPAC в 2021 году, поскольку их привлекли дополнительные преимущества, такие как возможность более высокой оценки, меньшее размытие, большая скорость получения капитала, большая определенность и прозрачность, более низкие сборы и меньшее количество нормативных требований.

Однако в 2022, Активность SPAC была подавлена в основном из-за таких факторов, как стремление инвесторов выкупить свои акции в большом количестве после объявления о слиянии, что привело к резкому падению цен на акции после объявления. Это лишило вновь созданные организации необходимого финансирования, что еще более усложнило для SPAC поиск целей для приобретения. С другой стороны, повышенная комиссия фондовой биржи (SEC / КОМИССИЯ ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ И БИРЖАМ) Регуляторный контроль отпугнул новых участников рынка от SPAC, а некоторые компании столкнулись с расследованиями и судебными исками акционеров.

В других местах затишье на рынке IPO также привело к побочным эффектам, затронувшим другие сектора, такие как инвестиции. банковских, Исторически, инвестиционные банки получать доход от предоставления консультационные услуги компаниям, желающим стать публичными. Снижение количества IPO означает, что инвестиционные банки, такие как Citi (NYSE: C) имеют меньше возможностей для предоставления этих услуг, что приводит к снижение их доходов.

Перспективы рынка IPO в 2023 г.

Поскольку многие компании по-прежнему сталкиваются с ростом процентных ставок и надвигающейся рецессией, низкие результаты IPO в 2022 году, вероятно, сохранятся в первой половине 2023 года. Фактор, который, вероятно, сыграет роль, включает оценку конкретных компаний. Эксперты указали на разрыв между оценками, полученными многими компаниями ранее, и текущими макроэкономическими условиями.

Предположительно, выход на биржу не входит в число приоритетов для большинства компаний, поскольку они пытаются управлять такими эффектами, как поддержание своего бизнеса и устранение массовых увольнений, чтобы остаться на плаву.

Источник: https://finbold.com/us-ipos-statistics-2022/