Непрофессиональные инвесторы предсказывают рецессию. Каков ваш прогноз?

«Думайте об экономике как о большой буйной собаке, которая прыгает на людей, — сказал мне давным-давно мой отец, — а о ФРС — как о человеке со свернутой газетой».

Мужчина легонько хлопает собаку, чтобы она перестала прыгать, но это не действует. Он постукивает чуть сильнее: по-прежнему безрезультатно. «Наконец, — сказал отец, — он хорошенько шлепнул собаку, и та забилась в угол и скулит».

Победители моего 21-го ежегодного Соревнования талантов в области экономического прогнозирования (DEFT) понимают, что имел в виду мой отец. Те, кто занял первое, второе и третье места, ожидают рецессии в этом году, вызванной кампанией Федерального резерва по повышению процентных ставок для сдерживания инфляции.

Дерби

В моем конкурсе DEFT участники должны угадать шесть экономических переменных: экономический рост, инфляцию, процентные ставки, цену на нефть, розничные продажи в США и уровень безработицы.

Человек, давший наиболее точное предположение по каждой переменной, получает три балла. Второй ближайший получает два очка, а третий ближайший - одно очко. В случае ничьей очки распределяются пропорционально. Теоретический максимальный балл — 18. Но никто и близко не приближается к этому. Оценка около 7 обычно побеждает.

В прошлом году к нам присоединился XNUMX человек, в том числе профессиональный трейдер, пилот авиакомпании и несколько инженеров. В последнее время появилось мало экономистов, но им всегда рады.

Первый: Готлиб

Пол «Бо» Готтлиб из Чесапика, штат Вирджиния, генеральный подрядчик коммерческого строительства, занял первое место в этом году. Он набрал 7.2 балла и набрал несколько баллов в четырех из шести категорий, что случается нечасто. «Я думаю, нас ждет нечто худшее, чем мягкая посадка», — говорит он. «Я считаю, что многие поставщики используют инфляционное давление для получения прибыли».

Он считает, что ФРС будет продолжать ужесточать политику, потому что безработица низка, а цены продолжают расти. «Я не вижу, чтобы у них был выбор, — говорит он. «Боюсь, что в какой-то момент это убьет курицу, несущую золотое яйцо», — говорит он. «Надеюсь, я ошибаюсь».

Второй: Хольцер

Рэй Хольцер, недавно вышедший на пенсию бухгалтер по производственным издержкам из Жаннетт, штат Пенсильвания, занял второе место, в основном благодаря тому, что очень точно указал процентные ставки. Подавляющее большинство конкурсантов не предвидели прошлогоднего большого роста ставок. «Я думаю, что ФРС придется поднять ставку по федеральным фондам до 6%», — говорит он. Сейчас он составляет около 4.5% после семи повышений ставок в 2022 году. В начале 0.07 года этот показатель составлял всего 2022%.

Хольцер полагает, что ФРС повысит ставки еще два или три раза в 2023 году, возможно, включая повышение на 0.5% в марте. «Все указывает на то, что ФРС заставит [экономику] впасть в рецессию».

Третье: Дебо

Дэвид Дебо, инженер-механик из Северного Хантингтона, штат Пенсильвания, занял третье место. Год назад он делил второе место в дерби. Дебо ожидает, что инфляция будет серьезной проблемой. «Война в Украине затрагивает почти все, — говорит он, — и мы все еще находимся в режиме восстановления после Covid». Он полагает, что инфляция будет составлять не менее 5% на протяжении большей части 2023 года, «и она может упрямо удерживаться на уровне 6».

Его прогноз: «мягкая» рецессия.

Как принять участие

Чтобы принять участие в дерби, ответьте на шесть вопросов ниже и отправьте свою заявку мне по адресу [электронная почта защищена]или John Dorfman, Dorfman Value Investments, 101 Federal Street, Suite 1900, Boston MA 02110. Заявки должны быть проштампованы почтовым штемпелем или отметкой времени до полуночи 15 марта 2023 г.

Пожалуйста предоставьте:

· Ваше имя

· Адрес

· Телефон (на случай, если вы выиграете и я захочу взять у вас интервью, укажите номер телефона выходного дня)

· Адрес электронной почты

· Занятие

Вы не обязаны указывать причины своих прогнозов, но я буду признателен, если вы это сделаете.

Вот вопросы.

1. Экономика США выросла на 2.1% в 2022 году. Насколько вырастет или сократится валовой внутренний продукт в 2022 году?

2. Инфляция составила 6.4% в 2022 году, что немного ниже 7% в 2021 году. Какой будет инфляция в этом году, если судить по индексу потребительских цен?

3. Процентная ставка по 10-летним государственным облигациям США выросла до 3.88% в 2022 г. с 1.52% в конце 2021 г. Какой она будет на конец 2023 г.?

4. Цена барреля сырой нефти (West Texas Intermediate, или WTI) подскочила примерно до 120 долларов весной и летом 2022 года, но к концу года практически не изменилась и составила 76.44 доллара. Какой будет цена на нефть 31 декабря 2023 г.?

5. Розничные продажи в США (включая продукты питания) в декабре 748.24 года составили 2022 млрд долларов. Какими они будут в декабре 2023 года?

6. Безработица снизилась как в 2021, так и в 2022 году, завершив прошлый год на уровне 3.5%. Каким будет уровень безработицы в декабре 2022 года?

Победитель дерби получит памятную доску, трофей или часы с гравировкой. Всем удачи.