Kroger приостанавливает выкуп, чтобы сделать приоритетным сокращение долга после закрытия сделки Albertsons

Компания Kroger из Цинциннати заявила в пятницу, что заплатит за сделку на сумму 24.6 млрд долларов наличными и доходами от нового долгового финансирования. Компания получила 364-дневный бридж-кредит на сумму 17.4 млрд долларов от

Citigroup Инк

и Wells Fargo & Co., говорится в заявлении о ценных бумагах. Этот кредит является вторым по величине бридж-кредитом в мире в этом году на сегодняшний день, уступая

Broadcom Inc.

кредит в размере 32 миллиардов долларов США в рамках его сделка объявлена ​​в мае купить

VMware Инк,

согласно Dealogic, поставщику финансовых данных.

Kroger временно приостановит выкуп, чтобы уделить первоочередное внимание сокращению долга после закрытия сделки, заявила компания в пятницу. Компания выкупила акции на сумму 309 миллионов долларов в течение квартала, закончившегося 13 августа, и сообщила в сентябре, что ее правление санкционировало новую программу обратного выкупа на 1 миллиард долларов. По состоянию на 1.1 августа на балансе Kroger было 13 млрд долларов наличных и временных инвестиций по сравнению с 1.8 млрд долларов в начале года.

«Мы ожидаем, что, поскольку мы приостановили выкуп, у нас будет значительная сумма наличных денег, когда мы закроем сделку», — финансовый директор.

Гэри Миллерчип

сказал в пятницу во время вызова аналитика. Компания не сразу ответила на просьбу предоставить г-ну Миллерчипу возможность для интервью.

Kroger стремится достичь отношения чистого долга к скорректированной прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации в 2.3–2.5 раза в течение 18–24 месяцев после закрытия сделки, что ожидается в начале 2024 года. По состоянию на август этот показатель составлял 1.63 раза. 13. В пятницу компания не сообщила, каким будет ее коэффициент левериджа после закрытия сделки.

По данным поставщика данных S&P Global Market Intelligence, чистый долг Kroger на 19.28 августа составил 13 млрд долларов по сравнению с 18.98 млрд долларов годом ранее.

«На этом текущем рынке, учитывая рост ставок и более слабый экономический цикл, инвесторы немного осторожнее относятся к компаниям с высоким уровнем долга», — сказал Рупеш Парих, аналитик инвестиционной компании Oppenheimer & Co Inc., имея в виду дополнительный долг. компания берет на себя финансирование сделки. Акции Kroger упали на 7% в пятницу, закрывшись на отметке 43.16 доллара.

По словам аналитиков, прекращение обратного выкупа высвободит денежные средства на балансе, которые компания может использовать для уменьшения доли заемных средств, в дополнение к денежным средствам от совокупной прибыли двух компаний и экономии средств. Обе компании имеют магазины в таких местах, как Южная Калифорния, Вашингтон, Техас и Вашингтон, округ Колумбия, и заявили в пятницу, что рассчитывают продать перекрывающиеся магазины, чтобы помочь получить одобрение регулирующих органов на сделку.

Кредитно-рейтинговая фирма

Moody 's Корпорация

в пятницу подтвердил кредитный рейтинг Kroger инвестиционного уровня. Но фирма изменила прогноз компании со стабильного на негативный, в основном из-за рисков, связанных с закрытием и интеграцией такой крупной сделки, сказал аналитик Чедли Милорд Луис. Moody's ожидает, что отношение валового долга Kroger к Ebitda, которое в настоящее время составляет 2.5 раза, достигнет примерно 3.8 раза после закрытия сделки и 3.2 раза в течение 18-24 месяцев после сделки, по словам г-жи Милорд Луи.

Тем не менее, сделка имеет стратегический смысл, учитывая размер компании, которую она создаст, и широту предлагаемой продукции, сказала г-жа Милорд Луис. «Это сильный конкурент. И они всегда были сильным конкурентом. Я не думаю, что это изменится с приобретением Albertsons», — сказала она.

Написать Кристин Бротон в [электронная почта защищена]