Слияние Kroger-Albertsons означает гибель, мрак и бум

KrogerKR
и АльбертсоныACI
планируют слияние, в результате которого появится второй по масштабу супермаркет после Walmart.WMT
. Объединение двух гигантов супермаркетов США может иметь трехсторонний эффект: для одних это станет гибелью, для других — унынием, а для третьих — бумом.

Это может означать более тонкую маржу для небольших независимых магазинов и некоторых поставщиков; усиление конкуренции для более крупных игроков и возможный бум консолидации в будущем.

Так что же означает эта сделка для индустрии F&B, двух компаний, конкурентов, поставщиков и потребителей?

мрачность

Осторожно, Волмарт? Крупнейший в мире ритейлер может скоро оглядеться. В результате мегаслияния Kroger-Albertsons будет создана компания, насчитывающая около 5,000 магазинов в США, что уступает только 5,335 магазинам Walmart в США. По словам Аруна Сундарама из CFA, сделка может создать «более серьезного конкурента своему крупнейшему конкуренту, Walmart».КФА
Исследовательская работа. Насколько велика будет новая многомиллиардная компания в этой борьбе за еду?

По данным Supermarket News, Kroger и Albertsons вместе в 21 финансовом году заработали 210 миллиардов долларов дохода и 3.3 миллиарда долларов чистой прибыли. Роберт Омс из Bank of AmericaBAC
Ценные бумаги заявили, что Kroger и Albertsons вместе до закрытия магазинов будут контролировать около 19 процентов доли на рынке продуктов питания в США. Walmart уже контролирует 25 процентов или 30 процентов, включая Sam's Club. Costco контролирует еще 9 процентов. Это означает, что три крупнейших бакалейщика будут контролировать более половины сектора. Это означает, что многие люди полагаются лишь на горстку компаний, и это означало бы, что несколько игроков представляют собой огромную силу. Это также может означать более сильный второй удар по пятам Walmart.

Хотя Крогер-Альбертсоны имели бы большое значение, они сильно отличались бы от Amazon.AMZN
или Walmart, которые контролируют лишь несколько брендов. Kroger и Albertsons уже контролируют по несколько розничных брендов, создавая иллюзию наличия большого количества независимых игроков. Эта сделка поместит все эти бренды в одну корзину.

Помимо магазинов с названием компании, Kroger контролирует Ralphs, Dillons, Smith's, King Soopers, Fry's, QFC, City Market, Owen's, Jay C, Pay Less, Baker's, Gerbes, Harris Teeter, Pick N' Save, Metro Market, Mariano's, Fred Meyer, Food 4 Less и Foods Co.

Помимо фирменных магазинов, Albertsons управляет Safeway, Vons, Jewel-Osco, Shaw's, Acme, Tom Thumb, Randalls, United Supermarkets, Pavilions, Star Market, Haggen, Carrs, Kings Food Markets и Balducci's Food Lovers Market.

Гибель

Другой крупный продуктовый ритейлер мог бы усилить давление на более мелких игроков и изменить баланс сил в работе с поставщиками. По словам Стейси Митчелл из Института местной самообеспеченности, два крупнейших розничных продавца страны будут контролировать более 70% продуктового рынка в более чем 160 городах. Новая организация будет означать, что некоторые магазины конкурентов могут закрыться, «поскольку все больше местных бакалейщиков вытесняются из бизнеса», сказал Митчелл.

По словам Грега Феррары из Национальной ассоциации бакалейщиков, слияние может дать «одному гиганту супермаркетов» дополнительный контроль над «национальной цепочкой поставок продуктов питания». Это может привести к еще более жесткой конкуренции для небольших магазинов, хотя Крогер и Альбертсонс утверждают, что это может привести к более низким ценам для потребителей.

«Слияние не только поставит более мелких конкурентов в невыгодное положение, но и усилит антиконкурентную покупательную способность над поставщиками продуктов питания, что в конечном итоге нанесет ущерб потребителям», — сказал Феррара. Митчелл сказал, что у новой организации будет больше влияния на фермеров, работников пищевой промышленности и местных бакалейщиков.

заграждение

Председатель и главный исполнительный директор Kroger Родни Макмаллен говорит, что сделка «объединяет две целеустремленные организации, чтобы обеспечить превосходную ценность для клиентов, партнеров, сообществ и акционеров». Это может быть частью волны консолидации, поскольку компании продолжают расти за счет слияний.

«Я считаю, что это слияние — начало тенденции, и мы можем увидеть большую консолидацию», — говорит Кен Феньо из Coresight Research. Отчет Coresight о региональной консолидации продуктовых сетей показал, что с 2015 по 2020 год слияния и поглощения увеличили долю рынка национальных гигантов, поскольку они поглотили региональных конкурентов среднего размера и расширились иным образом.

Hy-Vee является доминирующим игроком на Среднем Западе, в то время как Wakefern является крупным игроком на Северо-Востоке благодаря ShopRite, Price Rite, Fairway и многим другим. Publix — крупный игрок на Юге, а Grocery Outlet — на Западе. Мега-слияние Kroger-Albertsons может перекроить национальную карту с точки зрения доли рынка и других аспектов по мере продолжения консолидации.

Буква «S» в слове «супермаркет» может означать «синергию», а также «экономию» для новой компании. Сделка будет выходить за рамки продуктов питания и включать здравоохранение. Сообщается, что новая организация станет пятой по величине розничной аптечной сетью в стране, насчитывающей почти 4,000 аптек. Следите за Walgreen's?

Приблизьтесь к будущему

Подобные слияния могут ускорить использование таких технологий, как большие данные и электронная коммерция, в индустрии питания и напитков, способствуя буму онлайн-продаж. По данным Numerator.com, компания Albertsons быстро наращивала продажи в электронной коммерции, поскольку все больше домохозяйств совершают покупки в Интернете и используют свою «успешную стратегию «нажми и собери».

Numerator.com сообщает, что Albertsons удалось «сохранить и развить привычные покупки» в Интернете, при этом покупатели совершают покупки в магазине благодаря предложению компании Drive-Up & Go. По данным Numerator.com, цифровые продажи Albertsons выросли на 36% во втором квартале 2022 года.

«Kroger может использовать успешные инвестиции Albertsons в цифровую стратегию, чтобы помочь реализовать аналогичные инициативы для своих собственных онлайн-сервисов», — сообщает Numerator.com.

По словам Феньо, добавление или расширение робототехники, такой как центры обслуживания клиентов Ocado, может помочь увеличить прибыль, а не только критическую массу. По данным Supermarket News, партнерство Kroger с Ocado Group уже привело к созданию около 20 автоматизированных центров обслуживания клиентов и других объектов, в то время как Albertsons сосредоточился на Instacart, DoorDash и Uber Eats.

Мы могли наблюдать бум больших данных и высоких технологий, подпитываемый глубокими карманами. Numerator.com обнаружил, что доля электронной коммерции Albertsons почти утроилась за 12 месяцев, закончившихся 30 сентября.

Комната для роста

Среди более мелких игроков все еще могут быть некоторые победители, которые найдут место для процветания. Kroger-Albertsons, вероятно, закроет или избавится от некоторых из своих перекрывающихся магазинов, возможно, в ответ на антимонопольные правила. Это может произойти, в частности, в Калифорнии, Техасе, Вашингтоне, округ Колумбия и/или Фениксе. Арун Сундарам из CFRA Research ожидает, что Albertsons продаст от 100 до 375 перекрывающихся магазинов. Закрытие может привести к некоторым открытиям для конкурентов, давая им пространство для роста.

Шанс расцвести

У мелких игроков может быть и другая положительная сторона, сталкивающаяся с крупными конкурентами. Размер может привести к эффективности и, возможно, снижению цен из-за переговорной позиции, что выгодно потребителям. Но некоторые считают, что масштаб может вызвать негативную реакцию, поскольку некоторые клиенты придерживаются подхода «маленький — значит красивый», полагая, что небольшие магазины ближе к покупателю.

Рэйчел Шемирани из Barons Market считает, что клиенты будут «искать чувство общности в другом месте». Шемирани считает, что обслуживание клиентов будет королем благодаря «гибкости, сердечности и страсти» в независимых продуктовых магазинах.

Мы можем увидеть, как мегаслияния создают сверхдержавы в секторе супермаркетов. Это может привести к закрытию некоторых небольших магазинов, а некоторые крупные игроки станут еще больше.

Все-таки каждому свое. И в маленьких, и в больших магазинах есть что предложить. Но будущее отрасли, как всегда, будет зависеть от цены, выбора, удобства, местоположения, обслуживания и, конечно же, лояльности клиентов.

Источник: https://www.forbes.com/sites/louisbiscotti/2022/11/28/kroger-albertsons-merger-spells-doom-gloom-and-boom/