Акции Теслы поднялся слишком быстро в этом году из-за многочисленных неопределенностей в бизнесе производителя электромобилей, утверждает аналитик JP Morgan Райан Бринкман.
«Более мягкая тенденция Tesla и скорректированная валовая прибыль от автомобилей ниже консенсуса предшествуют влиянию значительного снижения цен, которое в первую очередь будет ощущаться, начиная с первого квартала», — сказал Бринкман в новой клиентской записке. «Поэтому мы негативно оцениваем траекторию маржи и ожидаем, что консенсус-прогноз маржи, вероятно, снизится».
Бринкман подтвердил рейтинг «ниже рынка» (эквивалент продажи) для акций Tesla. Его целевая цена на Tesla в 120 долларов предполагает снижение на 32% по сравнению с текущими уровнями.
Акции Tesla немного упали на премаркете в понедельник. Акции выросли примерно на 44% в 2023 году.
«Хотя как технологический риск, так и риск исполнения кажутся значительно меньшими, чем опасались раньше, расширение в сегменты с более высокими объемами с более низкими ценами кажется сопряженным с большим риском по сравнению со спросом, исполнением и конкуренцией», — добавил Бринкман. «Между тем, оценка, по-видимому, указывает на потенциал роста, связанный с расширением в сегменты массового рынка, намного превышающим наши прогнозы объемов для Model 3».
Медвежья нота в отношении Tesla появилась после того, как компания сообщила о смешанный — в лучшем случае — прогноз на четвертый квартал и весь год на прошлой неделе.
Маржа валовой прибыли Tesla в четвертом квартале составила 23.8%, что меньше прогноза в 25.4%. Маржа валовой прибыли автомобилей составила 25.9% по сравнению с оценками аналитиков в 28.4%.
Во время Звонок с инвесторами, генеральный директор Tesla Илон Маск сделал все возможное, чтобы звучать с энтузиазмом в отношении бизнеса Tesla. Он также устранены проблемы со спросом, заявив: «До сих пор в январе мы видели самые сильные заказы с начала года за всю нашу историю». Однако в то же время он предупредил о «серьезной» рецессии в этом году.
Экономическое предупреждение, по-видимому, было встроено в прогноз роста объемов Tesla на 2023 год на уровне 38%, что ниже долгосрочной цели в 50%.
Не все на Улице находятся в лагере Бринкмана в отношении Tesla: аналитик из Беренберга Адриан Яношик повысил свой рейтинг Tesla до «Покупать вместо удержания», сославшись на «ошибочные» ценовые опасения.
Брайан Соцци главный редактор и якорь в Yahoo Finance. Следуйте за Соцци в Twitter @BrianSozzi и LinkedIn.
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
Загрузите приложение Yahoo Finance для Apple or Android
Следуйте Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInкачества YouTube
Источник: https://finance.yahoo.com/news/tesla-stock-jp-morgan-note-pours-cold-water-on-sizzling-rally-110737838.html.