Большинство первичных публичных размещений в 2021 году показали плохие результаты, и Джеффрис предполагает, что 13 из этой группы заслуживают внимания.
Плохая производительность является одной из причин — наряду с инфляцией, опасениями рецессии и широкой волатильностью рынка — того, что Рынок IPO в 2022 году значительно замедлился. На акции, выходящие на рынок, по-прежнему негативно влияют «множество встречных ветров», включая проблемы с цепочками поставок, Covid-19, а также инфляцию, написал аналитик Jefferies Рэндал Коник в заметке от 17 июня.
Первоначально Коник опубликовал свой список из 13 IPO в январе, утверждая, что благоприятный потребительский фон служит хорошим предзнаменованием для роста этих предприятий. Он написал, что пять месяцев спустя потребитель все еще силен. Макроконъюнктура остается неопределенной, но Коник считает, что «множественные сокращения по всей группе гарантируют дополнительный интерес инвесторов и представляют собой привлекательные точки входа» для акций из его списка. Он ожидает, что выручка группы будет расти в среднем на 22% ежегодно до 2023 финансового года по сравнению с 2021 финансовым годом, а скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации, или Ebitda, будет увеличиваться на 25% ежегодно за тот же период.
Все акции, кроме одной из 13, выбранных Коником, прошли обычное IPO для публичного размещения в 2021 году. Только
Holley
(бегущая строка:
ХЛЛИ
), производитель автозапчастей, слился со специализированной компанией по приобретениюили СПАК. Коник сохранил свою рекомендацию «Покупать» для всех акций группы, кроме
Traeger
(COOK), производитель специализированных грилей. Наконец, почти все акции в его списке стоят ниже цены IPO. Только
Европейский восковой центр
(EWCZ), франчайзер и оператор салонов эпиляции, торгуется выше цены предложения $17. В четверг он перешел из рук в руки по цене 20.98 доллара.
Подписаться на новости
The Barron's Daily
Утренний брифинг о том, что вам нужно знать в предстоящий день, включая эксклюзивные комментарии авторов Barron's и MarketWatch.
Бизнес-модели и прибыльность 13 акций остаются неизменными, пишет Коник. Он выбирает «крупные и растущие» общие адресуемые рынки, или ТАМ, и каждый бизнес имеет сильные позиции для увеличения своей доли, пишет Коник. Он указал на Европейский воск и
Mister Car Wash
(
МСВ
), сеть автомоек. Оба предприятия в настоящее время имеют однозначную долю рынка в своих отраслях, которая растет здоровыми темпами, пишет Коник. Он сохранил свою целевую цену в 41 доллар за европейский воск и 32 доллара за Mister Car Wash.
Коник видит наибольший потенциал роста, исходя из своих ценовых ориентиров, у пяти акций:
Тренировочные холдинги F45
(FXLV), фитнес-франчайзер;
он же Брендс Холдинг
(
AKA
), которая приобретает модные бренды, ориентированные на миллениалов и потребителей поколения Z;
Торрид Холдингс
(CURV), розничный продавец, ориентированный на рынок женской одежды больших размеров;
Блестящая Земля Группа
(BRLT), поставщик бесконфликтных алмазов; и печник
Индивидуальные бренды
(ДТК). Коник снизил свою целевую цену для акций aka Brands, которые закрылись на уровне 2.93 доллара в четверг, до 15 долларов с 22 долларов, но сохранил целевые цены для F45 на уровне 25 долларов, Torrid на уровне 14 долларов, Brilliant Earth на уровне 16 долларов и Solo на уровне 15 долларов.
Endeavour Group Holdings
(EDR) также попал в список Коника. Endeavour владеет такими объектами, как Ultimate Fighting Championship или UFC; IMG, спортивная, модная, событийная и медиа-компания; и развлекательное агентство William Morris Endeavor Entertainment или WME. Коник выделил UFC, который транслируется более чем в 160 странах, имеет около 625 миллионов поклонников, 90% из которых моложе 45 лет. Актив имеет быстрый рост, сильную глобальную привлекательность и привлекательную демографию. «UFC — это большое дело», — сказал Коник, который сохранил целевую цену акций в 41 доллар.
Среди других ритейлеров, вошедших в топ-13 Konik,
Архаус
(ARHS), которая занимается дизайном и продажей домашней мебели, и
Lulu's Fashion Lounge Holdings
(ЛВЛУ), который продает женскую одежду, обувь и аксессуары. Konik ожидает, что обе компании увеличат долю на своих рынках. Он сохранил целевую цену акций Arhaus на уровне 13 долларов и целевую цену акций Lulu на уровне 26 долларов.
Трегер, который предлагает грили на древесных гранулах которые продаются по цене от 600 до 3,800 долларов, являются единственными акциями в списке с рейтингом «Держать». Traeger изначально получил отказ от Covid-19, но его рост после вируса находится под вопросом. Konik's снизил свою целевую цену на акции Traeger, которая завершилась в четверг на уровне 4.91 доллара, до 5 долларов с 36 долларов.
Экспоненциальный фитнес
(XPOF) является еще одна фитнес-компания составить список. По словам Коника, у Xponential растет число студий. Он поддерживал акции на уровне 30 долларов.
У Holley, производителя автозапчастей, есть «значительный, неиспользованный TAM», который принесет 700 миллионов долларов дохода в 2021 году. По оценкам Коника, выручка американской автомобильной отрасли послепродажного обслуживания составляет от 30 до 40 миллиардов долларов. Он сохранил свою целевую цену в 18 долларов за акции.
Напишите Луизе Бельтран по адресу [электронная почта защищена]