По следам банкротство банка Силиконовой долины (SIVB), инвесторы будут внимательно следить за тем, что ранее в этом месяце считалось наиболее важным источником данных для будущей политики Федеральной резервной системы — февральский отчет об инфляции.
Ожидается, что внимательно отслеживаемый индекс потребительских цен (ИПЦ) покажет незначительное снижение потребительских цен в прошлом месяце, а общая инфляция, по прогнозам, вырастет на 6% по сравнению с предыдущим годом. замедление с января 6.4% годовой прирост, по оценкам Bloomberg.
Увеличение на 6% станет самым медленным годовым ростом потребительских цен с сентября 2021 года.
Ожидается, что в предыдущем месяце потребительские цены выросли на 0.4% в феврале по сравнению с ежемесячным ростом на 0.5% в первом месяце года.
По «базовому» показателю, который исключает более нестабильные цены на продукты питания и газ, ожидается, что цены в феврале вырастут на 0.4% по сравнению с предыдущим месяцем и на 5.5% по сравнению с прошлым годом, согласно данным Bloomberg.
Данные по инфляции во вторник выходят чуть более чем за неделю до следующего заявления ФРС, назначенного на 22 марта, после чего инвесторы ожидают, что центральный банк повысит процентные ставки на 25 базисных пунктов, или 0.25%.
«Если индекс потребительских цен и его набор подкомпонентов окажутся более горячими, чем ожидалось, шансы на повышение ставки на 50 базисных пунктов станут выше», — пишет Боб Шварц, старший экономист по США в Oxford Economics. «[И наоборот], если этот критический индикатор инфляции покажет больше признаков охлаждения, чиновники ФРС, вероятно, проявят более осторожный подход, сохранив повышение ставки на меньшем уровне в 25 базисных пунктов, принятом на последнем заседании».
По состоянию на середину дня в понедельник рынки оценивают с вероятностью ~80%, что ФРС повысит ставки на 25 базисных пунктов на своем политическом заседании 22 марта, с вероятностью ~25%, что ФРС оставит ставки без изменений. по данным CME Group.
На прошлой неделе инвесторы оценили вероятность повышения ФРС ставок на 50 базисных пунктов в этом месяце выше 50% после двух дней показания председателя ФРС Джерома Пауэлла это подчеркивало, что процентные ставки, вероятно, будут выше, чем прогнозировалось ранее.
События в банковском секторе на прошлой неделе изменили этот прогноз.
«Угроза системного сбоя в банковской системе невелика, но риск разжигания финансовой нестабильности вполне может побудить ФРС сделать выбор в пользу меньшего повышения ставки на предстоящем заседании», — добавил Шварц. «Удивительное падение доходности двухлетних казначейских облигаций на 45 базисных пунктов в четверг и пятницу поддерживает эту перспективу».
Экономисты с Уолл-стрит остаются разделенными в решении Goldman Sachs прогнозирует, что ФРС не будет повышать ставки. Bank of America, EY и Oxford Economics выступили за повышение на 25 базисных пунктов.
ФРС, у которой текущая целевая процентная ставка составляет 4.5–4.75%, повысила ставки в совокупности на 4.5% за последний год, чтобы подавить инфляцию. Потребительские цены достигли пика прошлым летом, достигнув примерно 40-летнего максимума в 9.1%.
Внимание ФРС к инфляции и рынку труда при определении политики будет поставлено перед уникальной проблемой, поскольку центральный банк также управляет своими так называемымитретий мандатфинансовой стабильности после банкротства трех банков на прошлой неделе.
Рынок труда также представляет собой еще одну проблему для центрального банка: рост числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в январе составил 504,000 XNUMX рабочих мест в сочетании с ростом в феврале. сильнее, чем ожидалось отчет вряд ли будет стимулировать смягчение агрессивной политики ФРС.
«ФРС необходимо увидеть больше свидетельств снижения спроса на рабочую силу, чтобы получить более уверенное представление о влиянии более ограничительной денежно-кредитной политики, влияющей на доход, потребительский спрос и, следовательно, на инфляцию, и особенно на липко-высокую инфляцию в сфере услуг», — Рик Ридер, Главный инвестиционный директор BlackRock по глобальному фиксированному доходу написал в записке в пятницу.
Ридер добавил, что влияние повышения ставок еще больше усложняет решение, принятое на следующей неделе, пояснив: «Кроме того, поскольку банковская отрасль недавно получила удар в челюсть, а рынки впоследствии скорректировали цены на повышение ставок ФРС, исходя из потенциального увеличения рисков для финансовой стабильности, мы необходимо иметь в виду, что другим неофициальным мандатом ФРС было поддержание финансовой стабильности».
Александра Канал является старшим репортером по развлечениям и СМИ в Yahoo Finance. Подпишитесь на нее в Твиттере @alliecanal8193 и напишите ей на [электронная почта защищена]
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
Источник: https://finance.yahoo.com/news/inflation-data-arrives-at-critical-moment-for-fed-after-bank-failures-jobs-data-192322720.html.