Акции ILMN стремительно растут, поскольку Карл Икан, как сообщается, перешагнул через Грааль

Карл Айкан устраивает борьбу за контроль над Illumina (ILMN) после того, что инвестор-активист назвал «опрометчивым и откровенно необъяснимым» приобретением Grail. В ответ акции ILMN выросли в понедельник.

X

Икан направил акционерам Illumina письмо, в котором раскритиковал поглощение компании Grail, занимающейся скринингом на рак, стоимостью 8 миллиардов долларов — сделка, которая состоялась, несмотря на противодействие со стороны европейских регуляторов. Он планирует назначить трех человек в совет директоров Illumina.

Но Illumina говорит, что у кандидатов нет навыков и опыта, чтобы войти в совет. Среди них два бывших сотрудника Icahn, Джесси Линн и Эндрю Тено, а также бывший сотрудник Винсент Интриери. В письменном заявлении совет директоров рекомендовал акционерам наложить вето на кандидатов Икана.

Сегодня после закрытия торгов на фондовом рынке акции ILMN немного выросли. В ходе очередной сессии акции выросли на 17% и закрылись на отметке 226.94. По данным MarketSmith.com, акции консолидируются с точкой покупки на уровне 248.97.

Акции ILMN: прибыль под давлением

Икан раскритиковал сагу Illumina's Grail в ряде пунктов. Grail производит скрининговый тест на рак под названием Galleri. Используя образец крови, Галлери проверяет более 50 видов рака.

Illumina создала Grail в 2016 году для раннего выявления рака. Три года назад Illumina заявила о заключении сделки по покупке Grail за 8 миллиардов долларов. Но регуляторы в США и Европе воспротивились, заявив, что это даст Illumina несправедливое преимущество на рынке. Illumina приобрела Grail вопреки их возражениям.

«Возможно, переплату за венчурный бизнес можно простить, но необъяснимо и непростительно, что при таких обстоятельствах управленческая команда и совет директоров все равно пошли на сделку, не уточнив предварительно, получат ли они разрешение от европейских регуляторов», — сказал Икан. в его письме.

Он отметил, что с момента покупки Grail акции Illumina сократились. Акции достигли пика в феврале и августе 2021 года и с тех пор упали. Illumina завершила сделку по приобретению Grail в августе 2021 года. В сентябре прошлого года Европейская комиссия запретила Illumina приобретать Grail.

С тех пор Illumina должна была держать Grail как отдельную единицу в своем балансе. Это проблематично, отмечает аналитик Evercore ISI Виджей Кумар, поскольку Grail по-прежнему тратит от 500 до 700 миллионов долларов в год, несмотря на ухудшение условий на финансовом рынке.

«Если бы Grail был похож на любое другое недавнее (первичное публичное размещение акций), мы подозреваем, что у компании был бы масштабный план реструктуризации и правильный размер ее расходов в свете ужесточения рынков капитала», — сказал он. Вместо этого расходы Grail увеличились за счет доходов Illumina.

«В этом суть проблемы, ухудшение (прибыли на акцию) повлияло на акции», — сказал он.

Кумар имеет рейтинг опережения и целевую цену 250 на акции ILMN.

Летучие мыши Illumina снова в Икане

Illumina говорит, что Икан не понимает процесс регулирования.

«Письмо Икана не признает реальной ценности, которую Grail может предоставить акционерам Illumina, и не отражает понимания процесса регулирования», — говорится в сообщении компании.

Illumina заявляет, что находится в процессе продажи Grail, «если за это время Illumina не выиграет судебную апелляцию».

Кумар из Evercore и аналитик Canaccord Genuity Кайл Миксон верят в подход Grail. По словам Кумара, для инвесторов Illumina это может оказаться слишком длинным горизонтом. Миксон отметил, что акции Illumina, вероятно, вырастут, поскольку отделение от Grail «становится все более вероятным или приближается к завершению».

По словам Миксона из Canaccord, трудно предсказать исход боя по доверенности. Борьба по доверенности может привести к смене руководства.

«Но если такое событие и произойдет, мы относительно уверены, что инвесторы воспримут это событие как положительное, поскольку оно может повысить вероятность того, что Grail будет продан в ближайшем будущем, и процесс не будет затягиваться», — сказал Миксон в своем отчете. примечание для клиентов.

Миксон имеет рейтинг покупки и целевую цену 300 на акции ILMN.

Следите за сообщениями Эллисон Гатлин в Twitter по адресу @IBD_AGatlin.

ВАМ ТАКЖЕ МОЖЕТ ПОНРАВИТЬСЯ:

Seagen заключает сделку с Pfizer на 43 миллиарда долларов; Sanofi выкупает Provention Bio

Акции биотехнологий и банков падают, поскольку федеральные чиновники арестовывают депозиты SVB

Следите за действиями на премаркете и после открытия с экспертами IBD

Найдите лучшие долгосрочные инвестиции с долгосрочными лидерами IBD

Акции, которые стоит покупать и наблюдать: ведущие IPO, акции с большой и малой капитализацией, растущие акции