Если фондовый рынок рухнет в 2023 году, это будет вина ФРС и банков США. Вот что может пойти не так.

Уолл-стрит находится в минусе после множества ранних доходов и ожидания результатов Microsoft. Это на следующий день после того, как надежды на мягкую экономическую посадку подпитывают новые максимумы 2023 года для S&P 500.
SPX,
-0.07%

и Nasdaq Composite
КОМП,
-0.27%
.

Погружение прямо в наш зов дня использует потенциальное беспокойство рынка, которое может быть вне поля зрения инвесторов, от Ежедневные биржевые трейдеры и портфельный менеджер в Логика справедливости, Томас Х. Ки-младший, который предупреждает, что ликвидность, покидающая финансовую систему, может расстроить рынки в 2023 году.

В недавнем отчете для клиентов Ки отметил сходство между текущими рынками и 2019 годом, когда крупные банки начали сомневаться в уровне ликвидности из-за утечки ФРС и в конечном итоге подтолкнули ставки по кредитам овернайт до более чем 8.5%. ФРС взяла ситуацию под контроль за короткий промежуток времени с помощью масштабных вливаний ликвидности.

График Ки, показывающий, как S&P 500 в начале 2019 года был сильным, затем произошел небольшой скачок, и «FOMC купил свой выход».


Ежедневные биржевые трейдеры

Ки беспокоится о том, что в этом году произойдет событие в стиле 2019 года на фоне все более «агрессивного» исчерпания баланса ФРС — банк позволяет части ценных бумаг, срок погашения которых истекает каждый месяц, списываться со счетов — и уже более высоких ставок. Но все может стать ужасно, и на этот раз он не может «купить выход из проблемы», говорит он.

Тогда ФРС «остановила сокращение баланса, снова снизила ставки до 0%, снова начала скупку активов, и в 2019 году рынок взлетел». В отличие от сегодняшнего дня, тогда «очень немногие люди указывали на стимулы и покупку активов как на катализаторы инфляции и завышенного роста цен на активы».

Он отмечает, что еще 1 триллион долларов должен быть снят с баланса ФРС, прежде чем он сравняется с сокращением баланса в 2019 году.

Запатентованный Ки индикатор краха Evitar Corte, который измеряет денежно-кредитную политику ФРС, чтобы попытаться избежать рыночных обвалов, сигнализировал о крахе в 2019 году. Он сообщил MarketWatch о назревающих проблемах с ликвидностью. В ноябре прошлого года.

«Мы выявили серьезные изменения в ликвидности (новые деньги) в прошлом году, когда FOMC снизил стимулы до $0. В этом году риски предупреждения о крахе рынка высоки, и мы выявили утечку ликвидности из FOMC (чистый негативный стимул)», — добавил он в комментариях по электронной почте. «В период с прошлого года по этот год FOMC перешел от очень симулятивного к массовому оттоку ликвидности».

Кумулятивные бары, которые предполагают снижение к июню на $1 трлн. «Это быстро, — говорит Ки.


Ежедневные биржевые трейдеры

Чего остерегаться? «Напомним, что банки забеспокоились за несколько месяцев до провала в балансе в 2019 году, поэтому сигналы, вероятно, начнут поступать за месяцы до того, как он достигнет точки кипения и в этот раз», — сказал он.

Как приготовиться? «Лучший способ приблизиться к этому — придерживаться гибких стратегий, таких как наша модель SPY-Cash», — сказал Ки, имея в виду свою любимый стратегия чередования наличных и высоколиквидных ETF SPDR S&P 500
ШПИОН,
-0.11%

 .

«На рынке также достаточно волатильности, чтобы некоторые инвесторы могли улучшить базовую стоимость, но всем нужно использовать гибкие стратегии. Наша стратегия портфеля CORE была длинной в течение всего года, с ростом примерно на 8.5% с начала года по сравнению с 4.4% для SP 500», — сказал он в комментариях по электронной почте. (Подробнее об этом здесь). «CORE также имеет возможность нейтрализовать рыночный риск за копейки, если того требуют условия».

Читайте: Технический стратег ДеМарк назвал евро дном. Вот что он говорит сейчас о евро, биткойнах и Nasdaq-100

Рынки

Акции
DJIA,
+ 0.31%

SPX,
-0.07%

КОМП,
-0.27%

ниже, с доходностью облигаций
TMUBMUSD10Y,
3.453%

TMUBMUSD02Y,
4.157%

устойчивый, и доллар
DXY,
-0.02%

плоский. Цены на нефть
кл.1,
+ 0.60%

БРН00,
+ 0.68%

плоские. Биткойн
BTCUSD,
-1.57%

держится выше 23,000 XNUMX долларов.

Для получения дополнительной информации о рынке, а также реальных торговых идей для акций, опционов и криптовалюты, подписаться на MarketDiem от Investor's Business Daily. И следовать Живой блог MarketWatch для получения дополнительных обновлений рынка.

Жужжание

3M
МММ,
-6.21%

акции падают после неутешительного прогноза, и промышленный гигант также объявил 2,500 сокращений рабочих мест, а ГЭ
GE,
+ 1.17%

запас изменчив, как его вид тоже был мрачным. Verizon
VZ,
+ 1.99%

прибыли не хватило, и акции упали. Лучшие новости от Johnson & Johnson
ДжейНДжей,
,
чьи акции растут на оптимистичный взгляд на прибыль, акции Raytheon
РТХ,
+ 3.35%

поднялась после объявления о планах по разделению на три предприятия.

Microsoft
MSFT,
-0.22%

и Texas Instruments
Техас,
-0.63%

будет заголовком в нерабочее время. Во вторник Microsoft объявила о «многолетних многомиллиардных инвестициях» в ИИ-стартап OpenAI. создатель ChatGPT. Наш технический редактор Джереми Оуэнс говорит, что маловероятно, что технический гигант вызов Google в поиске сейчас.

Amazon
AMZN,
-1.23%

планирует подписка переднаркологическая служба.

Сообщается, что федералы готовятся подать в суд на Alphabet
GOOGL,
-2.09%

опять же, тсвое время за господство на рынке онлайн-рекламы.

Январский индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг вырос до 46.6 в январе с 44.7, а индекс деловой активности в производственном секторе вырос до 46.7 с 46.2.

«Все, везде, все сразу» получил 11 номинаций на Оскар.

Лучший из Интернета

Почему голые короткие продажи внезапно стать горячей темой

Путаница с общей валютой. Нет, Бразилия и Аргентина не планируют южноамериканскую версию евро.

Радио «Свободная Европа», основанное ЦРУ, переживает ренессанс из-за вторжения России в Украину

График

Товарный рынок, возможно, был рассчитан в меньшей степени из-за возобновления роста в Китае, «и может иметь больший потенциал роста, чем более перспективные активы, такие как акции», — отмечают аналитики Goldman Sachs Каллум Брюс и Ромен Ланглуа в заметке.


Goldman Sachs

«По нашим оценкам, это в значительной степени было результатом более высоких процентных ставок и связанной с этим волатильности, удерживающей пассивные потоки в стороне», — сказали они, добавив, что сырьевые рынки должны начать сужаться после открытия Китая, привлекая больше потоков инвесторов.

Тикеры

Это были самые популярные тикеры на MarketWatch по состоянию на 6 утра по восточному времени:

Тикер

Имя безопасности

TSLA, г.
+ 0.10%
Тесла

БББИ,
+ 15.31%
Bed Bath & Beyond

гмэ,
-1.20%
GameStop

ГЛБЗ,
-3.76%
Хельбиз

АМС,
-2.83%
AMC Entertainment

ГНС,
-3.40%
Группа Джениус

НИО,
-3.15%
NIO

AAPL,
+ 1.01%
Apple

МУЛЬН,
-2.65%
Маллен Автомотив

Обезьяна,
-7.10%
Привилегированные акции AMC Entertainment Holdings

Случайное чтение

Вода из закрытого аттракциона Disney Splash Mountain продается на eBay по цене более 100 долларов за унцию.

Спасатель покоряет 30-футовые волны, побеждая самых известных в серфинге получить корону Эдди на Гавайях

"Необходимо знать" начинается рано и обновляется до первого звонка, но Зарегистрируйтесь здесь чтобы он был доставлен один раз на ваш почтовый ящик. Версия, отправленная по электронной почте, будет отправлена ​​примерно в 7:30 утра по восточному времени.

Слушать Подкаст «Лучшие новые идеи в деньгах» с репортером MarketWatch Чарльзом Пасси и экономистом Стефани Келтон.

Источник: https://www.marketwatch.com/story/how-a-money-drain-in-2023-could-upset-the-banks-again-and-cause-another-market-meltdown-investor-warns- 11674560661?siteid=yhoof2&yptr=yahoo