Как избежать взаимных фондов худшего сектора 1Q23

Вопрос: Почему существует так много взаимных фондов?

Ответ: Управление взаимными фондами приносит прибыль, поэтому Уолл-Стрит создает больше продуктов для продажи.

Я использую данные своей фирмы, чтобы определить два красных флажка, которые вы можете использовать, чтобы избежать наихудших взаимных фондов:

1. Высокие сборы

Взаимные фонды должны быть дешевыми, но не все из них. Первый шаг — определить, что означает «дешево».

Чтобы убедиться, что вы платите на уровне среднего или ниже среднего, инвестируйте только в взаимные фонды с общими годовыми затратами (TAC) ниже 1.87%, среднегодовые расходы 627 взаимных фондов Сектора акций США, которые я покрываю. Средневзвешенный TAC ниже на 1.11%, что подчеркивает, как инвесторы склонны вкладывать свои деньги в взаимные фонды с низкими комиссиями.

На рисунке 1 показано, что Saratoga Financial Services Portfolio (SFPAX) является самым дорогим взаимным фондом в отрасли, а Fidelity Real Estate Index Fund (FSRNX) — наименее дорогим. Saratoga (SFPAX, SMBMX, SHPAX, STPAX, SFPCX) предоставляет все пять самых дорогих взаимных фондов, в то время как взаимные фонды Vanguard (VRTPX, VHCIX, VUIAX) являются одними из самых дешевых.

Рисунок 1: 5 самых и наименее дорогих отраслевых взаимных фондов

Инвесторам не нужно платить высокие комиссионные за качественные активы. Vanguard Health Care Index Fund (VHCIX) является лучшим отраслевым взаимным фондом на Рисунке 1. Нейтральный рейтинг управления портфелем VHCIX и общие годовые затраты 0.12% обеспечивают ему привлекательный рейтинг. BlackRock Natural Resources Trust (MAGRX) является лучшим отраслевым взаимным фондом в целом. Привлекательный рейтинг управления портфелем MAGRX и общая годовая стоимость 1.14% делают его очень привлекательным рейтингом.

Несмотря на низкие общие годовые затраты в размере 0.10%, фонд Fidelity Real Estate Index Fund (FSRNX) держит плохие акции и получает очень непривлекательный рейтинг. Каким бы дешевым ни был взаимный фонд, если он держит плохие акции, его результаты будут плохими. Качество активов взаимного фонда имеет большее значение, чем его цена.

2. Бедные владения

Холдинги взаимных фондов имеют больший вес в определении общей эффективности, чем его затраты. Следовательно, избегание плохих вложений — самая важная (и самая трудная) часть ухода от взаимных фондов. На рис. 2 показаны взаимные фонды в каждом секторе с наихудшим рейтингом владения или управления портфелем.

Рисунок 2: Секторальные взаимные фонды с наихудшими активами

Vanguard (VMIAX, VCDAX, VUIAX) и Fidelity (FRXMX, FIKEX, FONMX) появляются на рисунке 2 чаще, чем любые другие провайдеры, а это означает, что они предлагают наибольшее количество взаимных фондов с наихудшими активами.

Davis Real Estate Fund (DREYX) — взаимный фонд с наихудшим рейтингом на Рисунке 2, основанный на прогнозируемом общем рейтинге. Firsthand Technology Opportunities Fund (TEFQX), Fidelity Disruptive Medicine Fund (FRXMX) и Vanguard Utilities Index Fund (VUIAX) также получают очень непривлекательный прогнозный общий рейтинг, что означает, что они не только владеют плохими акциями, но и взимают высокие общие годовые расходы.

Опасность внутри

Покупка взаимного фонда без анализа его активов подобна покупке акций без анализа их бизнеса и финансов. Иными словами, исследование вложений взаимных фондов необходимо с должной осмотрительностью, потому что результаты взаимных фондов настолько хороши, насколько хороши их вложения.

РЕЗУЛЬТАТЫ ВЗАИМНЫХ ФОНДОВ – КОМИССИИ = РЕЗУЛЬТАТЫ ВЗАИМНЫХ ФОНДОВ

Раскрытие информации: Дэвид Трейнер, Кайл Гуске II и Итало Мендонса не получают вознаграждения за то, чтобы писать о какой-либо конкретной акции, секторе или теме.

Source: https://www.forbes.com/sites/greatspeculations/2023/02/23/how-to-avoid-the-worst-sector-mutual-funds-1q23/