Падение Credit Suisse, когда-то являвшееся гордостью швейцарского банковского сектора, почти не показывает признаков ослабления.
На этой неделе осажденному кредитору пришлось бороться с пожарами на нескольких фронтах.
Во-первых, швейцарский финансовый регулятор заявил, что «пристально следит» за Credit Suisse и другими швейцарскими кредиторами после краха Silicon Valley Bank (SVB).
Во-вторых, банк был вынужден признать наличие «существенных недостатков» в процедурах отчетности и контроля. В-третьих, выяснилось, что затяжная волна оттока клиентов еще не прекратилась.
И, наконец, в среду утром ее главный акционер исключил вложение дополнительных денежных средств в бизнес.
Акции банка, зарегистрированные в Цюрихе, упали более чем на пятую часть в начале торгов, в результате чего общее падение за неделю составило более 30% на фоне более широких рыночных потрясений, вызванных кончиной SVB.
Тем не менее, кризис доверия предшествовал перевороту на этой неделе: цена акций сейчас упала почти на две пятых с начала года и почти на три четверти за последние 12 месяцев.
Ульрих Кёрнер, новый исполнительный директор банка, который приступает к реализации плана радикальной перестройки, во вторник призвал к терпению.
«Никто не доволен динамикой цен на акции, но мы управляем тем, что можем, и это выполнение нашего плана», — сказал Кёрнер Bloomberg TV.
Хотя в знак своего растущего нетерпения по отношению к заинтересованным сторонам он добавил: «Мы сказали, что это трехлетняя трансформация, и вы не можете прийти через два месяца [и сказать]: «Почему еще не все сделано?»
Длинный список недавних проблем Credit Suisse за последние два года включает: риск банкротства хедж-фондов; скандал стоимостью 475 миллионов долларов в Мозамбике; быстрый уход его склонного к оплошности председателя; судимость за отмывание денег; резкое снятие средств; и ежегодный убыток в размере 6.5 млрд фунтов стерлингов.
Помимо проблем, связанных с собственным созданием Credit Suisse, Кёрнеру также приходится бороться с растущими опасениями по поводу европейского банковского заражения.
В понедельник ставки на то, что Credit Suisse объявит дефолт по своим кредитам, достигли рекордно высокого уровня после краха двух американских кредиторов.
Опасаясь, что хорошо задокументированные слабости Credit Suisse увеличили риск дефолта 167-летнего кредитора, деньги вливались в кредитно-дефолтные свопы — инвестиции, которые предназначены для защиты инвесторов от бедствия путем инициирования погашения при соблюдении определенных критериев дефолта. .
По данным источника ценообразования CMAQ, свопы пятилетнего кредитного дефолта для Credit Suisse выросли на 36 базисных пунктов в понедельник до рекордного уровня в 453 базисных пункта.
Швейцарский финансовый регулятор FINMA заявил, что отслеживает ситуацию после того, как цены на акции Credit Suisse и конкурирующего UBS резко упали в понедельник.
Акции Credit Suisse продолжили падение во вторник, упав еще на 2%, в то время как акции UBS восстановились, торгуясь на 3% выше.
FINMA заявила, что «внимательно следит за ситуацией», добавив: «FINMA оценивает прямое и косвенное воздействие банков и страховых компаний, которые она контролирует, на заинтересованные учреждения.
«Цель состоит в том, чтобы выявить любые кластерные риски и потенциал заражения на ранней стадии».
Тем не менее, Кёрнер пытался сохранять оптимизм среди беспорядков. Во вторник он сказал, что его воодушевил более быстрый, чем ожидалось, прогресс банка в связи с волной сокращения рабочих мест, и добавил, что есть признаки того, что доверие клиентов возвращается.
«Вчера мы получили приток, и я бы сказал, что это положительный знак. Вчера мы даже видели приток материальных благ».
Хотя Кёрнер надеется, что это станет началом разворота тренда, одного дня притока капитала будет недостаточно, чтобы подавить давление инвесторов.
В своем годовом отчете банк сообщил, что отток клиентов стабилизировался на гораздо более низком уровне, но еще не пошел на спад.
Беспокойство рынка уже некоторое время преследует Credit Suisse по поводу способности банка реализовать план реструктуризации на фоне волны клиентов, выводящих средства из кредитора — цифра, которая в последнем квартале прошлого года выросла примерно до 120 миллиардов долларов.
В прошлом месяце Эндрю Кумбс, аналитик Citigroup, понизил свой рейтинг банка, заявив: «Хотя руководство предоставило некоторую уверенность в отношении потоков, капитала и ликвидности… они также подняли серьезные вопросы о будущей траектории прибыли, а генеральный директор указал на другую «существенные» потери в 2023 году».
В октябре Körner обнародовал трехлетний план восстановления, который включал сокращение 9,000 рабочих мест, смещение акцента с инвестиционно-банковских услуг на управление состоянием своих богатых клиентов и получение инвестиций в размере 1.5 млрд швейцарских франков (1.3 млрд фунтов стерлингов) от крупнейшего банка Саудовской Аравии.
В рамках капитального ремонта инвестиционный банк Credit Suisse также будет выделен.
В 2021 году банк пережил двойной удар после краха группы финансирования цепочки поставок Greensill Capital и семейного офиса Archegos, что спровоцировало длительный период кризиса для банка.
Эти два скандала привели к тому, что активы ее клиентов были заморожены на 10 миллиардов долларов (8 миллиардов фунтов стерлингов), а торговый убыток составил 5.5 миллиардов долларов.
На прошлой неделе, чтобы еще больше усугубить ситуацию, Credit Suisse был вынужден отложить публикацию своего годового отчета после того, как американские регуляторы в одиннадцатом часу обратились к его предыдущим документам.
Причина задержки была раскрыта во вторник, когда банк заявил, что выявил «существенные недостатки» в своей отчетности и процедурах контроля за последние два года в результате последнего удара по пострадавшему от скандала кредитору.
В нем говорилось: «Руководство не разработало и не поддерживало эффективный процесс оценки рисков для выявления и анализа риска существенных искажений в своей финансовой отчетности».
Кёрнер сказал, что подходит к этому вопросу «очень решительно», добавив, что это не повлияет на финансовые результаты компании за 2022 год или предыдущие годы.
У Кёрнера, несомненно, незавидная работа. Он говорит, что все, что ему нужно, — это время: «Мы делаем абсолютно правильное дело, нужно время, чтобы пройти. Мы хотим вернуть все, что мы потеряли. И как только мы достигаем этого, мы выходим за рамки и снова развиваем бизнес».
Инвесторы начинают становиться беспокойными и захотят увидеть действия, а не слова.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-warns-material-weakness-091540284.html.