Вот что может произойти дальше с клиентами Silicon Valley Bank

Клиент стоит возле закрытой штаб-квартиры Silicon Valley Bank (SVB) 10 марта 2023 года в Санта-Кларе, Калифорния.

Джастин Салливан | Getty Images

Клиенты Silicon Valley Bank, а также инвесторы и банкиры по всему миру ждут объявления от регулирующих органов США о том, что будет дальше после крупнейшего банкротство банка с 2008 года.

Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) заявила в пятницу, что SVB вновь откроется в понедельник утром под контролем недавно созданного Национального банка страхования депозитов Санта-Клары. Как только это произойдет, застрахованные вкладчики, имеющие на своих счетах до 250,000 XNUMX долларов, смогут получить доступ к своим деньгам.

Но большинство вкладов в SVB не были застрахованы, и неясно, когда эти клиенты смогут получить доступ к своим деньгам — и получат ли они все обратно. Роль SVB как ключевого банка для стартапов и других компаний, поддерживаемых венчурным капиталом, означает, что многие фирмы могут столкнуться с трудностями при выплате заработной платы и других обязательств, если их деньги не будут быстро возвращены.

Многие инвесторы на Уолл-стрит и в Силиконовой долине ожидают, что в воскресенье будет объявлена ​​дополнительная информация. Вот посмотрите на некоторые из путей вперед отсюда.

Варианты регуляторов

Министр финансов Джанет Йеллен сказал воскресенье что спасение SVB не рассматривается, но регулирующие органы изучают другие варианты.

«Мы беспокоимся о вкладчиках и сосредоточены на том, чтобы удовлетворить их потребности», — сказала Йеллен в программе CBS «Face the Nation».

«Это действительно решение для FDIC, поскольку она решает, как лучше всего разрешить эту фирму», — добавила она.

Министр финансов США Джанет Йеллен на слушаниях в Комитете по путям и средствам Палаты представителей США по бюджетному запросу президента Джо Байдена на 2024 финансовый год на Капитолийском холме в Вашингтоне, США, 10 марта 2023 года. 

Эвелин Хокштейн | Рейтер

Одним из возможных вариантов может быть использование инструмента исключения системных рисков FDIC для поддержки незастрахованных депозитов в SVB. Под Додд-Фрэнк, этот шаг должен быть сделан совместно с министром финансов и Федеральной резервной системой.

Кроме того, Bloomberg News сообщил в субботу, что регулирующие органы взвешивают создание специальный инвестиционный инструмент это поддержит незастрахованные депозиты в других банках, что может предотвратить распространение банковского бегства на следующей неделе.

Другая возможность — если другой банк выступит, чтобы купить часть или весь SVB. Это произошло во время финансового кризиса, в том числе, когда JPMorgan Chase поглотила Washington Mutual в 2008 г.. Bloomberg News сообщил в воскресенье, что FDIC проводит аукционный процесс для SVB.

Сенатор Марк Уорнер (штат Вирджиния), член сенатского комитета по банковским, жилищным и человеческим вопросам, заявил в программе ABC «This Week», что «лучший результат — это приобретение SVB».

Исторически сложилось так, что такие приобретения часто происходили в выходные дни. Как только банк откроется в понедельник, больше вкладчиков смогут снять свои деньги, что затруднит продажу.

Продажа активов FDIC

Если не будет покупателя для SVB или новой поддержки, созданной регулирующими органами, то FDIC будет распродавать активы SVB, чтобы получить наличные деньги, которые будут использованы для выплаты незастрахованных вкладчиков.

У SVB были ценные бумаги агентства, обеспеченные ипотекой, на десятки миллиардов долларов. Эти активы высоколиквидны и теоретически могут быть быстро проданы с небольшими потерями. Регуляторные реформы после финансового кризиса 2008 года также сделали ценные бумаги с ипотечным покрытием намного более безопасными, чем те, которые в то время способствовали проблемам финансовой стабильности.

В пятницу FDIC заявила, что незастрахованные вкладчики получат свидетельство о конкурсном управлении и выплату дивидендов в течение недели.

Bloomberg News сообщил в субботу вечером, что между 30% и 50% незастрахованных депозитов могут быть возвращены уже в понедельник.

Другие активы, которыми владеет SVB, включают кредиты, которые являются менее ликвидными, и их может быть труднее продать. Этот процесс может занять несколько недель и более и закончиться восстановлением незастрахованных вкладов менее чем на 100%.

Некоторые клиенты SVB, такие как предприятия, могут продавать свои требования по депозитам другим финансовым фирмам со скидкой, чтобы собрать деньги быстрее, чем процесс FDIC.

Влияние на рынки, другие банки

Инвесторы предупредили, что неспособность государственных регуляторов объявить о новом плане восстановления депозитов SVB может привести к каскадным проблемам в других малых и средних банках, а также на финансовых рынках.

Одним из тревожных последствий может стать снятие клиентами крупных сумм денег из других банков и перевод их в крупнейшие банки США, которые правительство определило как системно значимые. Клиенты ушли более 42 миллиарда долларов от SVB в четверг, и аналогичные действия в других банках могут создать нагрузку на эти фирмы, даже если у них более сильные балансы.

Этот страх может появиться в первую очередь на финансовых рынках. Фьючерсный рынок США открывается в 6:XNUMX по восточноевропейскому времени, и примерно в это же время открываются многие азиатские рынки.

Провал SVB уже повлиял на более широкие рынки. На прошлой неделе S&P 500 потерял 4.55%, а акции региональных банков упали на 16% Худшая неделя с марта 2020 г..

Источник: https://www.cnbc.com/2023/03/12/heres-what-could-happen-next-for-silicon-valley-bank-customers.html.