Вот как можно сыграть на раздутых страхах Китая ради дивидендов в размере 9.5%

Недавние заголовки побудили некоторых читателей написать о Китае — в частности, о том, что растущая напряженность между Пекином и Вашингтоном (не благодаря неуклюжему фиаско первого со шпионским шаром) может означать для их портфолио.

Во-первых, мы всегда должны помнить, что акции — и, в частности, мой любимый способ держать акции (через высокодоходные закрытый фонд или CEF) — действительно долгосрочный инвестиции. Я знаю, это звучит очевидно, но об этом легко забыть, когда на наших экранах мелькают тревожные заголовки — скажем, о войне или пандемии.

Другими словами, глобальный хаос не является чем-то новым для акций. Разница сегодня в том, что мы более связаны, чем когда-либо, поэтому каждый шаг, сделанный одним из противников Америки, подчеркивается еще больше. Вот почему акции показали среднюю годовую доходность около 8.5% за несколько десятилетий.

Но последний шаг Китая приносит поднять вопрос о том, что нам лучше владеть американскими или международными акциями (или фондами) в наши дни. Итак, давайте посмотрим, откуда здесь дует ветер. Затем мы обсудим CEF с доходностью 9.5%, который я считаю идеальным для данного рыночного момента.

Американские или международные акции?

Большой вопрос сейчас заключается в том, означает ли наблюдаемый нами спад глобализации конец иностранных инвестиций, особенно в Китае. Подольет ли растущая напряженность масла в огонь, побуждая китайские компании заглянуть внутрь себя и отказаться от своих глобальных амбиций?

Короче говоря, нет. Недавно агентство Bloomberg составило список китайских фирм, стремящихся выйти на международный уровень благодаря растущему сотрудничеству с европейскими партнерами. Например, вы, возможно, никогда не слышали о Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co., но недавно они привлекли миллиарды долларов США, сотрудничая с SIX Swiss Exchange. И это один пример из многих.

Так что нет, международные акции не исключаются для нас, дивидендных инвесторов. Но прежде чем инвестировать в международную акцию или популярный зарубежный ETF, такой как Vanguard FTSE All-World Ex-US ETF (VEU), вы должны внимательно присмотреться к одному важному показателю: силе доллара США.

Мы можем сделать который через ETF под названием Бычий ETF доллара США Invesco (UUP), который отслеживает силу доллара, уровень которого является хорошим способом определить, стоит ли покупать иностранные акции. Когда UUP достигает максимума, иностранные акции, как правило, распродаются, поэтому любой, кто купил VEU, когда UUP достиг пика в конце прошлого года, опережает фонды, ориентированные на Америку, хотя у них тоже все неплохо.

Конечно, время решает все, потому что удержание VEU в долгосрочной перспективе будет означать отставание от S&P 500 с большим разрывом.

Поскольку мы в Contrarian Outlook являемся долгосрочными инвесторами, мы не пытаемся рассчитывать время валютных или фондовых рынков. Вот почему я по-прежнему рекомендую держать большую часть вашего портфеля в проверенных американских акциях с долгосрочной историей прибыли. Или еще лучше, CEF, которые их держат.

Этот CEF дает вам 9.5% доходность по лучшим акциям Америки

Liberty All-Star Equity Fund (США) хороший пример. Он приносил большие прибыли и дивиденды на протяжении десятилетий, но его доходность много больше — колоссальные 9.5% в настоящее время — даже несмотря на то, что он инвестирует во многие из крупнейших акций S&P 500, в том числе Amazon.com (AMZN), Apple (AAPL) до Майкрософт (МСФТ).

С США вы получаете доступ к высокодоходным фирмам США без хлопот, связанных с попытками рассчитать курс доллара США. Кроме того, вы получаете поток дохода в размере 9.5%, что более чем в пять раз превышает средний доход по акциям S&P 500. (Хотя его общая годовая выплата несколько различается, поскольку руководство придерживается политики выплаты 10% от стоимости чистых активов — NAV или стоимости его портфеля на акцию — в качестве дивидендов.)

Говоря о NAV, здесь вы получаете замаскированную скидку. Это потому, что, когда я пишу это, США торгуются на одном уровне со своей NAV. Это необычно для CEF, которые часто торгуются со скидками, особенно большими в наши дни, из-за распродажи 2022 года. Тем не менее, США торговались со средней премией чуть менее 3% за последний год, так что вы все еще получаете сделку здесь.

Майкл Фостер является ведущим аналитиком Противоположный взгляд, Чтобы узнать больше идей о доходах, нажмите здесь, чтобы прочитать наш последний отчет «Нерушимый доход: 5 инвестиционных фондов со стабильными дивидендами в размере 10.2%.

Раскрытие: нет

Источник: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/02/14/heres-how-to-play-overblown-china-fears-for-a-95-dividend/