Мировые дивиденды достигнут нового максимума в 2023 году

По словам Януса Хендерсона, дивиденды компаний на мировых фондовых биржах выросли до новых пиков в 2022 году. И бизнес по управлению активами ожидает, что в текущем году выплаты достигнут новых рекордных максимумов.

Общие выплаты в прошлом году составили 1.56 трлн долларов, что на 8.4% больше, чем в 2021 году. На базовой основе — другими словами, без учета валютных эффектов, специальных дивидендов и других технических факторов — они выросли на 13.9% по сравнению с предыдущим годом.

Янус Хендерсон отметил, что «глобальный рост дивидендов был настолько сильным, что двенадцать стран объявили о рекордных выплатах в долларовом выражении». В их число входят США, Канада, Бразилия, Китай, Индия и Тайвань.

Тем временем выплаты из других стран, таких как Франция, Германия, Япония и Австралия, достигли рекордно высокого уровня в местных валютах.

Рост дивидендов замедляется

По словам Януса Хендерсона, рост мировых дивидендов замедлился до 7.8% в четвертом квартале на базовой основе. Но он отметил, что «это был впечатляющий результат», учитывая, что уровень дивидендов за тот же период 2021 года «был повышен за счет догоняющих выплат в результате сокращений, сделанных во время пандемии, особенно в Европе, что делает его сложным для сравнения».

Управляющий активами добавил, что «были также признаки того, что более высокие процентные ставки, возможно, начали влиять на готовность компаний увеличивать дивиденды».

Janus Henderson ожидает, что дивиденды во всем мире достигнут новых пиков в 2023 году. Но ожидается, что рост значительно замедлится по сравнению с прошлогодним уровнем, отметив, что «глобальная экономика замедляется, поскольку процентные ставки растут, а корпоративная прибыль находится под давлением».

При уровне $1.6 трлн прогнозируемые выплаты на этот год вырастут на 2.3% в основном или на 3.4% в базовом.

Дивиденды США росли медленнее

По словам Януса Хендерсона, в 2022 году дивиденды американских компаний достигли нового максимума в $574.2 млрд. Тем не менее, это представляло базовый рост всего на 7.6%, что составляет менее половины скорости (18.1%) скорости роста дивидендов в других регионах.

Финансовая фирма заявила, что «рост в США был медленнее, чем в остальном мире, главным образом из-за более низкой относительной подверженности некоторым из самых быстрорастущих секторов в 2022 году».

Он отметил, что дивиденды от производителей нефти, банков и транспортных компаний, например, были одними из самых быстрорастущих в прошлом году. Однако каждый из них менее широко представлен в фондовых индексах США, чем на других территориях.

На производителей нефти пришлось почти треть роста дивидендов США в 2022 году благодаря повышенным ценам на энергоносители. На финансовый сектор также приходится около трети прошлогоднего прироста, хотя более низкие выплаты в сфере телекоммуникаций затормозили годовой рост.

Выплаты в США теряют динамику

Янус Хендерсон сказал, что рост выплат неуклонно замедлялся в течение года.

Базовый рост замедлился с 10.4% в первом квартале до 5.5% в четвертом квартале, говорится в сообщении, поскольку влияние повышения процентных ставок на корпоративную прибыльность оценивается.

Тем не менее, рост дивидендов в США в 2022 году все еще был выше долгосрочного среднегодового показателя в 6.6%. Более девяти десятых (94%) американских компаний либо увеличили, либо сохранили свои дивиденды в прошлом году.

Забегая вперед, Мэтт Перон, директор по исследованиям Janus Henderson, отметил, что «балансы компаний в США остаются стабильными, что важно для будущего роста дивидендов».

Но он добавил, что «учитывая, что ожидания роста прибыли довольно сдержанные и, возможно, все еще слишком оптимистичные из-за ожидаемого воздействия более жесткой политики, мы осторожны в наших прогнозах роста дивидендов в США в 2023 году».