Забыть Кларну? Инвесторы делают ставку на то, что новые стартапы будут «купить сейчас, заплатить потом».

Согласно сообщению Wall Street Journal, Klarna ведет переговоры о привлечении средств со значительной скидкой по сравнению с последней оценкой. Представитель фирмы заявил, что не комментирует «спекуляции».

Якуб Поржицкий | NurPhoto через Getty Images

С ажиотажем вокруг тренда «купи сейчас, заплати потом» замирание, некоторые инвесторы делают ставку на то, что они нашли следующую большую вещь.

Покупайте сейчас, платите потом таким компаниям, как Klarna и утверждать, которые позволяют покупателям откладывать платежи на более поздний срок или разбивать покупки на беспроцентные рассрочки, испытывают огромные трудности, поскольку потребители становятся более осторожными в отношении расходов из-за роста стоимости жизни, а более высокие процентные ставки увеличивают стоимость займов. Они также сталкиваются усиление конкуренции, с технологическим гигантом Apple выходит на ринг со своим собственным предложением BNPL.

Но венчурные капиталисты делают ставку на новое поколение стартапов из Европы, которые станут настоящими победителями в этом пространстве. Такие компании, как Mondu, Hokodo и Billie, загребли кучу денег от инвесторов с помощью простой идеи: предприятия, а не потребители, являются более прибыльной клиентурой для тренда «покупай сейчас, плати потом».

«Существует большая возможность в отношении «купи сейчас, заплати потом» для пространства B2B [бизнес для бизнеса]», — сказал Мальте Хаффман, со-генеральный директор Mondu, берлинского стартапа.

Хаффман, чья фирма недавно привлекла 43 миллиона долларов от инвесторов, в том числе от миллиардера из Силиконовой долины. Питер Тиль Valar Ventures прогнозирует, что рынок BNPL в сделках B2B в Европе и США достигнет 200 миллиардов долларов в течение следующих нескольких лет.

В то время как такие сервисы, как Klarna, предоставляют кредит на потребительские покупки — скажем, новую пару джинсов или роскошную акустическую систему — B2B BNPL-фирмы стремятся урегулировать сделки между предприятиями. Он отличается от некоторых других существующих форм краткосрочного финансирования, таких как ссуды на оборотный капитал, которые покрывают повседневные операционные расходы фирм, и факторинг по счетам, когда компания продает весь или часть счета своему клиенту для более быстрого доступа к наличным деньгам. они должны.

Новое поколение стартапов BNPL

СТРАНАВСЕГО ПРИВЛЕЧЕНО венчурное финансирование
СкалапайИталия$ 727.5M
БиллиGermany$ 146M
ИгрокВеликобритания$ 58.4M
ХокодоВеликобритания$ 56.9M
МондуGermany$ 56.9M
ТрейдШвеция$ 12.3M

Источник: Crunchbase

Патрик Норрис, генеральный партнер частной инвестиционной компании Notion Capital, сказал, что рынок для B2B BNPL «намного больше», чем для бизнеса для потребителя или B2C. Недавно Notion инвестировала 40 миллионов долларов в Hokodo, B2B-компанию BNPL, базирующуюся в Великобритании.

«Средний размер корзины в B2B намного больше, чем средняя потребительская корзина», — сказал Норрис, добавив, что это облегчает фирмам получение дохода и достижение масштаба.

Игроки «B2C» колеблются

Акции крупных игроков BNPL, ориентированных на потребителя, резко упали в 2022 году, поскольку опасения по поводу возможной рецессии давят на сектор.

Шведская Klarna ведет переговоры о привлечении средств с резкой скидкой по сравнению с ее последней оценкой Wall Street Journal  — до 15 миллиардов долларов с 46 миллиардов долларов в 2021 году. Представитель Klarna сказал, что фирма не комментирует «спекуляции».

Финансовые технологии, зарегистрированные на бирже в США утверждать с начала года ее акции упали более чем на 75%, в то время как акции Заблокировать, которая приобрела австралийскую компанию BNPL Afterpay за 29 миллиардов долларов, упали на 57%. PayPal, которая предлагает собственную функцию кредитования в рассрочку, упала на 60% с начала года.

BNPL набрала популярность во время пандемии коронавируса, предлагая покупателям удобный способ разделить платежи на более мелкие части всего за несколько кликов на страницах оформления заказов розничных продавцов. Теперь бизнес подхватил тренд.

«Компании по-прежнему сталкиваются с проблемами денежных потоков в свете ухудшения макроэкономических условий и продолжающегося кризиса в цепочке поставок, поэтому любой способ получения денег быстрее на гибкой основе будет привлекательным», — сказал Филип Бентон, аналитик финансовых технологий в исследовательской компании Omdia.

Mondu и Hodoko публично не обнародовали свои оценки, но Scalapay и Billie, две фирмы B2B BNPL из Италии, в последний раз оценивались в $1 млрд и $640 млн соответственно.

Услуги BNPL особенно популярны среди малых и средних предприятий, которые также чувствовать щепотку от роста инфляции. По словам главы Mondu Хаффмана, крупные банки уже давно «недостаточно обслуживают» МСП.

«Банки не могут реально уменьшить размер билета, чтобы сделать его экономичным, потому что маржинальный доход, который они получат с таким кредитом, не покроет связанные с этим расходы», — сказал он. 

«В то же время финтех-компании доказали, что подход, основанный на данных, и более автоматизированный подход к кредитованию действительно могут заставить его работать и расширить адресный рынок».

Риск рецессии

Великобритания имеет возглавил обвинение что касается регулирования, правительственные чиновники надеются ввести более строгие правила для сектора уже в 2023 году. Тем не менее, Норрис сказал, что компании BNPL, ориентированные на бизнес, сталкиваются с меньшим регуляторным риском, чем такие фирмы, как Klarna.

«Регулирование в сфере B2C обеспечит столь необходимую защиту потребителей и поможет им делать покупки с умом и не влезать в долги», — сказал он. «В B2B риск перерасхода средств на товары, которые им не нужны, незначителен».

Однако игрокам B2B следует опасаться уровня риска, на который они идут. По словам Норриса, с учетом возможной рецессии на горизонте большой проблемой для стартапов B2B BNPL будет поддержание высокого роста, а также подготовка к потенциальной неплатежеспособности.

«B2B, как правило, будет иметь высокую стоимость и малый объем, поэтому, естественно, склонность к риску будет выше, а проверки доступности станут более важными», — сказал Бентон из Omdia.

Источник: https://www.cnbc.com/2022/06/28/forget-klarna-investors-bet-new-startups-will-in-buy-now-pay-later.html.