Инсайдеры Ford, Devon Energy и Stifel покупают акции, должны ли инвесторы последовать их примеру?

Генеральный директор Девон Энергия (DVN) Ричард Манкриф в феврале совершил две покупки акций своей компании.

Это интригует, потому что цены на нефть и природный газ в последнее время падают. Акции Девона, 18^th-крупнейшей по рыночной стоимости энергетической компании США, упали более чем на 18% за последний месяц и на 34% ниже своего максимума, достигнутого в 2014 году.

Манкриф заплатил 797,800 15,000 долларов за покупку XNUMX XNUMX акций.

Еще одним недавним покупателем акций Devon стал Джон Бетанкур, директор Devon и исполнительный вице-президент шеврон CVX
. В феврале он купил 4,706 акций Devon. Согласно Gurufocus.com, Бетанкур не владеет акциями Chevron.

Я не хочу преувеличивать значимость этих сделок. Недавние покупки Манкрифа — это капля в его очень полном ведре: он владеет 1,978,977 102 XNUMX акциями Devon на сумму около XNUMX миллионов долларов. В этом году несколько инсайдеров Devon продали акции.

Тем не менее, я интерпретирую февральские торги как бычий признак. Манкриф не покупал никаких акций за последние пять лет.

Девон выглядит привлекательно для меня. Его чистая прибыль в последнее время была высокой (31%), а рентабельность собственного капитала была впечатляющей (59%, хотя она, вероятно, упадет).

Более того, для такого охотника за скидками, как я, акции продаются по цене, в шесть раз превышающей прибыль. Средний мультипликатор за последнее десятилетие составлял 11. А фондовый рынок США в целом продается по цене, примерно в 18 раз превышающей прибыль.

Инвесторы ломают голову над тем, что делать с энергией. Это был самый сильный сектор рынка в прошлом году, который вырос на 64%, в то время как почти все остальное упало. Однако в этом году он был слабым.

Я энергетический бык. Одна из причин заключается в том, что количество буровых установок в США (количество работающих нефтяных и газовых скважин) составляет 746, по сравнению с пиковым значением около 1900 в 2014 году.

Стифел Финансовый (Сан-Франциско)

Интересной выглядит компания Stifel Financial со средней капитализацией, базирующаяся в Сент-Луисе, штат Миссури. Это брокерская контора, инвестиционный банк и инвестиционная консультационная фирма.

Stifel на протяжении многих лет поглощала такие компании, как Keefe, Bruyette & Woods, Legg Mason Capital Markets, Ryan Beck и Thomas Weisel Partners Group.

За счет приобретений и органического роста Stifel увеличила свою выручку примерно на 11% в год за последние пять лет, а прибыль увеличилась на 29%. Однако прошлый год был тяжелым для фондового рынка и для Stifel: выручка упала более чем на 6%, а прибыль — на 20%.

Отношение долга к собственному капиталу Stifel составляет всего 22%, что я считаю хорошим и низким показателем. Акции продаются по цене, в 11 раз превышающей недавнюю прибыль, и я считаю их хорошей стоимостью при недавней цене около 58 долларов.

Рональд Крушевски, генеральный директор Stifel, заплатил 590,000 марта около 10 10,000 долларов, чтобы добавить 1,374,826 79 акций к своему запасу. Он владеет XNUMX XNUMX XNUMX акциями на сумму более $XNUMX млн по текущим котировкам.

Форд (F)

Ford активно продвигает электромобили, но я подозреваю, что топ-менеджерам не хватает уверенности в ближайшем будущем. В этом месяце четыре инсайдера продали несколько акций, в том числе Джеймс Фарли-младший, президент и главный исполнительный директор компании.

Фарли продал 79,921 4.9 акцию, что составляло всего 4.9% его пакета. Остальные три руководителя продали от 42% до XNUMX% своих акций.

Ford потерял деньги в прошлом году, но аналитики ожидают прибыль в этом году. Акции продаются по цене, в семь раз превышающей прибыль, что очень привлекательно. Но меня беспокоит долг, который более чем в три раза превышает чистую стоимость компании. Это лучше, чем было раньше, но все же вызывает беспокойство в период роста процентных ставок.

Прошлая запись

Начиная с 1999 года, я рекомендовал 93 акции, которые покупали инсайдеры. В среднем за последующий год они превзошли индекс совокупной доходности Standard & Poor's 500 на один процентный пункт. Я рекомендовал избегать акций 27 компаний, даже если их покупали руководители корпораций. Они отстают от S&P 500 более чем на 24 процентных пункта.

43 акции, в отношении которых я заметил инсайдерскую продажу, отстают от индекса чуть более чем на один процентный пункт. Наконец, было 14 акций, по которым я отметил инсайдерскую покупку, но не дал рекомендации или двусмысленного комментария. Они превзошли индекс на 16 процентных пунктов.

Имейте в виду, что результаты моей колонки являются гипотетическими, и их не следует путать с результатами, которые я получаю для клиентов. Кроме того, прошлые результаты не предсказывают будущее.

Раскрытие информации: один из моих клиентов владеет акциями Devon Energy. Я занимаюсь брокерскими операциями с дочерней компанией Stifel Financial.