Для ФРС «3% — это новые 2%», когда речь идет об инфляции.

Версия этой статьи впервые появилась в Morning Brief. Получайте утреннюю сводку прямо на ваш почтовый ящик с понедельника по пятницу до 6:30 утра по восточному времени. Подписаться

Пятница, Январь 13, 2023

Сегодняшняя рассылка от Александра Семенова, репортер рынков Yahoo Finance. Следите за Александрой в Твиттере @alexandraandnyc. Читайте эти и другие новости рынка на ходу вместе с Финансовое приложение Yahoo.

Инфляция замедлилась на шестой месяц подряд в декабре, данные в четверг показали.

Этот нисходящий тренд в росте цен предполагает, что, наконец, повышение процентных ставок Федеральной резервной системы для борьбы с инфляцией, кажется, работает.

Но этого инструмента, вероятно, будет недостаточно, чтобы снизить инфляцию до уровней, соответствующих целевому показателю ФРС в 2%. По крайней мере, с точки зрения растущего числа инвесторов.

На мероприятии, организованном Wilmington Trust ранее на этой неделе в Electric Lemon — шикарном ресторане на вершине отеля Equinox в Хадсон-Ярдс, Нью-Йорк — ИТ-директор фирмы Тони Рот открыл вечерние обсуждения, заявив, что «3% — это новые 2%», имея в виду к целевому показателю инфляции ФРС.

«По мере снижения инфляции — а она будет снижаться, она уже снижается — она застрянет», — сказал Рот.

«И он застрянет в результате реального падение участия в рабочей силе и влияние, которое оказывает на заработную плату, он застрянет из-за отсутствия неограниченных дешевых поставок продукции из Китая, и он застрянет, потому что цены на энергоносители не опустятся до прежних уровней».

декабря Индекс потребительских цен (ИПЦ) Опубликованные в четверг данные показали, что инфляция выросла в годовом исчислении на 6.5% и снизилась на 0.1% по сравнению с предыдущим месяцем. Базовый индекс потребительских цен, который не включает продукты питания и энергию, вырос на 5.7% по сравнению с предыдущим годом и на 0.3% в месячном исчислении, что отражает скрытая липкость в инфляции.

ФРС в настоящее время целевая инфляция на уровне 2% в долгосрочной перспективе измеряется годовым изменением индекса цен расходов на личное потребление.

История продолжается

Но Уолл-стрит все чаще считает эту цель нереалистичной в постпандемическом мире. В мире, в котором рабочей силы по-прежнему не хватает на 3 миллиона человек по сравнению с уровнем, существовавшим до COVID, компании перемещают зарубежное производство ближе к дому, чтобы ограничить сбои в цепочке поставок, а цены на энергоносители остаются постоянно высокими.

«Что произойдет, так это то, что в течение года мы будем обсуждать: «Является ли 3 новым 2?» — действительно будет в авангарде», — сказал Рот, добавив, что выбор ФРС — держать ставки на высоком уровне или снижать ставки — станет еще более важным, поскольку общая инфляция приближается к уровню 4%.

И в этом мнении, что «3% — это новые 2%», Рот не одинок.

Управляющий хедж-фондом Билл Акман среди других голосов Уолл-стрит, которые поставили под сомнение достоверность целевого показателя инфляции ФРС в 2% в последние месяцы.

В декабре Акман написал в Твиттере, что цель недостижима без «глубокая рецессия, уничтожающая рабочие места». И во время телефонного разговора с инвесторами в предыдущем месяце он сказал, что это точка зрения фирмы на центральный банк. не достиг бы этой цели.

Рост заработной платы во всем мире, переход к альтернативным источникам энергии, деглобализация и переход к внутренним источникам и производству будут влиять на способность ФРС снизить инфляцию, по мнению Акмана, в дополнение к производственным рискам, «из-за которых почти все США Генеральный директор переосмыслить аутсорсинговые или удаленные цепочки поставок».

«Многое из этого будет приближаться к дому, а вести бизнес здесь дороже», — сказал он.

Инвестор-миллиардер Леон Куперман, председатель и основатель семейного офиса Omega Advisors, заявил в телеинтервью CNBC в начале этого месяца, что, если ФРС попытается достичь 2% инфляции, а не довольствоваться 3% или 4%, S&P 500 может упасть до 3,000 пунктов.

И исполнительный директор BlackRock Ларри Финк поделился аналогичным мнением на саммите New York Times Dealbook Summit в Нью-Йорке в прошлом месяце, предупредив, что инвесторам, вероятно, придется жить с инфляцией около 3-4% и процентными ставками 2-3%, что приведет к тому, что он назвал периодом «недомогания» экономики.

Что посмотреть сегодня

Экономика

• 8:30 утра по восточному времени: Индекс импортных цен, в месячном исчислении, декабрь (ожидание -0.9%, -0.6% в предыдущем месяце)

• 8:30 утра по восточному времени: Индекс цен на импорт без учета нефти, в месячном исчислении, декабрь (ожидание -0.3%, -0.3% в предыдущем месяце)

• 8:30 утра по восточному времени: Индекс импортных цен, в годовом исчислении, декабрь (ожидание 2.2%, 2.7% в предыдущем месяце)

• 8:30 утра по восточному времени: Индекс экспортных цен, в месячном исчислении, декабрь (ожидание -0.7%, -0.3% в предыдущем месяце)

• 8:30 утра по восточному времени: Индекс экспортных цен, в годовом исчислении, декабрь (ожидание 7.3%, 6.3% в предыдущем месяце)

• 10:00 утра по восточному времени: Университет Мичигана Сентимент, Январь Предварительный (ожидание 60.7, предварительное чтение 59.7)

Заработок

• Delta Air Lines (DAL), JPMorgan (JPM), Citigroup (C), Банк Америки (BAC), BlackRock (BLK), Первый республиканский банк (FRC), Wells Fargo (WFC), UnitedHealth (UNH)

-

Щелкните здесь, чтобы ознакомиться с последними новостями фондового рынка и углубленным анализом, включая события, влияющие на акции.

Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance

Загрузите приложение Yahoo Finance для Apple or Android

Следуйте Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInкачества YouTube