Федеральная резервная система опасается бомбы замедленного действия на $31 трлн вместе с Азией

В мире экономических противопехотных мин печально замечать, что чиновники Федеральной резервной системы могут больше всего опасаться Конгресса.

В частности, республиканцы теперь контролируют Палату представителей и кредитный рейтинг Америки. Эти «консерваторы» по-прежнему полны решимости удержать власть Вашингтона. потолок долга Заложники как переговорная тактика. Если его не поднять, это приведет к первому в истории дефолту США.

Азия слишком болезненно помнит последний раз, когда республиканцы играли с финансовым огнем. Особенно официальные лица в Пекине и Токио, которые контролируют крупнейшие иностранные запасы ценных бумаг Казначейства США.

Это было еще в 2011 году, когда члены Конгресса Республиканской партии отложили увеличение лимита заимствований, чтобы Вашингтон мог оплачивать свои счета, включая платежи по государственным облигациям. Standard & Poor's лишило США кредитного рейтинга AAA. Это был жестокий тревожный звонок для крупнейших финансовых благотворителей Вашингтона, большинство из которых находятся в Азии.

Это ПТСР имеет Банк Японии, Народный банк Китая и другие ведущие азиатские монетарные органы урезают казначейские облигации США. И вот приходит ФРС, чтобы напомнить ведущим банкирам Вашингтона, что их активы в триллионы долларов все чаще подвергаются опасности.

На их 31 января-февраль. На первом политическом заседании представители ФРС выразили обеспокоенность тем, что политическая борьба за долг потрясет мировые рынки.

«Ряд участников подчеркнули, что затянувшийся период переговоров о повышении лимита федерального долга может создать значительные риски для финансовой системы и экономики в целом», — говорится в протоколе встречи.

Все это заставляет команду председателя ФРС Джерома Пауэлла беспокоиться о политическом саботаже внутри страны не меньше, а то и больше, чем о внешних событиях в Китае и Украине. Среди их самых больших опасений — «сбои в финансовой системе и экономике в целом, связанные с опасениями, что установленный законом лимит долга может быть не повышен своевременно».

Они подчеркнули «важность того, чтобы соответствующие органы продолжали решать вопросы, связанные с устойчивостью рынка». Другими словами, нация, управляющая глобальным резервная валюта— и долг в размере 31.4 триллиона долларов — рискует потерять доверие на фоне растущей политической нестабильности.

На данный момент команда министра финансов Джанет Йеллен применяет ряд специальных мер бухгалтерского учета для выполнения обязательств Вашингтона. Эта тактика, однако, хороша только в течение нескольких месяцев.

Экономист Шай Акабас из аналитического центра Двухпартийного политического центра отмечает, что у вашингтонских чиновников «сейчас есть возможность внести уверенность в американскую и мировую экономику, начав всерьез двухпартийные переговоры о фискальном здоровье нашей страны и приняв меры для поддержания полной веры и кредит Соединенных Штатов задолго до даты Х».

Здесь имеется в виду момент, когда федеральное правительство вынуждено отказаться от выплаты долга. Конгресс ставит США перед собственной целью — даже большей, чем в 2011 году.

В недавнем отчете экономисты Федерального резервного банка Канзас-Сити Стефан Ясевиц, У. Блейк Марш и Николас Слай утверждают, что «хотя риски финансового рынка повышаются, когда решение о потолке долга происходит ближе к X-датам, решения, которые происходят после X-дат, вероятно, имеют самые серьезные последствия.

Все может развиваться именно так, как опасался Ян Бреммер. Каждый год генеральный директор Eurasia Group составляет список основных рисков. Один из ужасных сценариев этого года заключается в том, как «разделенные Штаты Америки» могут нервировать рынки.

«2022 среднесрочные выборы», — говорит Бреммер, «остановил сползание к конституционному кризису на следующих президентских выборах в США, поскольку избиратели отклонили практически всех кандидатов, баллотировавшихся на пост губернатора штата или генерального прокурора штата, которые отрицали или ставили под сомнение легитимность президентских выборов 2020 года».

Но, предупреждает Бреммер, «США остаются одной из наиболее политически поляризованных и дисфункциональных развитых индустриальных демократий мира в преддверии 2023 года. Чрезвычайные расхождения в политике между красными и синими штатами затруднят для американских и иностранных компаний относиться к Соединенным Штатам как к единого согласованного рынка, несмотря на очевидные экономические преимущества. И риск политического насилия остается высоким».

Финансовое насилие тоже. Президент Джо Байден мог недавно говорить от имени азиатских политиков, когда сказал, что дефолт станет «бедствием» для мировая экономика. И бомба замедленного действия.

В отчете на этой неделе экономисты Goldman Sachs заявили, что «ожидают, что крайний срок ограничения долга наступит в начале-середине августа». Goldman надеется, что Конгресс сможет избежать финансового Армагеддона. Но, добавляют они, политическая неопределенность в отношении выплаты долга — это последнее, что нужно мировым рынкам.

Возможно, спикер Палаты представителей Кевин Маккарти этого не заметил, но гонка за то, чтобы заменить доллар в качестве стержня мировых финансов, продолжается. Эта роль дает Вашингтону «непомерные привилегии», как выразился министр финансов Франции 1960-х годов Валери Жискар д'Эстен. Тот, который позволяет США жить не по средствам год за годом.

По крайней мере, на данный момент. В 2011 г. доля китайского юаня в торговле была незначительной. Сегодня он входит в пятерку крупнейших валют и неуклонно растет в своем статусе. НБК опережает ФРС, Банк Японии и другие органы Большой семерки с помощью цифровой валюты центрального банка. А Китай находится в центре глобального движения за разрушение доминирование доллара наряду с Россией, Саудовской Аравией и другими ключевыми производителями нефти.

Другими словами, республиканцы в Конгрессе могут играть с огнем, если захотят. Это не означает, что главные банкиры Вашингтона здесь, в Азии, будут пассивно наблюдать за тем, как этот финансовый цирк угрожает самому важному кредитному рейтингу в мире.