ФРС хочет «существенно» снизить инфляцию перед снижением процентных ставок, и некоторые официальные лица поддержали более агрессивные повышения

Верхняя строка

Поскольку инфляция продолжает расти быстрее, чем ожидалось, Федеральная резервная система не проявляет никаких признаков отказа от своей агрессивной денежно-кредитной политики, согласно заметкам комитета ФРС по установлению политики, опубликованным в среду, что является нежелательным признаком для инвесторов, цепляющихся за надежды на менее ястребиную политику. Центральный банк.

Ключевые факты

Некоторые чиновники ФРС поддержали более резкое повышение ставки на полпункта по сравнению с ставкой по федеральным фондам в начале этого месяца. минут на заседании Федерального комитета по открытым рынкам 31 января — 1 февраля, на котором комиссия решено к повышению ставки на четверть пункта к ставке по федеральным фондам.

ФРС хочет увидеть «значительно больше свидетельств прогресса в более широком диапазоне цен… чтобы быть уверенной в том, что инфляция находится на устойчивой нисходящей траектории» и не сбавлять обороты по процентным ставкам, говорится в протоколе.

Рынок труда остается «очень напряженным», по мнению ФРС, которая утверждает, что повышение заработной платы приводит к росту потребительских цен, поскольку компании реагируют на более высокие производственные затраты.

Когда-либо чувствительные к любой информации от ФРС по процентным ставкам, акции упали после публикации протокола, при этом промышленный индекс Доу-Джонса упал на 0.6%, или 2000 пунктов.

Акции выросли ранее в среду после того, как Джеймс Буллард, президент отделения ФРС в Сент-Луисе, заявил CNBC он ожидал, что ставка по федеральным фондам достигнет пика на уровне 5.4%, в соответствии с консенсус-прогнозами, заметно принимая во внимание Буллард входит в число чиновников ФРС, более склонных к агрессивному повышению ставок.

«Буллард — один из самых ястребиных [чиновников ФРС], поэтому, если он думает, что нам осталось немного продвинуться вперед, пик ставок может быть правильно оценен» в ценах на акции, — объяснил аналитик Oanda Эд Мойя в заметке в среду.

Ключевой фон

Повышение на 25 базисных пунктов в начале этого месяца последовало за повышением на полпункта в декабре, которому предшествовали четыре последовательных повышения на 75 базисных пунктов, каждое из которых является крупнейшим индивидуальным скачком почти за три десятилетия. Замедление произошло из-за того, что данные показали, что инфляция на самом деле снизилась, хотя в прошлом месяце цены снижались медленнее, чем ожидалось. Последние данные по инфляции вызванный Bank of America и Goldman Sachs повысили свои прогнозы относительно того, что ФРС повысит ставки на 25 базисных пунктов на своих следующих трех заседаниях до пика в 5.25–5.5%, при этом прогноз Булларда находится в середине этого диапазона.

Важная цитата

«У нас есть хорошие шансы победить инфляцию в 2023 году», — Буллард. заявил CNBC, среда. Широко цитируемая «основная» часть индекса потребительских цен в прошлом месяце составила 5.5%. вниз от своего 40-летнего пика в 6.6% в сентябре, но все еще намного выше годового увеличения на 2%, на которое нацелена ФРС.

Удивительный факт

Dow пострадали во вторник это худшее дневное снижение за 2023 год, потеряв почти 700 пунктов, поскольку инвесторы отреагировали на еще два крупных отчета о прибылях и убытках, омраченных вялыми прогнозами, поскольку компании сталкиваются с повышенными затратами по займам, которые влияют на чистую прибыль.

Дальнейшее чтение

Насколько высоко ФРС поднимет ставки? Goldman и BoA повысили прогнозы после горячих данных по инфляции (Forbes)

Ралли FOMO закончилось: Dow упал на 700 пунктов — самое большое падение 2023 года (Forbes)

«Ущерб нанесен»: фондовый рынок, вероятно, готовится к очередному падению, поскольку предупреждающие знаки для экономики изобилуют, предостерегает JPMorgan (Forbes)